吉恩鎳業(yè)：經(jīng)營業(yè)績持續(xù)超預(yù)期
2008年03月28日 0:0 4696次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鎳資訊
●吉恩鎳業(yè)2007年凈利潤同比增長184.32％。公司2007年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入26.69億元，同比增長68..72％；實(shí)現(xiàn)凈利潤8.59億元，同比增長184.32％，EPS為3.70元，如果加上通化吉恩出售吉恩鎳業(yè)股票收益7987萬元，EPS將達(dá)到4.04元，按目前的股本計(jì)算，EPS也將達(dá)到3.69元，是有色金屬行業(yè)為數(shù)不多業(yè)績超預(yù)期的公司；同時，公司將以10送4轉(zhuǎn)6派2元的利潤分配回報(bào)投資者。
●公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層激勵到位，保障了公司盈利的持續(xù)超預(yù)期。由于控股股東昊融集團(tuán)是省國資委、管理層、境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者共同持股的，因此吉恩鎳業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)完善，管理層激勵到位，從而保障了公司盈利的持續(xù)超預(yù)期增長，這在有色金屬行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多。
●公司鎳精礦產(chǎn)量隨著對通化吉恩的收購、和龍銅鎳礦的建設(shè)、瑞末鎳鈷礦的投資回報(bào)以及本部富家和大嶺礦的平穩(wěn)產(chǎn)出將保持持續(xù)增長。這將成為公司未來重要的利潤增長點(diǎn)。
●公司未來可能會有超過10倍的資源注入。公司在2007年定向增發(fā)時明確表示，未來控股股東昊融集團(tuán)有關(guān)鎳的資產(chǎn)將通過適當(dāng)方式注入上市公司，據(jù)了解，目前集團(tuán)公司在內(nèi)蒙可能會發(fā)現(xiàn)數(shù)百萬噸的鎳礦資源，這將極大提升公司的投資價值，我們會持續(xù)跟蹤勘探的進(jìn)展情況。
●維持對公司強(qiáng)烈推薦的投資評級。我們維持公司2008-2010年的EPS為4.65、5.25、5.75元，基于公司治理結(jié)構(gòu)完善，管理層激勵到位，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張階段，未來可能有儲量近10倍的鎳礦的注入，維持對公司強(qiáng)烈推薦的投資評級，未來6-12月的目標(biāo)價格為165.00元-185.00元。
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