152億美元新方案取代中鋁 兩拓施壓鐵礦石談判
2009年06月08日 8:10 10063次瀏覽 來源: 第一財經(jīng)日報 分類: 鋁資訊 作者: 曹開虎
“兩拓”聯(lián)手
相對于另一則利空消息,中鋁失意注資力拓倒已是次要事件。
在雙方交易中,闖入的必和必拓讓全球鋼鐵企業(yè)感到詫異。事實上,必和必拓并不是首次覬覦力拓。2008年2月,必和必拓向力拓提出了3.4股換1股的收購要約,但遭到后者的斷然拒絕。
力拓當(dāng)時表示,這個出價大大低估了公司的價值和未來的前景。彼時,全球商品市場正處牛市,兩家公司的股價都如日中天。但是就在收購案提出半年后,一場席卷全球的金融風(fēng)暴發(fā)生,全球大宗商品價格隨之暴跌??紤]到力拓的債務(wù)問題,去年歲末,必和必拓放棄了收購力拓的計劃。
就在必和必拓放棄后,力拓的債務(wù)問題逐漸放大。今年2月,中鋁趁機(jī)與力拓達(dá)成了195億美元注資方案。如果交易完成,借此中鋁可能持有的力拓股份最多將上升到18%,并將向力拓董事會派出兩名董事。
在中鋁強(qiáng)勢介入之時,必和必拓收購愿望復(fù)燃。在過去的幾個月時間里,外媒頻頻傳說,必和必拓可能會重新與力拓就資本層面的合作進(jìn)行商談。但是“兩拓”官方一直矢口否認(rèn)。
今年4月:必和必拓一位高層告訴CBN記者,“我已經(jīng)注意到市場上流傳著關(guān)于必和必拓與力拓商談合作的消息,但是力拓官方從未發(fā)出過這樣的聲音,這些都只是分析師的猜測。”
昨天,力拓最終公布了聯(lián)手必和必拓的消息。根據(jù)公告,雙方具體的合作模式是,雙方將各自全部的鐵礦石業(yè)務(wù)合并,組建一家合資公司,各自持股50%,借此至少可節(jié)省100億美元成本。不過,必和必拓需向合資力拓支付58億美元,以達(dá)到持有這家合資企業(yè)50%股權(quán)的目的。力拓方面告訴CBN記者,58億美元不會進(jìn)入力拓集團(tuán),而是屬于合資公司。目前該協(xié)議尚不具約束力。
值得注意的是,兩家公司決定維持各自的鐵礦石營銷部門分開運作,這主要是出于獲得反壟斷當(dāng)局批準(zhǔn)的考慮,尤其是取得歐洲監(jiān)管當(dāng)局的許可。去年必和必拓提議收購力拓時,歐盟執(zhí)委會、中國政府部門等就對交易可能將給鐵礦石市場造成的沖擊提出了擔(dān)憂。
聯(lián)合金屬分析師胡凱告訴CBN記者,必和必拓目前不愿意介入力拓的不良資產(chǎn),成立合資公司的方式,僅鐵礦石領(lǐng)域聯(lián)手,是必和必拓收購力拓未能成功后,對必和必拓比較安全和有利的做法,同時也解決了澳大利亞政府、必和必拓、力拓三方的問題。
責(zé)任編輯:毋寧秋
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