我國稀土資源最多，占世界稀土資源的30.68%。稀土在冶金、石化、紡織等傳統(tǒng)領(lǐng)域和磁性材料、發(fā)光材料、儲(chǔ)氫材料等高新技術(shù)領(lǐng)域都有重要的應(yīng)用。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的到來，稀土將面臨新的發(fā)展機(jī)遇。
　　供應(yīng)情況：我國目前稀土年冶煉分離能力在20萬噸以上，2009年稀土產(chǎn)量12.94萬噸，全球稀土消費(fèi)量約9萬噸。預(yù)計(jì)2010年產(chǎn)量在13萬噸以上，供過于求的局面目前仍然難以改變。雖然國外最近加大了找礦、探礦進(jìn)度，但目前不會(huì)對稀土市場的供應(yīng)產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性的影響。
　　稀土磁性材料：釹鐵硼永磁是稀土磁性材料的主力軍，2009年我國產(chǎn)量9.4萬噸。目前釹鐵硼在傳統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用沒有衰退，而隨著低碳經(jīng)濟(jì)的到來，風(fēng)電、新能源汽車、節(jié)能壓縮機(jī)等新的應(yīng)用領(lǐng)域正在形成，隨著新的應(yīng)用領(lǐng)域開發(fā)，預(yù)計(jì)未來5年釹鐵硼行業(yè)全球仍將保持15%的增速，我國有望保持20%的增速。
　　稀土發(fā)光材料：2009年我國共生產(chǎn)各類稀土熒光粉約7200噸，居世界第一。三基色熒光燈（節(jié)能燈）約占稀土發(fā)光材料的75%，是目前主要發(fā)光材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域，由于三基色熒光燈比白熾燈具有節(jié)能、長壽命等優(yōu)點(diǎn)，未來將逐步淘汰白熾燈。2009年我國稀土三基色熒光燈產(chǎn)量超過30億只，若80%的白熾燈被替代，每年還需增加約30億只稀土三基色熒光燈，合計(jì)年均需要熒光粉約1萬噸，到2015年合計(jì)需要稀土三基色熒光粉約6萬噸。
　　稀土儲(chǔ)氫材料：2009年，我國稀土儲(chǔ)氫材料產(chǎn)量達(dá)到19000噸，應(yīng)用稀土量達(dá)7900噸，占到全部稀土應(yīng)用量的11%。稀土儲(chǔ)氫材料是制備鎳氫電池的重要原料，由于鎳氫電池在電動(dòng)工具和電動(dòng)汽車領(lǐng)域正顯示出巨大的發(fā)展前景，、專家預(yù)計(jì)2010年左右中國混合動(dòng)力汽車市場將迎來井噴式增長，年均增長率將達(dá)到12%。
　　稀土拋光材料：2008年世界稀土拋光粉用量約為20000噸，其中液晶液晶顯示器用拋光粉用量達(dá)到了8000噸；近年來隨著液晶顯示器的產(chǎn)業(yè)興起，高性能液晶拋光粉得到了快速發(fā)展。目前我國稀土拋光粉合計(jì)產(chǎn)能超過15000萬噸，預(yù)計(jì)到2010年我國稀土拋光粉的年生產(chǎn)能力將達(dá)到2萬噸。
　　稀土催化材料：2009年我國在石油化工裂化催化領(lǐng)域消費(fèi)稀土約7500噸。據(jù)專家預(yù)測，2015至2020年，我國原油加工量將保持在5億噸以上的規(guī)模，用于FCC催化劑的稀土用量將超過10000噸。此外，隨著燃料電池、天然氣催化燃燒、水污染治理、空氣凈化等領(lǐng)域?qū)ο⊥链呋牧闲枨蟮拇蠓仍黾樱?015-2020年，我國稀土催化材料總消費(fèi)需求將超過17000噸。
　　上市公司推薦：短期內(nèi)稀土行業(yè)仍處于供大于需，但隨著我國在稀土開采和出口配額等方面控制力度的加強(qiáng)，以及下游應(yīng)用行業(yè)的快速增長，這種局面我們預(yù)計(jì)在未來2年內(nèi)將會(huì)得到根本性的轉(zhuǎn)變。雖然目前稀土價(jià)格有了較快的上漲，我們認(rèn)為還未能體現(xiàn)出它本身的價(jià)值，未來幾年稀土價(jià)格上漲可期；對于下游材料行業(yè)來說，我們認(rèn)為公司可以將稀土價(jià)格的上漲向下游轉(zhuǎn)移。我們看好稀土行業(yè)的整體發(fā)展前景，給予整體“增持”評級，建議積極關(guān)注包鋼稀土(600111)、中科三環(huán)(000970)、寧波韻升(600366)、ST有色、太原剛玉(000795)、安泰科技(000969)。