金馬集團(tuán)因電解鋁業(yè)務(wù)利潤(rùn)下滑
2010年10月28日 13:34 4772次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類(lèi)： 鋁資訊
金馬集團(tuán)今日公布三季報(bào)，單季度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.86億元，同比增長(zhǎng)461.1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.45億元，同比下降485.49%，折合EPS-0.30元，前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)EPS-1.16元。
點(diǎn)評(píng)：
金馬集團(tuán)3季度收入大幅增加，但凈利潤(rùn)大幅下滑，主要是因?yàn)殡娊怃X業(yè)務(wù)投產(chǎn)，但是價(jià)格波動(dòng)較大。由于年初公布的資產(chǎn)重組方案綁定必須以魯能煤電資產(chǎn)注入作為電解鋁業(yè)務(wù)剝離的前提，因此如果年內(nèi)不能完成重組，公司將因?yàn)檫@部分業(yè)務(wù)虧損而成為ST（連續(xù)2年虧損）。而即使公司假設(shè)年內(nèi)能完成重組，但是由于注入電廠資產(chǎn)中的王曲電廠有大量日元貸款，年內(nèi)日元升值帶來(lái)匯兌損失較大，因此短期股價(jià)的業(yè)績(jī)支撐較弱，需注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，公司的煤電聯(lián)營(yíng)仍是火電企業(yè)中未來(lái)的主流方向，因此如果股價(jià)回落到18元附近的價(jià)值區(qū)域，則可以放心參與。下調(diào)評(píng)級(jí)至增持，長(zhǎng)期仍看好。
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