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      銅都銅業(yè):擴大生產(chǎn)規(guī)模,完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

      2007年08月22日 0:0 5186次瀏覽 來源:   分類: 銅資訊

              經(jīng)過本次增發(fā),銅都銅業(yè)將承接集團公司9.546億元的債務(wù),除去對集團公司發(fā)行價值24.94億元股票外,另將形成對集團公司1438.73萬元的債務(wù)。
        通過本次增發(fā),銅都銅業(yè)與母公司的關(guān)聯(lián)交易將大為減少,更重要的是有利于完善銅都銅業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈,使銅都銅業(yè)形成上至礦山,下至深加工產(chǎn)品的完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
        增發(fā)后的銅都銅業(yè)的銅精礦產(chǎn)能將由3萬噸提高到5萬噸;電解銅產(chǎn)量將由目前的32萬噸上升至2009年的72萬噸;并在2010年形成6萬噸銅板帶和7.5萬噸黃銅棒的產(chǎn)能。
        我們預計以增發(fā)資產(chǎn)-2007年全年的收益考慮,銅都銅業(yè)EPS為0.86元,略高于公司備考盈利的預測值0.81元。2008年EPS為0.99元。
        以目前有色金屬行業(yè)的估值水平看,以達到公司短期目標位,故調(diào)低評級至中性。
        風險因素:由于國際上銅精礦生產(chǎn)商在銅冶煉費談判中的強勢地位,使07年TC/RC較06年下降1/3,僅為60/6。公司目前長單比例達70%以上,因此對公司形成不利影響。(頂點財經(jīng))
      (僅供參考,中國有色網(wǎng)不負任何法律責任。)
       

       

      責任編輯:LY

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