2010年1月14日，國(guó)家電網(wǎng)年度工作會(huì)議透露，2010年計(jì)劃對(duì)電網(wǎng)投資2,274億元，并加快推進(jìn)智能電網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制定、設(shè)備研制和試點(diǎn)建設(shè)等工作。到2012年，“兩縱兩橫”特高壓電網(wǎng)建設(shè)將投入約2,000億元，“電力高速公路”建成后可徹底解決歷年來(lái)困擾中國(guó)的電煤運(yùn)力問(wèn)題。
　　投資策略：長(zhǎng)城證券表示，用電端智能化升級(jí)已經(jīng)啟動(dòng)，用電端主要是智能電表和用電信息采集系統(tǒng)，采用自動(dòng)抄表和分時(shí)電價(jià)，節(jié)約成本和調(diào)節(jié)用電負(fù)荷。國(guó)網(wǎng)09年11月進(jìn)行了第一次智能電表統(tǒng)一招標(biāo)，行業(yè)集中趨勢(shì)凸顯，產(chǎn)品價(jià)格略有下降，建議關(guān)注龍頭企業(yè)科陸電子、威勝集團(tuán)。
　　同時(shí)，長(zhǎng)城證券還提出，二次設(shè)備行業(yè)前景值得期待，電網(wǎng)二次設(shè)備一般占到總投資的5%左右，基數(shù)比較小，而智能電網(wǎng)發(fā)展的一個(gè)重要方向就是電網(wǎng)的信息化、數(shù)字化、智能化升級(jí)，主要體現(xiàn)在二次設(shè)備的更新上面，相對(duì)來(lái)說(shuō)，二次設(shè)備相關(guān)的行業(yè)更有投資機(jī)會(huì)。
　　東興證券認(rèn)為，把握智能電網(wǎng)建設(shè)的實(shí)施進(jìn)度和關(guān)鍵領(lǐng)域，選擇在各關(guān)鍵領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)西電、國(guó)電南瑞、思源電氣、榮信股份和科陸電子。

　　2、海上風(fēng)電 管理辦法出臺(tái) 設(shè)備制造商率先獲益
　　背景資料：國(guó)家能源局、國(guó)家海洋局近期聯(lián)合下發(fā)《海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)管理暫行辦法》，規(guī)范海上風(fēng)電建設(shè)。辦法規(guī)定，海上風(fēng)電建設(shè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持先編制發(fā)展規(guī)劃，以規(guī)劃為指引，再開展具體項(xiàng)目建設(shè)的原則。
　　近乎同時(shí)國(guó)家能源局向遼寧、河北、天津、上海、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南等11省份有關(guān)部門下發(fā)通知，要求各地申報(bào)海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目。這表明中國(guó)海上風(fēng)電建設(shè)開發(fā)正式啟動(dòng)，低碳經(jīng)濟(jì)已快速切入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作之中，對(duì)證券市場(chǎng)也必然帶來(lái)巨大的影響。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：據(jù)國(guó)家氣象局初步估計(jì)，中國(guó)近?？砂惭b風(fēng)電約2億千瓦。與陸上風(fēng)電相比，海上風(fēng)電年利用小時(shí)長(zhǎng)，風(fēng)速較陸上更高，單機(jī)能量產(chǎn)出較大。除此之外，海上風(fēng)電不占用土地資源，且接近沿海用電負(fù)荷中心。
　　目前中國(guó)僅有上海東海風(fēng)力發(fā)電有限公司的東海大橋近海風(fēng)電與國(guó)電龍?jiān)唇K如東潮間帶兩個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電，其中東海大橋項(xiàng)目最終確定的稅后上網(wǎng)電價(jià)為0.978元/千瓦時(shí)，較陸上風(fēng)電貴出近1倍。
　　中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)施鵬飛認(rèn)為，海上風(fēng)電投資巨大，單個(gè)風(fēng)場(chǎng)引進(jìn)單個(gè)開發(fā)主體，除了可以體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性外，還有利于開發(fā)商投資的連續(xù)統(tǒng)一。這意味著，那些具有雄厚實(shí)力的開發(fā)商和整機(jī)制造商，將更有可能涉足海上風(fēng)電開發(fā)。
