ST釩鈦未現(xiàn)激烈博弈 套利資金持股
2010年12月22日 8:51 3428次瀏覽 來源: 上海證券報(bào) 分類: 鈦資訊
12月22日消息 3.11億股、34.07億元,隨著個別套利資金提前拋股鎖定投資收益,ST釩鈦?zhàn)蛉盏纳鲜鰞身?xiàng)成交數(shù)據(jù)亦創(chuàng)下上市以來的天量。不過,在ST釩鈦股價(jià)超過二次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)時(shí),市場此前預(yù)計(jì)的套利資金集體大規(guī)模兌現(xiàn)的狀況并未出現(xiàn),這意味著大部分套利資金已順勢改變投資思路:從最初構(gòu)想的單純減持套利轉(zhuǎn)為追求超額收益。
與此前幾日交投冷清的態(tài)勢不同,盡管ST釩鈦?zhàn)蛉臻_盤后依舊被巨量買盤封至漲停,但由于漲停價(jià)(10.97元)已較二次選擇權(quán)行權(quán)價(jià)高出近4%,因此大筆拋單也同時(shí)蜂擁而出,且有愈演愈烈之勢。10點(diǎn)49分,一筆45.3萬手的超大賣單終于砸開漲停板。此后幾經(jīng)爭奪后,多方憑借資金上的優(yōu)勢最終將股價(jià)拉升漲停,直至收盤。
盡管ST釩鈦?zhàn)蛉?4.07億元的成交額創(chuàng)下上市以來的天量,且公司股價(jià)再度強(qiáng)勢漲停。但對于最大的空頭力量逾百億元套利資金而言,昨日的拋股套現(xiàn)或僅僅是個開始。
根據(jù)ST釩鈦2010年三季報(bào),其前十大流通股東名單中相關(guān)套利機(jī)構(gòu)便多達(dá)7家,其中僅中海信托(受工行理財(cái)產(chǎn)品委托)一家持股便達(dá)3.58億股。而參照攀鋼鋼釩(ST釩鈦前身)此前披露信息,就在去年“攀鋼系”首次現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)截至前最后一月內(nèi),至少有8家機(jī)構(gòu)合計(jì)99億元資金涌入攀鋼鋼釩,購入股份約10.32億股,套利目標(biāo)直指兩年后二次現(xiàn)金選擇權(quán),理財(cái)產(chǎn)品、信托機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、券商皆參與其中。而由于股東名單的限制,持股在6000萬股以下的套利機(jī)構(gòu)并不包括在內(nèi)。但即便如此,隨著ST釩鈦股價(jià)的上漲,上述機(jī)構(gòu)的持股市值已超百億元,在此背景下,縱然昨日成交全部為套利機(jī)構(gòu)所拋,占其持股總規(guī)模比重也不過三成左右。
從中不難看出,在昨日ST釩鈦股價(jià)越過二次行權(quán)價(jià)后,套利資金大多采取了按兵不動的策略。
分析人士指出,10.55元的二次行權(quán)價(jià)已為套利機(jī)構(gòu)鎖定了最低投資收益,這并不受ST釩鈦股價(jià)漲跌影響。在此背景下,由于ST釩鈦近期走勢極為強(qiáng)勁,套利機(jī)構(gòu)未來若乘著高點(diǎn)以較高價(jià)位套現(xiàn),無疑將獲得更高的投資收益。
需要注意的是,由于相關(guān)理財(cái)、信托產(chǎn)品的投資期限大多在明年4月到期,因此余下數(shù)十億元的套利資金即便有意逢高減持,其選擇在何時(shí)何價(jià)位出手,頗值得關(guān)注。
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