盡管中國(guó)鋁業(yè)公司(下稱(chēng)中鋁公司)始終拒絕對(duì)外披露任何信息，但來(lái)自國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的消息顯示，中鋁公司將肯定會(huì)參與力拓(Rio Tinto)提出的152億美元配股計(jì)劃。
    6月30日，本報(bào)記者從國(guó)內(nèi)多位銀行業(yè)高層人士處獲悉，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(下稱(chēng)國(guó)開(kāi)行)已經(jīng)確定將 為中鋁公司參與力拓配股提供融資幫助。
   “目前，雙方關(guān)于融資安排的談判已經(jīng)結(jié)束。相信具體的融資安排就會(huì)對(duì)外公開(kāi)。”當(dāng)日晚間時(shí)分，國(guó)內(nèi)一 家國(guó)有大型銀行大客戶部高層人士告訴本報(bào)記者。
    不過(guò)，這位人士并未透露國(guó)開(kāi)行將給中鋁公司多少的授信額度，更沒(méi)有透露是次貸款利率是多少。
    但國(guó)開(kāi)行與中鋁公司展開(kāi)了配股融資談判的事實(shí)表明：中鋁公司已決定要參與力拓配股計(jì)劃，以維持現(xiàn)有的持股比例。
   “明天就會(huì)知道了。”當(dāng)日下午 4時(shí)許，中國(guó)鋁業(yè)公司副總經(jīng)理、新聞發(fā)言人呂友清拒絕對(duì)上述信息進(jìn)行任何評(píng)論，隨后就掛斷了電話。
中鋁不放棄配股
     根據(jù)力拓之前在英國(guó)公布的配股計(jì)劃，7月1日，將是配股認(rèn)購(gòu)的最后截止日。
     自6月5日力拓董事會(huì)宣布，放棄向股東推薦中鋁公司195億美元注 資方案，轉(zhuǎn)而選擇通過(guò)配股籌資152億美元后，中鋁公司是否會(huì)參與接下來(lái)力拓的配股行動(dòng)，就備受?chē)?guó)際各方高度關(guān)注。
     “作為目前力拓單一最大 股東的中鋁公司如果不參與配股，力拓的其他投資者必將以遠(yuǎn)低于中鋁公司入股力拓英國(guó)的價(jià)格拿到力拓足夠多新增的股份，這將必然稀釋中鋁公司目前單一最大股 東的權(quán)益。”6月初，一家總部設(shè)在歐洲的跨國(guó)投行中國(guó)區(qū)高層與本報(bào)記者交流時(shí)指出。
     2008年2月，中鋁與美鋁斥資140.5億美元，以平 均成本60英鎊/股收購(gòu)了力拓英國(guó)股份有限公司1.197億股，占比12％，這一比例相當(dāng)于力拓公司總股本約9%。
     根據(jù)力拓宣布的配股計(jì) 劃，力拓將按每40股配發(fā)21股的比例配售，其中，力拓英國(guó)上市公司的配股價(jià)為每股14英鎊，籌集資金約合118億美元；力拓澳大利亞上市公司的配股價(jià)為 每股28.29澳元，籌集資金約合34億美元。
    因此，粗略計(jì)算，中鋁公司一旦放棄出資參與配股，中鋁公司未來(lái)在力拓英國(guó)的持股數(shù)占比將從 12%下降到8%左右，在整個(gè)力拓公司占比將從9%下降至6%左右。
    但是，如果中鋁公司參與力拓配股，無(wú)疑將會(huì)對(duì)力拓配股計(jì)劃最終取得成功 提供客觀幫助?？紤]到力拓正在與必和必拓進(jìn)行合資公司談判，幫助力拓融得足夠多的現(xiàn)金后，中鋁公司的利益顯然很難實(shí)現(xiàn)最大化。
   “心里難受歸 心里難受，如何在現(xiàn)有的條件下，做出對(duì)中鋁公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益最合理的選擇是中鋁公司必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。”上述跨國(guó)投行中國(guó)區(qū)高層認(rèn)為，按照正常的商業(yè)邏輯，中鋁 公司以及主要財(cái)務(wù)顧問(wèn)絕不應(yīng)該停留在失望和憤怒中。
實(shí)際上，6月11日，中鋁總經(jīng)理熊維平首次回應(yīng)中鋁力拓交易夭折時(shí)已明確表示，中鋁公司對(duì)是否參與力拓配股的決定，“將會(huì)從維 護(hù)中鋁利益最大化的角度做出”。
   “從熊維平的發(fā)言中，行業(yè)內(nèi)的人應(yīng)該都能感覺(jué)到，中鋁公司最終會(huì)做出什么樣的決策。”6月30日，關(guān)心中鋁 力拓交易的另外一名跨國(guó)投行高層人士向本報(bào)記者指出。
    “據(jù)我了解，英國(guó)方面至今并沒(méi)有投資者從中鋁公司手中拿到配股權(quán)。這從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明， 中鋁公司不會(huì)放棄配股。”該人士指出。
    近日，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》、路透社等海外媒體報(bào)道，中鋁公司已經(jīng)在6月15日前完成配股權(quán)的登記，因 此，這部分媒體已經(jīng)提前預(yù)期中鋁公司將會(huì)參與力拓配股。
國(guó)開(kāi)行提供配股融資幫助
    關(guān)心中鋁力拓交 易的上述跨國(guó)投行人士指出，按照目前中鋁公司在力拓英國(guó)持有12%的股份計(jì)算，若要維持現(xiàn)有在力拓的持股比例，中鋁公司至少需要準(zhǔn)備14億美元左右資金。
    國(guó)開(kāi)行是中鋁公司近年來(lái)一系列海外并購(gòu)的主要幕后推手，上述銀行業(yè)高層人士指出，此次中鋁公司再次選擇國(guó)開(kāi)行提供配股融資安排，與之前雙方長(zhǎng)期、良好的合作 分不開(kāi)。
    6月30日，國(guó)內(nèi)多家媒體曝出，除國(guó)開(kāi)行外，兩家大型商業(yè)銀行——中國(guó)銀行股份有限公司(下稱(chēng)中國(guó)銀行，601988.SH)、中 國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(下稱(chēng)農(nóng)業(yè)銀行)同樣可能參與了是次中鋁配股融資安排。
    但是，中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí) 明確對(duì)上述信息進(jìn)行了否認(rèn)。
    公開(kāi)資料顯示，3月底，中鋁公司與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以及中國(guó)銀行組成的銀團(tuán)成功簽署 了貸款協(xié)議，中鋁公司將獲得約210億美元的貸款額度，用以支付對(duì)力拓195億美元的投資對(duì)價(jià)和其它有關(guān)本次投資的資金需求。
    但是，該銀團(tuán) 貸款協(xié)議明確指出，該貸款協(xié)議的最終執(zhí)行取決于本項(xiàng)目成功獲得境內(nèi)外各項(xiàng)審批。
   “銀團(tuán)貸款協(xié)議流產(chǎn)后，我們四家銀行原則上，都將有機(jī)會(huì)成為 中鋁力拓配股的融資行。經(jīng)過(guò)綜合考慮，我們沒(méi)有再參與中鋁配股融資談判。畢竟14億美元左右的貸款，國(guó)開(kāi)行一家就足可以滿足中鋁的要求。”前述銀行業(yè)高層 人士向本報(bào)記者指出。