錫業(yè)股份：板塊聯(lián)動 強勢拉抬 持有
2007年07月31日 0:0
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來源：
中國有色網(wǎng)
分類： 錫
異動原因：
昨日倫外錫價格大漲，引爆錫業(yè)股份(000960)良好業(yè)績預期。同時公司具有別于國內(nèi)其他有色企業(yè)的兩個主要特征或優(yōu)勢。公司是國內(nèi)唯一一家全球細分行業(yè)龍頭；也是全球唯一擁有完整一體化產(chǎn)業(yè)鏈的錫行業(yè)公司。
投資亮點：
一，錫業(yè)股份(000960)是全球最大的錫生產(chǎn)商，2006年精錫產(chǎn)量占全球的近15.6%，國內(nèi)市場占有率為35%。公司所在的地區(qū)擁有豐富的錫礦資源，錫礦儲量占全球的十分之一，占中國的近三分之一。預計公司2007-09年凈利潤年均增長可達到約75%，增長動力主要來自于錫價上升。預計2007年公司錫錠銷售均價同比上升28%，在2008年進一步上升約10%。
二，公司礦產(chǎn)和深加工產(chǎn)品增量是內(nèi)環(huán)境改善的主要因素。礦產(chǎn)增量體現(xiàn)在湖南郴州錫礦一期2000噸錫礦生產(chǎn)能力將于07年底投產(chǎn)，該礦最終實現(xiàn)5000噸錫礦生產(chǎn)能力，可轉債(行情論壇)項目之一的礦山技改08年投產(chǎn)，將增加5000噸錫礦和5000噸銅精礦產(chǎn)能。深加工增量體現(xiàn)在錫材和錫化工產(chǎn)能利用率的不斷提高，同時產(chǎn)品結構不斷得到改善，高附加值產(chǎn)品比重不斷提高。另外公司在印尼的項目將成為未來的潛在業(yè)績增長點。
風險提示：
一，如果印尼的錫供應超出我們的預期，則可能造成錫價的大幅下跌，從而造成實際業(yè)績低于我們預期。
二，出口退稅率的下調(diào)增加稅入成本達5120萬元；由于34%以上的收入來源產(chǎn)品出口，人民幣升值減少結算收入3141萬元。
投資建議：
公司股價今日以跳空高開后漲停的氣勢創(chuàng)出新高，作為諸多明星基金的重倉股，公司股價后市空間依然寬裕，投資者可繼續(xù)持有。第一目標位45元。（頂點財經(jīng)）
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責任編輯：LY
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