2月13日消息      中國鋁業(yè)集團(tuán)（下簡稱“中鋁”）便是力拓董事會(huì)力排眾議后確定的最大買家。2月12日,力拓宣布與中鋁簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,中鋁將向力拓注資195億美元。
　　力拓集團(tuán)董事長保羅·斯金納（Paul Skinner）在聲明中表示:“中鋁公司195億美元的注資將改善力拓集團(tuán)的債務(wù)狀況,為力拓集團(tuán)股東創(chuàng)造極大的價(jià)值,并為力拓集團(tuán)在未來的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。”
　　此次交易方案背后,是力拓在全球大宗商品價(jià)格一落千丈背景下不得已的選擇。力拓必須籌集資金在今年10月償還一筆90億澳元（58億美元）的定期貸款,而2010年10月還需償還另一筆100億美元的貸款。

董事會(huì)分歧
　　根據(jù)力拓與中鋁簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,中鋁將向力拓注資195億美元,其中約72億美元用于認(rèn)購力拓集團(tuán)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,債券的票面凈利率為9％。中鋁公司可在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)的任何時(shí)候選擇轉(zhuǎn)股。轉(zhuǎn)股后,中鋁公司在力拓集團(tuán)整體持股比例將由目前的9.3％增至約18％,其中持有力拓英國公司的股份增至19％,持有力拓澳大利亞公司股份的14.9％。同時(shí)中鋁公司將提名2位非執(zhí)行董事進(jìn)入力拓集團(tuán)董事會(huì)。
　　另外,中鋁公司將出資約123億美元獲得力拓集團(tuán)有關(guān)鐵礦、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán),并分別成立合資公司,中鋁公司將依據(jù)投資比例擁有相應(yīng)的董事會(huì)席位。
　　同時(shí),雙方將圍繞合資的鐵礦石、銅礦和鋁資產(chǎn),組建三家合資銷售公司,各占50％的股權(quán),負(fù)責(zé)此次合資項(xiàng)目的產(chǎn)品銷售。
　　2月9日,力拓已獲任董事長吉姆·棱（Jim Leng）戲劇性辭職,凸顯公司董事會(huì)內(nèi)部分歧,力拓的債務(wù)危機(jī)也由此可窺一斑。
　　吉姆·棱在一份聲明中表示,其辭職原因是“我們需要解決債務(wù)和償付方面的財(cái)務(wù)問題,而就公司應(yīng)該做出何種選擇,大家存在意見分歧”,他希望自己的辭職能有助于董事會(huì)達(dá)成一致決議。此前不到一個(gè)月,力拓宣布吉姆·棱將于今年4月20日擔(dān)任公司新董事長。
　　業(yè)界猜測(cè)吉姆·棱與艾博年在采用“中國方案”進(jìn)行減債上有分歧,前者反對(duì)力拓與中鋁之間的交易,傾向于“用金融手段解決金融問題”。
　　力拓公共事務(wù)部拒絕向記者透露吉姆·棱的辭職細(xì)節(jié),只表示“現(xiàn)任董事長保羅·斯金納（Paul Skinner）已答應(yīng)繼續(xù)擔(dān)任董事長直至2009年年中,新主席的任命工作正在進(jìn)行中”。
　　吉姆·棱的辭職只是將力拓由來已久的內(nèi)部分歧公諸于眾。
　　法國巴黎銀行中國區(qū)一位負(fù)責(zé)大宗商品融資的人士對(duì)記者表示:“在收購加拿大鋁業(yè)之初,內(nèi)部分歧就已經(jīng)形成,有的董事傾向與必和必拓合并,并反對(duì)收購加鋁,尤其在收購加鋁欠債之后,他們更加支持與必和必拓合并以解決債務(wù)問題。”
　　但當(dāng)被媒體問到力拓拒絕必和必拓談的并購是否是個(gè)錯(cuò)誤的決定時(shí),艾博年表示“我認(rèn)為即使收購成功也不會(huì)改變現(xiàn)在的狀況”。
　　市場(chǎng)人士分析吉姆·棱更傾向于通過增發(fā)股票來解決力拓債務(wù)問題。對(duì)于該分歧,BT Financial Group資源分析師Tim Barker認(rèn)為:“有的董事拒絕通過增發(fā)股票還債,他們考慮發(fā)行股票將會(huì)給公司股價(jià)造成壓力。”
　　吉姆·棱則認(rèn)為出售資產(chǎn)將對(duì)公司的長期發(fā)展帶來影響。Evolution Securities分析師科諾特（Charles Kernot）也表示:“有人認(rèn)為出售集團(tuán)旗下高增長資產(chǎn)的大量股份,會(huì)削弱集團(tuán)對(duì)股票投資者的吸引力,這些人可能會(huì)反對(duì)達(dá)成交易。”
　　以艾博年為首的董事更青睞與中鋁合作,而吉姆·棱反對(duì)該方案,但他的辭職表明與中鋁等公司的交易方案占據(jù)了上風(fēng)。
　　目前,力拓與中鋁的合作協(xié)議尚未得到政府機(jī)構(gòu)的審批。力拓方面也回復(fù)記者:“現(xiàn)在無法確認(rèn)最終的交易方案能否達(dá)成,并且最終的交易方案還需得到力拓股東及相關(guān)國家的政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。”

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