原題：《中國加快全球礦產(chǎn)收購步伐》

　　


全球礦業(yè)收購地圖

　　7月21日消息   根據(jù)數(shù)據(jù)追蹤機(jī)構(gòu)Dealogic的數(shù)據(jù)，總部位于中國內(nèi)地及香港的公司去年共計參與了130億美元的海外礦產(chǎn)收購和投資，是2005年的100倍。
　　2010年總部位于中國內(nèi)地的公司以相似的速度進(jìn)行并購。上周山東鋼鐵集團(tuán)宣布，向非洲礦業(yè)公司（African Minerals Ltd.）位于塞拉利昂的鐵礦石項目投資15億美元，這是今年迄今中國買家宣布的76宗海外礦產(chǎn)交易中的最新一宗，根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，這76宗海外礦產(chǎn)交易共計價值83億美元。
　　傳統(tǒng)基金會（Heritage Foundation）研究員塞瑟斯（Derek Scissors）預(yù)測，中國對金屬和礦產(chǎn)的狂熱需求將是2014年中國海外整體投資將超過1000億美元的主要推動力。塞瑟斯建立了一個數(shù)據(jù)庫來追蹤這些交易。
　　中國成功收購鐵礦石、鎳、鉬和其他礦產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)是在世界多數(shù)國家正在受全球金融危機(jī)重創(chuàng)之際。根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，2009年中國在所有跨國礦業(yè)并購案價值中占三分之一，高于2007年的7.4%，而2004年為不到1%。
　　澳大利亞傳統(tǒng)上是中國礦業(yè)投資的重地。根據(jù)咨詢公司普華永道（PricewaterhouseCoopers）礦業(yè)并購案的年度回顧，中國收購方占去年澳大利亞所有國內(nèi)礦業(yè)交易的近40%。在加拿大，這一數(shù)據(jù)約為25%，該國是中國買家的最新市場。
　　最新交易引入了一批新的買家。
　　過去數(shù)年，海外石油和礦石資產(chǎn)的中國買家通常是大型國企，它們喜歡直接收購，因而獲得了生意頭腦太笨的口碑，遭到一系列公開反對，比如中國五礦集團(tuán)公司2005年企圖收購加拿大礦產(chǎn)企業(yè)Noranda Inc.，但最終鎩羽而歸。
　　而目前潛在投資者范圍很廣，從民間生產(chǎn)企業(yè)到香港投資者再到中國主權(quán)財富基金──中投公司，不一而足。中國交易追蹤機(jī)構(gòu)表示，這些投資者見多識廣，比幾年前更靈活，他們是通過合資企業(yè)和持有少量股權(quán)的方式進(jìn)行投資。
　　僅僅一年前，總部位于香港的中科礦業(yè)集團(tuán)有限公司還是中國科技集團(tuán)有限公司，只有15人，在香港公開上市，主要投資于地產(chǎn)行業(yè)。今年稍早，它以3.8億美元買入兩家銅礦，一家位于加拿大，一家位于澳大利亞，聘用西方經(jīng)驗(yàn)豐富的礦業(yè)人士來運(yùn)營，通過非公開募股籌資6億美元，并將名稱改為中科礦業(yè)。
　　中銀國際礦業(yè)組主管兼負(fù)責(zé)中科礦業(yè)的銀行家程雁(Amy Cheng)說，中國投資者正從全世界找到越來越多的生意渠道。中銀國際是中國銀行的投資銀行分支。
　　程雁估計，去年中國礦業(yè)投資者約有四分之三的交易如愿完成。她說，數(shù)年前，他們的交易嘗試幾乎一律碰壁。而金融危機(jī)的發(fā)生，為他們打開了口子。
　　她說，每一個需要錢的項目都找中資公司。
　　中國政府沒有公開推動這些并購活動，但交易數(shù)量在近幾年呈爆發(fā)式增長，而很多收購主體又是國有企業(yè)，說明此類并購活動受到了政府的重視。
　　中國已經(jīng)消耗著世界三分之一的銅和40%的賤金屬，并生產(chǎn)著世界一半的鋼鐵。雖然今年中國經(jīng)濟(jì)增長步伐放慢，讓大宗商品的需求有所減弱，但從長遠(yuǎn)來看，這種需求預(yù)計會繼續(xù)保持強(qiáng)勁。
　　中國曾抱怨說，國外企業(yè)對鐵礦石和其他大宗商品制定了過高的價格。2007年世界第一大礦業(yè)公司必和必拓(BHP Billiton Ltd.)準(zhǔn)備收購力拓(Rio Tinto)時，這種擔(dān)心變得尤為嚴(yán)重。收購如果成功，則很有可能形成一個統(tǒng)一的礦產(chǎn)供應(yīng)商，擁有巨大的定價權(quán)。
　　這起收購失敗了，但過后不久，中國鋁業(yè)公司(Chinalco)斥資140億美元，收購了力拓9%的股權(quán)。迄今為止，這仍然是中國最大的海外礦業(yè)收購行動。數(shù)據(jù)提供商Dealogic數(shù)據(jù)顯示，受中鋁這筆投資的鼓舞，香港和中國內(nèi)地公司在2008年進(jìn)行了175億美元的海外礦業(yè)并購活動，規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄。
　　普華永道(PricewaterhouseCoopers)駐澳大利亞全球礦業(yè)部門負(fù)責(zé)人戈德史密斯(Tim Goldsmith)說，他目前的工作要求他每個月在中國呆上一個星期。他說，中國的大規(guī)模收購最終有可能提高很多礦產(chǎn)的全球供給，如果中國的需求保持旺盛，印度等其他經(jīng)濟(jì)體也快速增長，那么供給的增加或許有助于緩和大宗商品價格的漲勢。
　　如果全球需求減弱，則價格有可能下跌，但戈德史密斯認(rèn)為發(fā)生這種情況的可能性更小。他說，不管發(fā)生哪種情形，大型全球化礦商的日子應(yīng)該都會過得很好，因?yàn)楸绕鸷芏嘀袊菊谕顿Y的那些礦山，大礦商礦山的盈利能力往往更強(qiáng)，預(yù)期回報率往往更高。
　　一些中國投資者所收購的公司，其礦山還處在開發(fā)或勘探的較早階段。這種收購風(fēng)險更高，但也可能更加賺錢。
　　曾任加拿大駐華大使、2001年在北京創(chuàng)辦小型專業(yè)投資銀行貝祥投資集團(tuán)(Balloch Group)的貝祥(Howard Balloch)說，曾經(jīng)有一段時間，他們就是不投資任何還沒生產(chǎn)的公司，而現(xiàn)在，中國人愿意在投資當(dāng)中更有創(chuàng)造性，并且愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險水平。
　　由于這個原因，中國越來越多的潛在投資者都在前往多倫多和溫哥華。世界礦業(yè)勘探的很大一部分融資活動都在這兩個地方發(fā)生。
　　Goodmans LLC駐溫哥華專攻礦業(yè)的律師雷德福德(David Redford)說，在中國這邊，就好像是有人在幾年前扳動了開關(guān)，對加拿大公司的興趣從零一下子變?yōu)榇笫止P投資。
　　這種興趣也是相互的。雷德福德估計，他目前的礦業(yè)客戶當(dāng)中，大約80%都是在尋找來自中國的投資。他說，三年前的這個比例只有三分之一，甚至更少。