　　與國(guó)內(nèi)相比，歐洲海上風(fēng)電發(fā)展迅速。根據(jù)歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì)(EWEA)的最新統(tǒng)計(jì)，2009年歐洲總計(jì)安裝199臺(tái)海上風(fēng)力渦輪機(jī)，總?cè)萘繛?77MW，而在2008年這一數(shù)字則為373MW。另外，歐盟的15個(gè)成員國(guó)和其他歐洲國(guó)家，有超過(guò)100GW的海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目正在規(guī)劃中。
　　同樣，北美可再生能源電力預(yù)計(jì)增速將從2001-2008年年均增長(zhǎng)2.4%提高到2009-2015年6.85%，該地區(qū)累計(jì)設(shè)置能力預(yù)計(jì)從2008年207,767MW提高到2015年325,681MW。
　　其中，美國(guó)可再生能源市場(chǎng)占北美可再生能源電力超過(guò)90%。。
　　操作策略：渤海證券認(rèn)為，目前，國(guó)內(nèi)具備海上風(fēng)電發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)機(jī)廠家并不多，金風(fēng)科技目前有一臺(tái)海上風(fēng)機(jī)投入運(yùn)行，并獲得很多經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還在進(jìn)行2.5MW和3.0MW的風(fēng)機(jī)試驗(yàn)。華銳風(fēng)電擁有國(guó)家發(fā)改委、能源局等機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的國(guó)家能源海上風(fēng)電技術(shù)裝備研發(fā)中心，并承擔(dān)了國(guó)內(nèi)第一個(gè)大型海上風(fēng)電項(xiàng)目----上海東大橋的建設(shè)。因此，海上風(fēng)電發(fā)展提速對(duì)這些已經(jīng)具備發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的龍頭企業(yè)應(yīng)該受益最大。維持金風(fēng)科技和華銳鑄鋼的“買入”評(píng)級(jí)。
　　天相投顧表示，近期海上風(fēng)電等新能源股表現(xiàn)強(qiáng)于大盤，預(yù)計(jì)將會(huì)給具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)帶來(lái)突破性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注金風(fēng)科技、湘電股份、上海電氣、東方電氣等。

　　3、節(jié)能減排 機(jī)構(gòu)看好兩類個(gè)股
　　背景資料：在舉世矚目的哥本哈根世界氣候變化大會(huì)上，溫家寶總理已向全世界表明了中國(guó)政府轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式的決心。在過(guò)去的十年間，隨著第二產(chǎn)業(yè)的比重上升，第二產(chǎn)業(yè)能源消耗的比重也在顯著上升。美國(guó)能源機(jī)構(gòu)最新發(fā)表一份報(bào)告稱，中國(guó)已成為全球第二大能源消費(fèi)國(guó)。
　　近期，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)通知，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)家能源委員會(huì)，國(guó)務(wù)院總理溫家寶出任主任。國(guó)家能源委員會(huì)的主要職責(zé)是，負(fù)責(zé)研究擬訂國(guó)家能源發(fā)展戰(zhàn)略，審議能源安全和能源發(fā)展中的重大問(wèn)題，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)能源開發(fā)和能源國(guó)際合作的重大事項(xiàng)。
　　從上述信息透露出節(jié)能減排將成為中國(guó)的重中之重，今后對(duì)于能源的合理使用和節(jié)能減排的一系列政策會(huì)有進(jìn)一步的完善和政策支持。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：2009年中國(guó)在國(guó)際金融危機(jī)影響下，不僅經(jīng)濟(jì)快速回升、實(shí)現(xiàn)了“保8”的目標(biāo)，節(jié)能減排也得到積極推進(jìn)，收到了明顯成效。數(shù)據(jù)顯示，2009年上半年，全國(guó)單位GDP能耗下降3.35%，降幅同比提高0.47個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗同比降低11.35%；上半年二氧化碳排放量下降5%，化學(xué)需氧量（COD）排放量下降2%。截至2009年6月底，中國(guó)單位GDP能耗已經(jīng)在2005年基礎(chǔ)上累計(jì)降低13%。充分說(shuō)明中國(guó)承諾到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的目標(biāo)是行之有效的。
