自今年上半年以來，接連遭遇違規(guī)調(diào)查、銀行逼債等麻煩的中小板ST第一股ST張銅(原高新張銅(2.10,0.00,0.00%,吧))一直處于風(fēng)雨飄搖、前景迷茫之中。
　　2008年11月21日，ST張銅稱公司實(shí)質(zhì)控制人國(guó)家開發(fā)投資公司擬開始籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并于當(dāng)日停牌。
　　一個(gè)月之后，ST張銅如期復(fù)牌，而一個(gè)向沙鋼集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買其特鋼資產(chǎn)的資產(chǎn)重組方案也隨之問世。
　　ST張銅高管換血
　　虛位以待沙鋼
　　經(jīng)歷了十?dāng)?shù)年上市馬拉松而終未得其門而入的沙鋼集團(tuán)近日終于突破了一個(gè)缺口。
　　12月20日，ST張銅發(fā)布最新公告稱，本次重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方為沙鋼集團(tuán)，公司計(jì)劃將向沙鋼集團(tuán)以每股1.78元人民幣的價(jià)格發(fā)行約為125,449.44萬股股票，以購(gòu)買其持有的江蘇沙鋼集團(tuán)淮鋼特鋼有限公司(以下簡(jiǎn)稱“淮鋼特鋼”)的股權(quán)。
　　目前，沙鋼集團(tuán)對(duì)淮鋼特鋼出資40000萬元，占淮鋼特鋼注冊(cè)資本64.40%?；翠撎劁摂M在2008年12月31日前進(jìn)行現(xiàn)金增資34920萬元，其中沙鋼集團(tuán)現(xiàn)金新增出資21896萬元。該次增資實(shí)施后，沙鋼集團(tuán)持有淮鋼特鋼注冊(cè)資本的比例將約為63.80%。
　　沙鋼集團(tuán)向ST張銅認(rèn)購(gòu)發(fā)行的股票后，持有ST張銅股份將超過總股份的30%，從而成為ST張銅的第一大股東和實(shí)際控制人。
　　與ST張銅同處張家港市的沙鋼集團(tuán)是目前國(guó)內(nèi)最大的電爐鋼和優(yōu)特鋼生產(chǎn)基地、江蘇省重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)、國(guó)家特大型工業(yè)企業(yè)，全國(guó)最大的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)?，F(xiàn)擁有總資產(chǎn)900多億元，年產(chǎn)鐵2230萬噸、鋼2720萬噸，其中不銹鋼板產(chǎn)能100萬噸。
　　然而，作為一家大型民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，盡管沙鋼從1994年起，就具備了A股上市條件，并開始上市申請(qǐng)，但由于種種原因，此前卻一直未能成行。
　　沙鋼黨委副書記陳曉東此前在接收媒體采訪時(shí)曾表示，由于沙鋼沒有上市，融資主要靠從銀行借款，這導(dǎo)致沙鋼融資成本偏高，與上市鋼鐵企業(yè)相比處于劣勢(shì)。
　　如果說，此前上市還不是最為急迫的事情，然而，隨著鋼鐵行業(yè)冬天的來臨，擁有一個(gè)上市公司作為融資平臺(tái)為企業(yè)生存與發(fā)展“輸血”的意義就凸顯了出來。
　　“鋼鐵行業(yè)景氣的時(shí)候已經(jīng)過去了，沙鋼是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，雖然也有銀行貸款，但他的財(cái)務(wù)杠桿相對(duì)于國(guó)有企業(yè)來說，應(yīng)該是需要穩(wěn)健一些，再加上此前他收購(gòu)并購(gòu)了一些小的鋼鐵企業(yè)，應(yīng)該在資金上面臨著一些壓力，需要開辟新的資金來源渠道。”12月21日，銀河證券鋼鐵行業(yè)分析師孫勇告訴本報(bào)記者。
　　而此次如果能夠順利重組ST張銅，沙鋼集團(tuán)顯然將一圓夙愿，打通通往A股市場(chǎng)之路。
　　值得一提的是，ST張銅12月20日同時(shí)公告稱，公司于前一天收到公司董事長(zhǎng)李敬華，董事、副總經(jīng)理周建清，副總經(jīng)理許軍提交的書面辭職報(bào)告。李敬華因工作調(diào)動(dòng)原因，請(qǐng)求辭去公司董事、董事長(zhǎng)、代總經(jīng)理職務(wù)；周建清、許軍則皆稱因身體原因，請(qǐng)求辭去相關(guān)職務(wù)。
