力拓承諾到2009年底使凈負(fù)債減少100億美元
2008年12月12日 11:49 5492次瀏覽 來源: 中國有色網(wǎng) 分類: 重點新聞
主要方案及承諾:
2009年資本支出指導(dǎo)預(yù)算凈額將從90多億美元削減至40億美元,同時仍為未來發(fā)展保留空間。
在預(yù)期的商品市場狀況沒有好轉(zhuǎn)情況下,資本支出在2010年將削減到可持續(xù)的水平
承諾到2010年至少每年削減25億美元可控營業(yè)成本。
在全球范圍內(nèi)裁減1.4萬個職位(包括8,500名合同工及5,500名正式員工)。
2008年股東分紅每股收益136美分,與2007年持平。2008及2009年不逐年遞增20%。
擴(kuò)大資產(chǎn)剝離的范圍,其中包括之前未公布出售的部分重要資產(chǎn)。
綜合媒體12月12日消息 力拓集團(tuán)近日公布了一份詳細(xì)的方案以應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)前所未有的快速、嚴(yán)重下滑。力拓集團(tuán)表示,此次經(jīng)濟(jì)滑坡已經(jīng)導(dǎo)致商品價格大幅跳水,市場前景明顯看淡。該方案的目的在于通過保持現(xiàn)金流及降低負(fù)債水平,最大程度維護(hù)股東權(quán)益。
早在2008年10月15日公布的第三季度報告中,力拓集團(tuán)就承認(rèn)經(jīng)濟(jì)前景產(chǎn)生了實質(zhì)性的惡化,市場需求大幅下降,力拓集團(tuán)將重新評估資本支出情況。從10月份至今,市場需求進(jìn)一步惡化,因此集團(tuán)的工作重點也轉(zhuǎn)移到了保證現(xiàn)金流以及降低短期債務(wù)上。
搜狐財經(jīng)從該方案中了解到,力拓集團(tuán)的凈負(fù)債在2008年6月30日至10月31日期間已下降了32億美元,降至10月底的389億美元。集團(tuán)仍將努力使凈負(fù)債到2009年底再降低100億美元。力拓集團(tuán)計劃擴(kuò)大剝離資產(chǎn)的范圍,包括之前未打算出售的部分重要資產(chǎn);同時還在努力尋求從現(xiàn)有合資公司的資產(chǎn)和項目中獲取更多現(xiàn)金。
力拓集團(tuán)表示,2009年資本支出指導(dǎo)預(yù)算凈額將從90多億美元削減至40億美元,同時仍為未來發(fā)展保留空間;在預(yù)期的商品市場狀況沒有好轉(zhuǎn)情況下,資本支出在2010年將削減到可持續(xù)的水平。力拓集團(tuán)承諾到2010年至少每年削減25億美元可控營業(yè)成本。
應(yīng)對危機(jī),力拓集團(tuán)做出如下調(diào)整:第一,在全球范圍內(nèi)裁減1.4萬個職位(包括8,500名合同工及5,500名正式員工);第二,2008年股東分紅每股收益136美分,與2007年持平。2008及2009年不逐年遞增20%;第三,擴(kuò)大資產(chǎn)剝離的范圍,其中包括之前未公布出售的部分重要資產(chǎn)。
但是,力拓集團(tuán)仍然堅持其勘探、開發(fā)和運(yùn)營壽命長、成本低的大型礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略,以保證在經(jīng)濟(jì)周期的任何階段都能夠獲得現(xiàn)金流。力拓現(xiàn)有的世界一流資產(chǎn)在目前的環(huán)境中將持續(xù)產(chǎn)生強(qiáng)健的現(xiàn)金流,保證集團(tuán)公司尋求聯(lián)盟和資產(chǎn)剝離的靈活性。
力拓集團(tuán)認(rèn)為,在未來幾年里,人口眾多的發(fā)展中國家的工業(yè)化過程將支撐全球范圍內(nèi)金屬及礦物需求的攀升。當(dāng)前宣布的這些措施是為了保證當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)回暖時,力拓能夠做好準(zhǔn)備,及時抓住發(fā)展機(jī)遇。有了更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)以及更穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債情況,力拓將能夠以全新的契機(jī)適時重新啟動發(fā)展項目。
