實物黃金投資門檻較低 散戶青睞金條
2009年06月08日 9:10 3171次瀏覽 來源: 理財周報 分類: 貴金屬
非銀行的黃金投資渠道主要有三種:一是實物黃金投資,二是上海期交所的黃金期貨交易,三是保證金交易
“我現(xiàn)在要馬上趕去公司在國際大酒店的門市部,柜臺的錢不夠用了。”6月2日下午5點,正當(dāng)記者對粵寶黃金公司首席分析師朱志剛的采訪行將結(jié)束時,他突然接到了門市部的電話,幾分鐘之后,他與幾個部下拎著提箱出發(fā)了。
“現(xiàn)在柜臺已收了幾公斤的黃金。而客戶還在涌來,以前很少遇到如此火暴的行情。” 朱志剛說,最近,由于金價持續(xù)攀升,黃金買賣非?;钴S。
事實上,由于廣州市場一直有投資黃金的傳統(tǒng),因此,像粵寶黃金公司這樣的大型非銀行金商在市場上一直擁有較穩(wěn)定的份額。借助著上海黃金交易所的綜合類會員身份,不少金商與銀行一樣,可以接觸到海外的許多黃金投資工具。除粵寶外,記者在另一家黃金公司處也看到同樣的投資品種——瑞士金條。
通過實地了解,記者發(fā)現(xiàn),金條只是非銀行黃金投資渠道中很小的一方面。
實物金條:
唯一少見的是海外投資金幣
朱志剛說,目前非銀行的黃金投資渠道主要有三種,一是實物黃金投資,二是上海期貨交易所的黃金期貨交易,三是保證金交易。后兩者主要針對基金和機構(gòu)等專業(yè)人士,而前者則是普通投資者和專業(yè)人士都可涉足。
金店、首飾店和金幣總公司的經(jīng)銷商是實物黃金最傳統(tǒng)的投資來源。10多年前,投資者如果想接觸實物黃金,基本上都只能從上述渠道獲得。
不過,從2000年開始,投資者有更多的機會接觸到金條。2002年,上海黃金交易所成立,只要是金交所的會員機構(gòu),都可以通過金交所這一平臺得到黃金。其中,銀行是金交所的金融業(yè)會員,礦山、黃金首飾加工企業(yè)可以成為金交所的綜合類會員。
目前,金交所的會員推出的金條基本上分投資型金條和工藝金條兩種。其中,常見的投資型金條分50克、100克、1000克和3000克。朱志剛說,一般投資者,也就是金市中的散戶比較青睞50克和100克的金條,因為按照目前的金價,50克的金條售價在1萬左右。而大戶比較喜歡1000克的金條,每條價值就在20萬元以上。
不過,3000克的金條則不論是散戶,還是大戶都很少拿去投資,最主要的購買者是首飾商。“1000克以下的投資型金條,純度都是9999,非常容易持有,轉(zhuǎn)讓和結(jié)算,而3000克的金條純度是9995,比較符合金首飾的原料要求。”
除了金條外,一般投資者可以接觸到的實物黃金還有金首飾和金幣。與金條相比,金首飾屬于工藝金,附加的加工費和其他費用較高。
“譬如在銀行購買金條,每克的售價是當(dāng)前金價再加上15元左右的費用,而在粵寶購買金條,售價是金價加10元左右的費用。這些附加的費用,主要包括從金交所提貨的費用、倉儲的費用和其他費用。但是,首飾金一般附加的費用可以在30元至50元不等,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金條的附加費。”
與內(nèi)地相比,香港的金首飾附加費算比較低的,但據(jù)記者觀察,其附加費也在20港幣至30港幣左右。
“據(jù)我所知,現(xiàn)在市民購買金首飾主要還是用于裝飾目的,而不是投資。” 朱志剛說。