　　投資策略：據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，涉及節(jié)能減排的A股股票有80只，分屬多個(gè)行業(yè)，包括：家電行業(yè)、水處理、環(huán)保、電力等行業(yè)。從上周表現(xiàn)來(lái)看，漲幅10%以上的股票有雪萊特、航天長(zhǎng)峰、東湖高新三只股票。漲幅5%以上的股票是魯陽(yáng)股份、凱迪電力、煙臺(tái)冰輪、飛樂(lè)音響、同濟(jì)科技、方興科技）。
　　財(cái)富證券看好的是照明節(jié)能。他們認(rèn)為，LED行業(yè)的高增長(zhǎng)已勢(shì)不可擋。由于照明用電約占中國(guó)總用電量的12%，與白熾燈和熒光燈相比，LED光源在節(jié)能、環(huán)保方面具有十分顯著的優(yōu)勢(shì)。在碳減排壓力和各國(guó)政策的扶持下，LED產(chǎn)業(yè)未來(lái)幾年高增長(zhǎng)已成定局。他們給予三安光電“推薦”的投資評(píng)級(jí)，給予天富熱電“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。
　　長(zhǎng)城證券認(rèn)為低碳經(jīng)濟(jì)是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，火電行業(yè)節(jié)能減排勢(shì)在必行。
　　由于全球氣候變暖，低碳經(jīng)濟(jì)成時(shí)代潮流，以及中國(guó)面臨人均能源資源少的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這些因素都對(duì)中國(guó)的高耗能和高排放的火電行業(yè)構(gòu)成了巨大的壓力，火電行業(yè)節(jié)能減排勢(shì)在必行。建議關(guān)注制造空冷設(shè)備的哈空調(diào)和雙良股份。

　　4、太陽(yáng)能 產(chǎn)業(yè)爆發(fā)性增長(zhǎng)“不差錢”
　　景資料：現(xiàn)如今走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全世界統(tǒng)一的宗旨，利用太陽(yáng)能光伏發(fā)電提供綠色電力備受關(guān)注。1月5日，北京市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、市住房城鄉(xiāng)建設(shè)委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委聯(lián)合召開新聞發(fā)布會(huì)，向媒體發(fā)布自2010年1月1日開始實(shí)施的本市重要能源政策----《北京市加快太陽(yáng)能開發(fā)利用促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》，這也是近年來(lái)首次以市政府名義頒布的促進(jìn)新能源發(fā)展的綜合性政府文件之一。足見著力培育具有未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的太陽(yáng)能高端產(chǎn)業(yè)成為中國(guó)今后重要的目標(biāo)。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：太陽(yáng)能作為取之不盡用之不竭的清潔能源，在未來(lái)能源發(fā)展中占據(jù)重要的戰(zhàn)略地位。近期中國(guó)的光伏發(fā)展迅速，2009年中國(guó)已成為世界光伏產(chǎn)量最大的國(guó)家。聚光光伏系統(tǒng)CPV通過(guò)以價(jià)格低廉的聚光跟蹤系統(tǒng)代替昂貴的太陽(yáng)電池，可實(shí)現(xiàn)太陽(yáng)能電力的經(jīng)濟(jì)化。各大權(quán)威機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為2040年太陽(yáng)能發(fā)電占總發(fā)電量的20%以上。目前光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍主要依靠政府政策推動(dòng)，受累于債務(wù)危機(jī)，歐洲市場(chǎng)可能有所萎縮，但美國(guó)、日本及新興市場(chǎng)國(guó)家光伏需求可能上升。多晶硅產(chǎn)能在2010年將逐步完全釋放，產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題將不復(fù)存在，多晶硅價(jià)格維持低位徘徊。
　　目前中國(guó)的太陽(yáng)能電站每年補(bǔ)貼額在500萬(wàn)左右，雖然數(shù)量不大，但每千瓦裝機(jī)容量每年的補(bǔ)貼額高達(dá)3734元。且上半年1.36MW的裝機(jī)容量發(fā)電量?jī)H為77萬(wàn)千瓦時(shí)，也就是上半年利用小時(shí)數(shù)僅為566小時(shí)，這樣預(yù)計(jì)全年利用小時(shí)數(shù)會(huì)大大低于中國(guó)一類地區(qū)2,500小時(shí)/年的平均預(yù)計(jì)。根據(jù)2009年甘肅敦煌的示范項(xiàng)目，第一創(chuàng)業(yè)證券研究認(rèn)為2010年建立新的太陽(yáng)能示范項(xiàng)目是大概率事件。

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