1.我們認(rèn)為，稀土產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)出“一方面需求爆發(fā)性增長、而同時(shí)供應(yīng)有序收緊的積極局面”，長期景氣周期的窗口已經(jīng)打開。
　　2.稀土價(jià)格迅速上漲，并有望維持強(qiáng)勢。原因：（1）政策因素：政府通過收儲、提高集中度、打擊私挖亂采等方式穩(wěn)定市場、控制供應(yīng)，從而影響稀土價(jià)格，特別是贛州、廣東兩大離子型礦區(qū)的整頓，使得中釔富銪礦供應(yīng)緊張。（2）需求持續(xù)向好：隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇和補(bǔ)庫存的進(jìn)行，稀土下游需求強(qiáng)勁恢復(fù)，主要應(yīng)用下游應(yīng)用領(lǐng)域釹鐵硼市場在不斷擴(kuò)大。（3）投資屬性顯現(xiàn)：值得注意的是，稀土市場開始顯示出“投資屬性”?；趯ο⊥羶r(jià)格的樂觀判斷，受流動性推動，一些游資開始進(jìn)入稀土市場。另外，由于目前市場規(guī)模不大，貿(mào)易商行為也對價(jià)格產(chǎn)生一定影響。（4）下游生產(chǎn)企業(yè)原料庫存較低。我們相信，風(fēng)險(xiǎn)控制和較強(qiáng)的較強(qiáng)的成本轉(zhuǎn)嫁能力是下游企業(yè)并不急于備庫的主因。
　　3.調(diào)研中我們還了解到，南方中釔富銪稀土礦為主，目前銷售價(jià)格為8.5萬/噸，市場預(yù)期價(jià)格有望到達(dá)10萬元/噸?？紤]到南方大面積地區(qū)目前正處于雨季， 礦山開采受影響較大，因此在6月底之前市場價(jià)格或受到較強(qiáng)支撐。
　　4.目前中國的釹鐵硼產(chǎn)量正從前兩年的5-6萬噸/年達(dá)到9萬噸/年左右。中低高端環(huán)節(jié)的釹鐵硼市場都發(fā)展較好，訂單飽滿。未來一旦新能源汽車市場啟動，釹鐵硼市場有望呈爆發(fā)性增長。
　　5.中長期來看，金融危機(jī)過后，新能源和新產(chǎn)業(yè)作為各國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，有望成為未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。稀土因其特殊的理化特性，注定成為新能源產(chǎn)業(yè)不可或缺的核心資源，正面臨著從“工業(yè)味精”到“工業(yè)食糧”的深刻轉(zhuǎn)變，稀土需求已然屆臨新階段的起點(diǎn)。
　　6.重點(diǎn)推薦稀土行業(yè)龍頭包鋼稀土（600111），上調(diào)盈利預(yù)測，維持“增持”評級。鑒于年初以來稀土價(jià)格顯著上漲，我們上調(diào)公司全年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2010-2012年EPS為0.80、1.15以及1.52元/股。（華泰聯(lián)合證券研究所）
　　4.目前中國的釹鐵硼產(chǎn)量正從前兩年的5-6萬噸/年達(dá)到9萬噸/年左右。中低高端環(huán)節(jié)的釹鐵硼市場都發(fā)展較好，訂單飽滿。未來一旦新能源汽車市場啟動，釹鐵硼市場有望呈爆發(fā)性增長。
　　5.中長期來看，金融危機(jī)過后，新能源和新產(chǎn)業(yè)作為各國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，有望成為未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。稀土因其特殊的理化特性，注定成為新能源產(chǎn)業(yè)不可或缺的核心資源，正面臨著從“工業(yè)味精”到“工業(yè)食糧”的深刻轉(zhuǎn)變，稀土需求已然屆臨新階段的起點(diǎn)。
　　6.重點(diǎn)推薦稀土行業(yè)龍頭包鋼稀土，上調(diào)盈利預(yù)測，維持“增持”評級。鑒于年初以來稀土價(jià)格顯著上漲，我們上調(diào)公司全年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2010-2012年EPS為0.80、1.15以及1.52元/股。（華泰聯(lián)合證券研究所）