　　為何剛出了資產(chǎn)重組預(yù)案，公司原高層就先行騰位了？
　　“這說明他私下的工作已經(jīng)做得差不多了，這個(gè)預(yù)告只是一個(gè)履行的時(shí)間問題。”孫勇表示，“看得出資產(chǎn)重組的進(jìn)程推動(dòng)得很快。”
　　ST張銅能否借機(jī)重生
　　根據(jù)沙鋼集團(tuán)官方網(wǎng)站資料，此次注入ST張銅的目標(biāo)資產(chǎn)淮鋼特鋼位于淮安市西南工業(yè)區(qū)，橫跨京杭大運(yùn)河，緊鄰京滬、同三、寧連高速公路和新長(zhǎng)鐵路，交通運(yùn)輸十分便捷。
　　淮鋼特鋼現(xiàn)有總資產(chǎn)101.81億元，職工人數(shù)6000人。2005年，該公司在全國(guó)冶金50強(qiáng)企業(yè)中排名第46位，在全國(guó)最大工業(yè)企業(yè)中排名第257位，被江蘇省政府列入“十一五”期間突出發(fā)展的四家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)之一。2007年公司產(chǎn)鋼202.84萬噸，同比增長(zhǎng)25.75%；鋼材185.44萬噸，同比增長(zhǎng)13.53%；鐵187.61萬噸，同比增長(zhǎng)58.05%；實(shí)現(xiàn)銷售收入102.51億元，同比增長(zhǎng)20.29%；其中利潤(rùn)7.07億元，同比增長(zhǎng)104.19%。
　　2008年，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)鋼材及鐵礦石等價(jià)格大幅下降，加之金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)鋼鐵行業(yè)需求的沖擊，淮鋼特鋼初步預(yù)計(jì)，全年凈利潤(rùn)將約為1.5億元至3億元。
　　此外，沙鋼集團(tuán)下屬的張家港市沙鋼銅業(yè)有限公司于ST張銅形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，還擬將沙鋼銅業(yè)的銅業(yè)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)交由上市公司托管。
　　如果本次資產(chǎn)重組能夠順利完成，ST張銅的主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為特鋼的生產(chǎn)與銷售、空調(diào)制冷用銅管、銅水管及管件和銅合金系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。
　　對(duì)于已經(jīng)奄奄一息的ST張銅來說，淮鋼特鋼的注入可謂是一劑強(qiáng)心針。
　　此前，ST張銅三季報(bào)顯示，公司1-9月份虧損146,924,889.49元，凈利潤(rùn)比上年同期下降達(dá)492.65%，公司同時(shí)預(yù)期2008年全年將虧損1.47億元以上。
　　ST張銅也稱，借助本次重組有望改變上市公司目前停產(chǎn)、虧損及資產(chǎn)被凍結(jié)、查封等非正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，徹底扭轉(zhuǎn)上市公司目前困境，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，有利于公司突出主業(yè)、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、有利于公司增強(qiáng)獨(dú)立性。
　　“如果重組效果非常好的話，我們可能會(huì)放棄起訴(公司)。”12月21日，此前已聯(lián)合400多小股東欲起訴ST張銅的廣西恒聚律師事務(wù)所的盧一旺律師告訴記者。
　　“但是，我們應(yīng)該不會(huì)放棄起訴高管，因?yàn)橐恍┩顿Y者已經(jīng)把股票賣了，這些損失已經(jīng)不可挽回。”盧一旺同時(shí)表示。
　　此外，盡管各方對(duì)此次重組都抱有極大的期待，但由于此前涉嫌違反證券法律法規(guī)，ST張銅仍處于立案調(diào)查期間，因此其表示，這對(duì)于本次重大資產(chǎn)重組的審批存在一定影響，投資者需注意風(fēng)險(xiǎn)。