普通投資者可以用手頭的閑錢或者準(zhǔn)備養(yǎng)老的錢購買黃金。投資的目標(biāo)是逐步建立個(gè)人黃金儲(chǔ)備,將自己財(cái)產(chǎn)的1/4―1/3變?yōu)閷?shí)物黃金,使之成為最堅(jiān)實(shí)的組成部分。
　　我們這一代的黃金投資者正趕上黃金“王者歸來”的最佳時(shí)期,人類五千年歷史中黃金失去王位不足50年,“復(fù)辟”最快只要10~20年。普通投資者可以用手頭的閑錢或者說準(zhǔn)備養(yǎng)老的錢購買黃金。投資的目標(biāo)是逐步建立個(gè)人黃金儲(chǔ)備,將自己財(cái)產(chǎn)的1/4~1/3變?yōu)閷?shí)物黃金,使之成為最堅(jiān)實(shí)的組成部分。長期看多,穩(wěn)步增持,應(yīng)當(dāng)是投資黃金的總體戰(zhàn)略,根本不必去看什么K線!
　　2009年,中國的黃金市場與宏觀經(jīng)濟(jì)一起經(jīng)歷了曲折,前三季度上海黃金交易所的黃金交易量下滑,第四季度的反彈不僅彌補(bǔ)了前三季的下滑,而且還創(chuàng)全年交易量新高,達(dá)4710噸,成交金額逾萬億元。實(shí)物黃金的交易則穩(wěn)步上升,第一季度就多達(dá)15.1噸（2008年全年也只達(dá)25.6噸）,預(yù)計(jì)全年交易量將較2008年翻一倍。但國人投資黃金的意志并不堅(jiān)決,賺幾個(gè)點(diǎn)就跑的“游擊作風(fēng)”相當(dāng)普遍。
　　弱勢美元助推黃金“王者歸來”
　　以往,黃金被列為“大宗商品”,與銅、鉛、鎳為伍。分析師一開口就會(huì)說:“受全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn),通貨膨脹預(yù)期加劇,美元貶值及投機(jī)等因素影響,2009年,黃金期貨創(chuàng)紀(jì)錄地突破1200美元/盎司”;對金價(jià)上漲的解釋:“通貨膨脹預(yù)期下,保值增值及避險(xiǎn)需求會(huì)使黃金期貨價(jià)格上漲”。
　　讓他們預(yù)測一下2010年的走勢,他們會(huì)說:“美元走勢不確定,投機(jī)資金獲利離場也可能打壓黃金價(jià)格”;“我們預(yù)測2010年黃金價(jià)格均價(jià)約在1150美元左右”……黃金漲了說是避險(xiǎn)資金來了,黃金跌了又說資金買美元避險(xiǎn)去了。這些老生常談能否“言中”完全是“小概率事件”,并無任何實(shí)際價(jià)值。
　　但有一點(diǎn)是確定無疑的,貨幣是標(biāo)定人類勞動(dòng)成果的籌碼,黃金是天然的貨幣,在有文字記載的歷史上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷數(shù)千年。即使工業(yè)革命以來,黃金一度限制了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,特別是二次大戰(zhàn)以后,美元成為國際貿(mào)易的主流結(jié)算與儲(chǔ)備幣種。但是一朝金融危機(jī),中國、日本、石油輸出諸國還是深刻地體會(huì)到美元貶值的切膚之痛。至此,美元充當(dāng)全球儲(chǔ)備貨幣的政治、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)已經(jīng)不復(fù)存在。而其他任何主權(quán)國家或國家聯(lián)合體的貨幣,比如歐元、日元,甚至越來越強(qiáng)大的人民幣,都難以被全世界接受。
　　近幾十年來,為了維護(hù)美元的霸權(quán)地位,黃金被刻意貶損,落得與銅、鉛為伍,并稱為“商品”。每盎司采掘成本不到400美元,主要用于首飾及電子產(chǎn)業(yè),價(jià)格隨供求關(guān)系圍繞采掘成本波動(dòng)……這就是黃金作為金屬商品被交易的現(xiàn)狀。未來它將重返世界之巔,但這個(gè)過程是漫長的,美元的霸主地位還將掙扎幾十年。盡管不可能回歸歷史上的“金本位”,但新的國際貨幣體系必是“準(zhǔn)金本位”,黃金將再次居于核心地位。