力拓首席執(zhí)行官艾博年表示:“考慮到經(jīng)濟(jì)狀況面臨的困難及不確定因素,以及市場前所未有的惡化程度,我們首要任務(wù)就是最大化增加現(xiàn)金流,同時降低負(fù)債。我們已經(jīng)詳細(xì)評估了所有的業(yè)務(wù),正在采取一系列的措施。”
“我們將把運(yùn)營成本及資本成本壓縮至合理的更低水平,直至從市場中看到令人確信的、實質(zhì)性的的復(fù)蘇跡象,但同時還會為戰(zhàn)略發(fā)展保留靈活性。我們還將進(jìn)一步擴(kuò)大剝離資產(chǎn)的范圍。通過實施這些有力的措施,當(dāng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好時,我們就能夠處于有利的位置。”
“盡管目前出現(xiàn)了金融危機(jī),我們主要資產(chǎn)的運(yùn)營成本仍處于所在行業(yè)成本曲線的較低位置。當(dāng)市場情況好轉(zhuǎn)時,我們的發(fā)展項目仍然具備重新啟動的能力。”
附1:再融資及債務(wù)償還計劃
方案中還交代了力拓集團(tuán)未來一年內(nèi)的再融資及債務(wù)償還計劃。
為了償還由加拿大鋁業(yè)公司A和B兩個融資貸款計劃形成的債務(wù),力拓集團(tuán)已經(jīng)準(zhǔn)備了一整套計劃。
力拓集團(tuán)的首要目標(biāo)是利用由縮減固定資產(chǎn)支出及運(yùn)營費(fèi)用而額外產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流。
力拓集團(tuán)正在推進(jìn)擴(kuò)充資產(chǎn)剝離方案,目前正在就資產(chǎn)層面同第三方洽談未來的剝離以及投資,包括但不局限于合資公司。這樣使公司在未來有額外的資本流入或減少固定資產(chǎn)支出的承諾。
力拓集團(tuán)有意通過加拿大鋁業(yè)公司在定期貸款市場上進(jìn)行再融資,并且也會在信貸市場狀況好轉(zhuǎn)時爭取融資機(jī)會。
除了上述來源外,力拓集團(tuán)還擁有收購加拿大鋁業(yè)公司融資貸款C計劃下承諾的42億美元融資額(至2008年10月31日時未啟用)以及未啟用的23億美元雙邊銀行承諾融資額。
降低負(fù)債水平以及承擔(dān)到期負(fù)債是力拓集團(tuán)董事會及公司管理層的首要責(zé)任。力拓集團(tuán)策略仍是努力取得A級的信用評級。
附2:資本及運(yùn)營支出評估及2009和2010年規(guī)劃
在2008年10月15日公布的第三季度報告中,力拓集團(tuán)宣布正在根據(jù)當(dāng)前的市場條件評估公司的資本支出計劃,并已宣稱有能力大幅削減2009年資本支出和項目成本。同時根據(jù)市場需求最新預(yù)測,力拓保留了未來增長空間以及調(diào)整后的項目。
力拓集團(tuán)2009年總資本支出預(yù)計將從90多億美元降至40億美元,其中20億美元為持續(xù)資本支出。這將對所有目前董事會及利益相關(guān)方正在參與執(zhí)行的項目產(chǎn)生影響。一些項目將被取消,另外一些將被延期,直至市場回暖。2009年第一季度報告將提供進(jìn)一步的細(xì)節(jié)。
力拓集團(tuán)將利用項目延期的機(jī)會優(yōu)化項目設(shè)計,重新核定成本,并降低未來的資本支出需求。
2010年資本支出計劃在全年都將根據(jù)當(dāng)前以及未來的市場情況接受評估。如果當(dāng)前的疲軟需求及價格水平繼續(xù)下去,資本支出將降至維持基本水平。
除了審核固定資產(chǎn)支出外,力拓集團(tuán)還重審了可控運(yùn)營費(fèi)用,并且做好計劃,在當(dāng)前的產(chǎn)能、匯率和石油市場情況基本不變的條件下,在2010年底前每年至少削減25億美元的運(yùn)營及職能性成本。
