光伏投資狂熱背后的“賣鏟人”
2010年12月21日 13:39 8839次瀏覽 來源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 分類: 光伏
切割鋼絲領(lǐng)域誰在搶跑
與精功科技類似,恒星科技也是因?yàn)榍腥胄履茉囱b備制造端,從而引起股價(jià)暴漲。
2010年8月至今,恒星科技的區(qū)間漲幅已經(jīng)達(dá)到134.6%,股價(jià)從13元左右攀升至12月20日的31.39元。
股價(jià)暴漲源于恒星科技大舉進(jìn)軍多晶硅切割線領(lǐng)域。
11月9日,恒星科技發(fā)布公告,稱該公司決定非公開發(fā)行股票3500萬股,募集資金不超過7.24億元,用于“年產(chǎn)1.5萬噸超精細(xì)鋼絲項(xiàng)目”。
而在此之前,該公司已經(jīng)利用自有資金建設(shè)年產(chǎn)5000噸超精細(xì)鋼絲,亦是A股市場(chǎng)擁有鋼簾線生產(chǎn)能力公司中最先生產(chǎn)成功并順利實(shí)現(xiàn)規(guī)?;a(chǎn)的公司。
國信證券表示,“此次公司再增發(fā)募資建設(shè)年產(chǎn)1.5萬噸的切割鋼絲,項(xiàng)目若順利實(shí)施,則切割鋼絲產(chǎn)能累計(jì)將擴(kuò)大到2萬噸,市場(chǎng)占有率進(jìn)一步擴(kuò)大到25%左右,領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng),順應(yīng)了太陽能光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。”
切割鋼絲是直徑在70-200μm 的鍍黃銅高碳鋼絲,用來切割太陽能電池用的多晶硅以得到半導(dǎo)體晶片,以及切割水晶振子,為多晶硅生產(chǎn)中的一種耗材,而目前國內(nèi)這一市場(chǎng)為江陰貝卡爾特公司所壟斷。
國信證券測(cè)算,目前國際上1MW太陽能電池大約需要10噸晶體硅,而我國由于切割技術(shù)相對(duì)差一些,1MW需要12噸左右的晶體硅。每切割一噸晶體硅約需要700-800公斤的切割鋼絲,據(jù)此計(jì)算,到2012年國內(nèi)共需切割鋼絲在8-9萬噸。
而今年我國晶體硅切割量在6萬噸左右,切割鋼絲的需求量在4萬噸以上,貝卡爾特供應(yīng)約2.5萬噸左右,其余大部分靠進(jìn)口。
而除了恒星科技,市場(chǎng)寄予厚望的還包括福星股份。
福星股份與恒星科技同為鋼簾線行業(yè)的領(lǐng)先者,而福星股份在11月19日的澄清公告中也表示,該公司“多(單)晶片切割鋼絲”開發(fā)項(xiàng)目目前已完成前期市場(chǎng)調(diào)研,“正在研究切割鋼絲前期工序現(xiàn)有設(shè)備的技術(shù)改造工作,及與相關(guān)切割鋼絲生產(chǎn)廠家就供應(yīng)切割鋼絲前道產(chǎn)品進(jìn)行溝通和交流。”
這一公告也令市場(chǎng)充滿想象空間。從11月19日至今,福星股份的區(qū)間漲幅也有27.26%。而這一走勢(shì),業(yè)余地產(chǎn)板塊的低迷截然相反。
渤海證券在調(diào)研報(bào)告中表示,福星股份在切割絲領(lǐng)域已做了2年多的技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)調(diào)研,“目前已掌握關(guān)鍵技術(shù)和制造工藝,公司現(xiàn)已準(zhǔn)備采購韓國設(shè)備,預(yù)計(jì)明年上半年可開始安裝調(diào)試,下半年即可有成品,但成品還需由下游企業(yè)試用一段時(shí)間,合格后方可大規(guī)模供貨”。
渤海證券預(yù)測(cè),福星股份“切割線5000噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2012年釋放,按8萬/噸的售價(jià),噸凈利預(yù)計(jì)2.5萬左右,可為公司帶來凈利潤1.25億元,對(duì)應(yīng)EPS0.18元左右。”
“恒星科技的切割線已經(jīng)獲得市場(chǎng)的認(rèn)可,但福星股份還需要走從產(chǎn)品出來到獲得市場(chǎng)確認(rèn)等一系列的工作,至少也要需要1年的時(shí)間。”有券商研究員向記者表示。
隱形冠軍的未來
亦有兩家創(chuàng)業(yè)板公司,在光伏投資熱潮中分羹一杯。
其中,新大新材(300080)為晶硅片切割刃料行業(yè)龍頭,其太陽能切割刃料產(chǎn)品占有率一直位居國內(nèi)首位,2008 年市場(chǎng)占有率為27.3%。
切割刃料為晶硅生產(chǎn)過程中所需要的耗材,中銀國際在其報(bào)告中表示,“與晶體硅太陽能電池產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度相比,多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張過快,而太陽能晶硅片切割刃料的產(chǎn)能擴(kuò)張滯后,使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展呈現(xiàn)不均衡態(tài)勢(shì)。”
數(shù)據(jù)顯示,2008年我國晶硅片切割刃料總產(chǎn)量為7.7萬噸,其中6.7萬噸用于滿足國內(nèi)市場(chǎng),而2008年國內(nèi)市場(chǎng)需求量為7.6萬噸。
而在上市之后破發(fā)并五連陰之后,新大新材幾成單邊上漲,以12月20日的收盤價(jià)計(jì)算,該股今年下半年的漲幅達(dá)到70.83%。
另一只創(chuàng)業(yè)板公司奧克股份,則主攻晶硅切割液。其主營產(chǎn)品多晶硅切割液和減水劑用聚醚單體主要面向光伏電池新能源領(lǐng)域和高鐵、機(jī)場(chǎng)等建設(shè)用高性能混凝土新材料領(lǐng)域,市場(chǎng)占有率分別達(dá)到了70%和33%以上,均居國內(nèi)第一。
根據(jù)第一創(chuàng)業(yè)的研究報(bào)告,“預(yù)計(jì)國內(nèi)多晶硅切割液需求量將由2009年的11.8萬噸增加到2013年的27.6萬噸,復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到24%。”
而另一方面,奧克股份的原材料環(huán)氧乙烷則面臨產(chǎn)能過剩,成本下降或?yàn)閵W克股份帶來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
根據(jù)第一創(chuàng)業(yè)的研究報(bào)告,環(huán)氧乙烷2010年國內(nèi)新增170多萬噸產(chǎn)能, 2011年新增80多萬噸,復(fù)合增速達(dá)到42.8%,“未來產(chǎn)能過剩已成定局”。
12月20日,奧克股份下跌2.39%,收?qǐng)?bào)63.4元。
責(zé)任編輯:仁可
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