　　另外,美元貶值也是美國逃避債務(wù)的不二法門。當(dāng)黃金價(jià)格達(dá)到每盎司2000美元時(shí),危機(jī)解決了一半,到3000美元時(shí)解決了3/4,到5000美元時(shí)就“超額地”解決了。當(dāng)然,這個(gè)過程是有技巧的,按美元算,美國是世界最“悲慘”的“窮國”,欠了幾十萬億美元,而中國是存了幾萬億美元的“富國”。而按黃金儲(chǔ)備算形勢則完全逆轉(zhuǎn),中國只有1000噸出頭,美國則超過8000噸。此外,美國還直接、間接地掌握了大量的石油資源,暫時(shí)犧牲綠色美金的購買力,逃掉債務(wù)、解決危機(jī),再以黃金和“黑金”助“綠金”重奪霸主地位。
　　黃金地位的質(zhì)變已經(jīng)無可否認(rèn)。一百張百元紙幣的成本是多少？計(jì)算紙張、印刷成本、折舊根本沒有意義,只因它的身份是貨幣,這捆錢就是一萬元。當(dāng)黃金重新成為貨幣之后,它的價(jià)值將與全人類創(chuàng)造財(cái)富的速度掛鉤,而不是什么采掘成本、供需關(guān)系。
　　投資黃金的幾種選擇
　　目前國內(nèi)黃金投資品種主要有:實(shí)物黃金、上海黃金交易所T+D黃金延期交易和各大銀行的紙黃金。另外,黃金股（600547、600489、601899等）也是不錯(cuò)的投資標(biāo)的。
　　投資黃金的最佳標(biāo)的物是實(shí)物金條。中金公司和各大銀行出售投資金條的價(jià)格是金交所現(xiàn)貨價(jià)格上浮10元/克,回購價(jià)一般是下浮2元/克。交易成本高,意味著不可能頻繁買進(jìn)賣出。這對普通投資者追漲殺跌的頑癥倒是個(gè)不錯(cuò)的偏方!
　　紀(jì)念金條和首飾的價(jià)格比投資金條高出30%左右,將來出手時(shí)買家卻不見得愿意多付這筆錢。所以,除非個(gè)人愛好或有什么特殊意義,否則不建議作為投資標(biāo)的。
　　最近又興起一種黃金投資產(chǎn)品:托管式投資金條,其要點(diǎn)是:消費(fèi)者當(dāng)場交付全款,6個(gè)月后再提走金條,每克手續(xù)費(fèi)僅為2元。問題是“被托管”的到底是金條還是人民幣呢？要是前者,投資者應(yīng)付保管費(fèi),要是后者,受托方應(yīng)當(dāng)付利息才對。說白了,售出金條的一方相當(dāng)于白白占用投資者資金長達(dá)6個(gè)月。這筆錢多半會(huì)被拿去炒期貨,賺了錢歸自己。萬一賠了,出了天大的漏洞怎么辦？更有甚者,實(shí)物金條數(shù)量是有限的,全中國的黃金儲(chǔ)備才1000噸出頭,全部在市場上拋出也值不到3000億元,居民存款約20萬億元!但是這“虛擬的”、“被托管”的金條就難說了,如果任其蔓延可能會(huì)鬧出銷售2000噸黃金的“國際玩笑”。
　　上海黃金交易所的T+D黃金延期交易采取保證金制,只需10%資金即可操作。“延時(shí)”兩字背后藏著做空機(jī)制,即你在高價(jià)先賣出,在低價(jià)再買入平倉賺取差額。
　　如果本身就是股民,且喜歡做波段的可以去投黃金股。正是因?yàn)辄S金總的走勢太明確了,不論大資金小資金都得通過波段賺錢。國際金價(jià)的波動(dòng)是有跡可尋的,黃金與原油走勢基本同步,而與美元相反。只要能大致預(yù)測國際金價(jià),就可以在A股隨波逐流。有意思的是即使判斷錯(cuò)了,也只不過失去一次賺錢的機(jī)會(huì),只要不驚慌失措就不會(huì)賠本。比如國際金價(jià)到1200美元,估計(jì)還要上沖,于是買進(jìn)山東黃金。不料,金價(jià)調(diào)頭跌破1100美元,山東黃金迅速回落10元以下。但是,不出幾星期美元這個(gè)“紙老虎”又軟了下來,金價(jià)重回升勢且為進(jìn)一步上漲儲(chǔ)備了能量,黃金股也很快收復(fù)失地。
　　股民對A股相當(dāng)熟悉,操作起來輕車熟路。紙黃金手續(xù)費(fèi)低,但與黃金股走勢大同小異,但交易不及A股活躍,對一般投資者來講沒有必要專門開戶操作。
　　總之,長期投資黃金是個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾M成部分。熟悉股票操作的可以操作黃金股,保守些的不如持有實(shí)物金條,激進(jìn)的可以試水黃金期貨。