降低成本的措施包括:在全球范圍內(nèi)裁減1.4萬個職位,包括8,500名合同工及5,500正式員工(每年將節(jié)省運(yùn)營成本12億美元,但前期需支付4億美元遣散費(fèi));在集團(tuán)內(nèi)整合包括倫敦總部在內(nèi)的各個辦公室;在2009年加速IT運(yùn)維及采購業(yè)務(wù)的服務(wù)外包;延緩勘探和評估方面的開支。
隨著一些國家的貨種對美元的疲軟走勢,尤其是澳元、加元以及南非蘭特的走軟,幫助降低了集團(tuán)在這些地方的運(yùn)營費(fèi)用。貨幣貶值沖抵了約50%自2008年7月1日以來金屬價格下滑對收入產(chǎn)生的不利影響。
油價的下跌也對公司產(chǎn)生了積極影響。每桶油價每下跌1美元,就能使集團(tuán)年收入增加1, 100萬美元。
附3:產(chǎn)量及成本方案
2008年11月,力拓集團(tuán)將西澳皮爾巴拉地區(qū)2008年鐵礦石發(fā)貨量調(diào)整至1.7-1.75億公噸(100%基礎(chǔ)),即將年產(chǎn)量下調(diào)大約10%。皮爾巴拉礦區(qū)2008年年底的產(chǎn)能預(yù)計為每年2.2億公噸(100%基礎(chǔ))。
根據(jù)客戶發(fā)貨要求及基本需求情況,集團(tuán)預(yù)計其2009年全球鐵礦石既定產(chǎn)量約為2億公噸(100%基礎(chǔ))。
通過削減一些高成本冶煉廠的產(chǎn)能,力拓集團(tuán)2009年的原鋁產(chǎn)量預(yù)計約在現(xiàn)有420萬公噸的產(chǎn)能基礎(chǔ)上減少20萬公噸,即降低了5%。
力拓集團(tuán)2009年的精煉銅產(chǎn)量預(yù)計約為83萬公噸。
力拓集團(tuán)的低成本資產(chǎn)是競爭優(yōu)勢的來源,在經(jīng)濟(jì)周期的任何時間都能確保提供強(qiáng)健的現(xiàn)金流。
從2007年的全年數(shù)據(jù)來看,力拓集團(tuán)93%的鐵礦石產(chǎn)量、96%的銅產(chǎn)量和76%的原鋁產(chǎn)量均處于成本曲線的優(yōu)勢區(qū)間。
附4:現(xiàn)金流和凈負(fù)債
在2008年7-10月的4個月間,力拓集團(tuán)使凈負(fù)債進(jìn)一步降低了32億美元。盡管公司在2008年1-10月的固定資產(chǎn)支出水平處于高位,但在這一階段凈負(fù)債仍然減少了共63億美元。截至2008年10月末,集團(tuán)的凈負(fù)債總額為389億美元,較上半年的421億美元有著明顯下降。
力拓集團(tuán)截至2008年10月末的凈負(fù)債包括:96億美元企業(yè)債券;297億美元收購加拿大鋁業(yè)公司的貸款支出;19億美元其他負(fù)債;23億美元現(xiàn)金借貸。
截至2008年10月31日,力拓集團(tuán)在收購加拿大鋁業(yè)公司貸款C計劃下的可用額度尚有42億美元。對這些資金的使用沒有任何限制。
此外,集團(tuán)還有另外未啟用的由10家銀行組成的財團(tuán)承諾的23億美元雙邊銀行融資額。其中的10億美元將在2011年失效,其余部分于2012年失效。力拓集團(tuán)有信心隨時動用這些融資資金。
附5:利率及信用評級
加拿大鋁業(yè)公司收購融資計劃下的信貸加權(quán)平均利息成本年均不足3%。目前,穆迪公司給予力拓集團(tuán)A3的評級,標(biāo)準(zhǔn)普爾公司給予BBB+的評級。根據(jù)加拿大鋁業(yè)公司收購融資協(xié)議規(guī)定,力拓集團(tuán)的信貸評級每降低一級則將導(dǎo)致應(yīng)付利率提高2.5個基點。
附6:保證契約
加拿大鋁業(yè)公司收購融資計劃唯一一項保證契約就是凈負(fù)債和當(dāng)前息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的比率達(dá)到4.5倍;力拓的債權(quán)發(fā)行中沒有任何財務(wù)保證契約。
附7:養(yǎng)老金
