自去年十月份開始的西南旱災(zāi)已引起全國人民的關(guān)注，而旱災(zāi)對資本市場的影響也逐漸為基金行業(yè)所重視。從行業(yè)看，重倉西南地區(qū)電力、有色、農(nóng)業(yè)個股的基金或受到較大影響，但也有其他地區(qū)個股因為有可能從中受益，近期漲幅領(lǐng)先。但據(jù)記者了解，基金對此類股票的興趣明顯弱于游資。
　　有色類重倉股損失慘重
　　據(jù)券商分析，西南大旱首先導(dǎo)致的就是缺水，這對該地區(qū)的有色金屬類上市公司用水產(chǎn)生影響。據(jù)券商透露，由于目前當(dāng)?shù)卣饕ＷC生活用水，因此許多小型有色金屬生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。另外，缺水也將影響西南水電上市公司及農(nóng)產(chǎn)品(000061)上市公司的收益，“2月份有5個省份的發(fā)電量同比出現(xiàn)負增長，貴州、云南發(fā)電量減少幅度最大，其中貴州發(fā)電量減少了五分之一，由此可看出西南旱情對當(dāng)?shù)厮娖髽I(yè)的影響。”有基金經(jīng)理告訴記者，他從去年四季度開始，幾乎就不再配置電力股了，目前看來，的確是明智之舉。
　　據(jù)了解，文山電力(600995)、西昌電力(600505)、綠大地(002200)等個股都受到不同程度的影響。公司年報顯示，去年四季度末重倉文山電力的基金共有4家，其中持股市值最大的達到8500萬元，占公司流通股的比例達到2.97%。而受旱災(zāi)困擾嚴重的上市公司綠大地，有基金在去年四季度加倉，到四季度末持有該股票225萬股，占流通股的比例達到2.3%。好在，農(nóng)業(yè)、電力股在基金公司的資產(chǎn)配置中占比向來不大，重倉此類股票并沒有對這些基金產(chǎn)生很大影響。令基金更為關(guān)注的是馳宏鋅鍺(600497)等有色股，據(jù)wind統(tǒng)計，在馳宏鋅鍺的十大股東表里，就出現(xiàn)了7只股票型基金的身影，其中持倉最多的一只基金持股市值超過4億元。今年1月份有色類股的急跌行情已經(jīng)令基金損失慘重，去年四季度加倉的基金目前大多仍未解套。有基金經(jīng)理認為，外界預(yù)計西南的旱情要到五月份才能緩解，一些受旱情影響的有色個股近期恐怕更難走出像樣的行情。
　　對受益類股參與度不高
　　值得注意的是，在旱情加劇的新聞背后，也有資金運用“反向思維”進行操作，一些可能受益的個股近期漲幅明顯超越大市，如生產(chǎn)微型小型水泵的利歐股份(002131,股吧)近兩周累計漲幅達到21%，大禹節(jié)水(300021)5日漲幅也達到18%。而農(nóng)業(yè)板塊中，金健米業(yè)(600127)昨日以漲停報收，北大荒(600598)近日也漲幅居前，這背后的投資邏輯是，旱災(zāi)導(dǎo)致糧食減產(chǎn)，因此今年的農(nóng)產(chǎn)品收購價有望提高，這將對不受旱災(zāi)影響的地區(qū)有積極意義。
　　不過據(jù)記者了解，基金經(jīng)理對于此類題材的股票參與熱情明顯小于游資，此類股票“市值小，貢獻度不大”是主要原因。根據(jù)深交所公開信息顯示，3月22日，利歐股份換手率達到44.45%，當(dāng)天買入、賣出該股票交易量最大的均為機構(gòu)席位。但是3月23日，利歐股份當(dāng)天換手率達54.24%，買入、賣出前五大席位中，就再也見不到機構(gòu)的身影了。同樣的情況也發(fā)生在另外一只個股大禹節(jié)水上。
　　有基金表示，目前關(guān)于旱災(zāi)對全年工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響尚無確切的統(tǒng)計，研究員也將加大上市公司調(diào)研密度。目前看來，旱災(zāi)仍屬于事件范疇，或會推高部分物價，但從長期來看，因為旱災(zāi)推升CPI指數(shù)，從而觸發(fā)更嚴厲的調(diào)控政策的結(jié)論仍然為時過早，“總體而言，我仍然判斷接下來的幾個月，政策面不會發(fā)生大動作。”這位基金經(jīng)理說。