國內(nèi)的投資型金幣,基本上都由金幣總公司的經(jīng)銷商代理,現(xiàn)在市面上可以見到的基本上都是中國的熊貓金幣,而在港澳地區(qū)常見的加拿大楓葉金幣、美國鷹揚金幣和南非羚羊金幣在內(nèi)地基本上見不到。
據(jù)記者比較,港澳地區(qū)發(fā)售的投資型金幣,附加費與內(nèi)地的金條差不多。以香港恒生銀行推出的1盎司的加拿大楓葉金幣為例,每克的附加費用約合人民幣12元。不過,國內(nèi)的熊貓金幣除了個別年份的價格與金價相差不大外,大多數(shù)的附加費都高于投資型金條。
為了滿足投資者兼顧炒金和提取實物黃金的需求,粵寶還在廣州開辦了第一家“可提貨賬戶黃金”,投資者既可以用這個平臺像銀行的“紙黃金”一樣買賣黃金,也可以從粵寶公司處提取實物黃金,每克的附加費約在3元以上。
投資黃金期貨重在風(fēng)險控制
除了金交所的實物交易外,上海期貨交易所也提供黃金期貨的交易。不過,朱志剛告訴記者,黃金期貨交易尤其強調(diào)風(fēng)險控制能力和交易策略。2008年1月黃金期貨交易剛推出時,各路資金云集上海,可是,僅僅一個月內(nèi),大多數(shù)個人投資者都慘遭套牢,而機構(gòu)卻賺得盆滿缽滿。原來,機構(gòu)采用在期貨市場上拋售、在現(xiàn)貨市場上購買的方式大量套利,而個人投資者缺乏這方面的工具,不免蒙受較大損失。因此,對于想?yún)⑴c黃金期貨的個人投資者而言,投資技巧相當(dāng)重要。
朱志剛說,首先,投資者需要選一個值得信賴的期貨公司。一個最簡單的方法,就是登陸上海期貨交易所的網(wǎng)站,從會員名單中挑選自己感興趣的經(jīng)紀(jì)公司,由于這些經(jīng)紀(jì)公司實力和交易的手續(xù)費各不相同,投資者可從幾家公司中挑選最適合自己的公司。
黃金期貨交易的風(fēng)險控制,一是體現(xiàn)在投資心態(tài)上,“交易中不應(yīng)帶有急功近利的想法,投資應(yīng)出于對市場客觀冷靜的分析。”朱志剛說,“影響黃金價格的因素很多,主要有供求關(guān)系、美元走勢、石油和地緣政治。”具體交易時,投資者最關(guān)鍵的是把握好入市的時機,即“損失盡可能地小,而獲利盡可能地大”。此外,可以采用正金字塔型的方式建倉,倒金字塔型的方式清倉,使利潤最大化。
由于黃金期貨交易是一種保證金交易,投資者只需要投入7%至10%的資金就可以參與交易,杠桿在10倍以上。如果投資者交易失誤,所持倉位會被強制平倉。因此,投資者的資金管理也相當(dāng)重要。朱志剛說,投資者用于期貨投資的資金不宜超過個人總資產(chǎn)的15%。“實踐證明,這樣操作,投資者的心態(tài)一般都比較冷靜,即使是全部損失,投資者往往也能從容面對。
“實際上,不論是實物黃金投資,還是其他方式的黃金投資,都是想使自己的資產(chǎn)增值,因此,究竟采用何種方式投資,則要視乎投資者的風(fēng)險承受能力和投資習(xí)慣了。”
黃金保證金交易10倍杠桿
金交所另外還提供AU(T+D)交易,也就是俗稱的保證金交易。目前,保證金交易的杠桿一般是10倍,按照目前的金價計算,也就是2萬元就能買一手,一手是1000克黃金。
朱志剛說,雖然按照規(guī)定,金交所的100多個會員都可以做AU(T+D),但實際上受地域和規(guī)模的限制,目前只有30多家會員在做。“現(xiàn)在基本上可以做保證金交易的都是經(jīng)紀(jì)商,而不是做市商,國內(nèi)的公司幾乎沒有可以達到做市商的。”
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