5月21日，*ST張銅正式公布重組方案。重組方沙鋼擬將其擁有的淮鋼特鋼63.79％股權(quán)置入*ST張銅；收購?fù)瓿珊?，沙鋼集團(tuán)持有*ST張銅約11.78億股股份，持股占比74.84％；為避免同業(yè)競爭，沙鋼集團(tuán)將沙鋼銅業(yè)交由*ST張銅委托管理。
　　但沙鋼副董事長賈祥瑢以及沙鋼集團(tuán)辦公室一位負(fù)責(zé)人均對記者表示，目前沙鋼借殼上市依然存在不確定因素，在未成功上市前，沙鋼方面希望低調(diào)面對此事。
　　重組方案落定
　　根據(jù)收購方案，此次由*ST張銅向沙鋼集團(tuán)非公開發(fā)行，收購沙鋼集團(tuán)擁有的淮鋼特鋼63.79％股權(quán)；收購?fù)瓿珊螅?ST張銅的第一大股東高新集團(tuán)持股比例由30％變更為7.55％，沙鋼集團(tuán)以74.84％的持股比例變身為*ST張銅的控股股東，*ST張銅的實(shí)際控制人將變更為沙鋼集團(tuán)的董事長沈文榮。
　　目前，雙方對淮鋼特鋼的凈資產(chǎn)評估值為32.86億元，對應(yīng)的63.79％股權(quán)價(jià)格為20.96億元。但上述資產(chǎn)評估結(jié)果以及最終交易價(jià)格尚未經(jīng)國資委備案確認(rèn)。
　　此外，5月20日，為保障*ST張銅全體股東的利益，沙鋼集團(tuán)與*ST張銅簽署《補(bǔ)償協(xié)議》，對淮鋼特鋼2009年經(jīng)營業(yè)績予以約定。2009年內(nèi)，若淮鋼特鋼實(shí)際盈利數(shù)未達(dá)到2009年度預(yù)測業(yè)績數(shù)1.08億元，則沙鋼集團(tuán)按照其截至補(bǔ)償協(xié)議簽署日享有的淮鋼特鋼權(quán)益比例即63.79％補(bǔ)償差額。
　　由于沙鋼集團(tuán)控制的張家港市沙鋼銅業(yè)有限公司與*ST張銅從事著相同的主營業(yè)務(wù)，重組完成后，沙鋼集團(tuán)及其子公司決定將沙鋼銅業(yè)100％股權(quán)委托給*ST張銅代為管理。*ST張銅和沙鋼銅業(yè)按53：47的比例分享收益。
　　根據(jù)*ST張銅于2008年12月22日公布的重組預(yù)案，中國農(nóng)業(yè)銀行張家港支行等12家銀行，對*ST張銅訴訟請求涉及資金超過7.35億元，沙鋼將承攬以上債務(wù)。
　　借殼與否待定
　　實(shí)際上，早在1994年，沙鋼就開始申請上市。申銀萬國鋼鐵業(yè)高級(jí)分析師趙湘鄂告訴記者，由于沙鋼是由集體企業(yè)轉(zhuǎn)制成民營企業(yè)，在股權(quán)、財(cái)務(wù)、銀行貸款等狀況比較復(fù)雜，上市之路一直至今未完成。
　　公開資料顯示，2008年，沙鋼粗鋼產(chǎn)量在全球鋼鐵企業(yè)中名列第10位，實(shí)現(xiàn)銷售收入1452億元、利稅148億元。
　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)一位內(nèi)部人士也告訴記者，目前，沙鋼的盈利能力在全國一直名列前五，并且是全國鋼鐵中經(jīng)營生產(chǎn)方式最靈活的一家大型鋼企，比如，“沙鋼對鐵礦石的依賴度就是最小的，70%的產(chǎn)能是電爐煉鋼”。
　　趙湘鄂認(rèn)為，重組*ST張銅方案雖已確定，不意味沙鋼放棄海外上市的機(jī)會(huì)。2007年底，沙鋼曾與高盛合作在香港H股上市，而后擱置。
　　沈文榮曾對媒體稱，通過*ST張銅實(shí)現(xiàn)整體上市，現(xiàn)在還只是一種可能，而沙鋼并未放棄另一種可能性：即先引入戰(zhàn)略投資者，再推進(jìn)核心資產(chǎn)的海外市場IPO。
　　此外，賈祥瑢還表示，沙鋼借殼上市成功后，會(huì)考慮將集團(tuán)其他優(yōu)良資產(chǎn)繼續(xù)注入上市公司。
　　5月21日，沙鋼集團(tuán)辦公室一位負(fù)責(zé)人也對記者表示，借殼*ST張銅目前并非沙鋼唯一選擇。
　　根據(jù)公告，上述重組方案還需報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。*ST張銅將于6月10日召開公司2008年度股東大會(huì)審核該交易。