截至2008年9月30日,根據(jù)IAS19會計準(zhǔn)則,力拓集團(tuán)預(yù)計有149億美元的養(yǎng)老金負(fù)債,養(yǎng)老金資產(chǎn)總額為133億美元。大約40%的負(fù)債在加拿大,20%在英國,10%在美國,其余部分主要在瑞士、歐元區(qū)和澳大利亞。其養(yǎng)老金資產(chǎn)的約55%投資到股票市場,34%投資到債券市場,7%投資到房地產(chǎn),4%投資到其他領(lǐng)域。如果不計算自發(fā)作為無資金準(zhǔn)備的協(xié)議所管理的養(yǎng)老計劃(這一項的負(fù)債不到10億美元),IAS19準(zhǔn)則計算出的全球融資水平就大概是94%。但是由于資產(chǎn)價值的變動以及與優(yōu)質(zhì)企業(yè)債利息關(guān)聯(lián)的負(fù)債總額的變動,故這一水平每天都會發(fā)生變化。
由于退休后的福利計劃而預(yù)計對2008年收入產(chǎn)生的影響同2007年年報(第60頁)中的預(yù)測一致,并未受到當(dāng)前股票市場波動的影響。股票市場的下滑很可能導(dǎo)致明年的支出增加,單獨這一項可能導(dǎo)致2億美元的支出,但較高的企業(yè)債收益很可能抵消這一不利因素。
附8:資產(chǎn)剝離進(jìn)展
所有之前公布的資產(chǎn)剝離計劃均無變化且正在推進(jìn)。計劃出售的非核心資產(chǎn)也未發(fā)生變化,其中原加鋁的包裝業(yè)務(wù)、力拓能源的美國煤炭業(yè)務(wù)及礦物部業(yè)務(wù)的出售進(jìn)展最快。
2008年上半年,力拓集團(tuán)通過出售資產(chǎn)成功收回30億美元。
力拓集團(tuán)正在積極考慮進(jìn)一步剝離資產(chǎn),從而實現(xiàn)其價值;同時還尋求同第三方的洽談,就資產(chǎn)層面上的投資進(jìn)行商討。
附9:分紅
力拓集團(tuán)長期承諾采取漸進(jìn)的美元分紅政策,中期分紅就達(dá)到上年度全年分紅的50%。
基于當(dāng)前的市場情況,力拓集團(tuán)董事會決定2008年股東分紅將與2007年持平,即每股收益136美分,其中的68美分已于2008年9月以中期分紅的形式支付給投資者。
【力拓集團(tuán)簡介】
力拓集團(tuán)是全球領(lǐng)先的國際礦業(yè)集團(tuán),總部設(shè)立在英國倫敦,屬雙上市的公司結(jié)構(gòu),即力拓股份公司(Rio Tinto plc)在倫敦與紐約上市,力拓有限公司(Rio Tinto Limited)在澳大利亞上市。
力拓是一家集礦產(chǎn)資源勘探、開采及加工于一體的跨國集團(tuán), 其生產(chǎn)經(jīng)營活動遍布全球,主要資產(chǎn)分布在澳大利亞和北美洲,同時在南美洲、亞洲、歐洲和南非也有大量業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品包括鋁、銅、鉆石、能源產(chǎn)品(如煤和鈾)、黃金、工業(yè)礦物(如硼砂、二氧化鈦、工業(yè)鹽和滑石)以及鐵礦石。
責(zé)任編輯:kitty
如需了解更多信息,請登錄中國有色網(wǎng):www.yemianfei8.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明:本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章,均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機(jī)構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權(quán)協(xié)議,取得轉(zhuǎn)載授權(quán);
凡本網(wǎng)注明“來源:“XXX(非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報)”的文章,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成投資建議,僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負(fù),中國有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。