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      2010:黃金開啟“后千元時代”

      2010年12月27日 11:8 2463次瀏覽 來源:   分類: 貴金屬

        隨著2008年全球金融海嘯全面爆發(fā),黃金在金融動蕩中備受追捧。繼2008年國際金價首次突破每盎司900美元;2009年再破1000美元大關,“千斤頂”已不復存在。
        近十年的黃金牛市,金價已上漲了4倍以上。尤其在金融危機襲來,全球市場劇烈動蕩的背景下,黃金作為風險“穩(wěn)定器”和資產“避風港”,不斷刷新國際金價的基準線。而在2010年,黃金實際上已真正開啟了“后千元時代”,短短一年間,金價幾乎超越了大部分機構的預期,不但連續(xù)創(chuàng)出新高,還在年末數次登上1400美元的“新巔峰”。
        2009年年末,黃金在沖上每盎司1200美元的關口后出現急速回落,本以為黃金自2001年以來的長期牛市將就此打住。然而,2010年黃金市場卻出現了“金價不怕創(chuàng)新高,千元時代只等閑”的局面,金價在“千斤頂”以上再接再厲,至2010年11月,國際現貨金價首破每盎司1400美元,隨著年底震蕩加劇,金價在“千四”附近反復盤整。
        2010年的金價分別在上半年的4至6月和下半年的9至10月份經歷了兩輪爆發(fā)。黃金專家、興業(yè)銀行分析師蔣舒指出,2010年的金價追隨著美元匯率和歐債危機兩條主線,年內兩次大漲均與兩條主線息息相關。
        “金融危機爆發(fā)以來,黃金其實是在美元為核心的貨幣體系變革中尋找新的歷史定位,也是全球性對于30多年來黃金去貨幣化的一次反思。”中國黃金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤研究發(fā)現,雖說推動本輪黃金大牛市的重要因素是美元持續(xù)貶值,但實際金價增長幅度遠遠大于美元貶值幅度。
        周洪濤分析,近十年來,美元指數最高出現在2001年“9·11事件”之前,曾達到121.02,而最低點出現在2010年11月的75.63,下跌了37.51%;而黃金在此期間,最低價在2001年達到每盎司253.55美元,最高價出現在今年12月初的每盎司1430.55美元,漲幅達到464.20%。“可見近十年來的金價飆升是對黃金價值的一種確認,黃金的獨特金融屬性和貨幣屬性支撐了金價持續(xù)走高。”


        2010年黃金熱點:中國因素的凸現
        除了歐債危機和美國量化寬松政策外,2010年黃金市場的熱點莫過于中國因素的凸現。中國黃金市場的2010年,同樣留下了濃墨重彩的一筆,不僅以人民幣計價的黃金價格首次突破了每克300元大關,而且勾勒出中國未來黃金市場發(fā)展宏大藍圖的黃金市場新政策也呼之欲出。
        2010年8月,中國人民銀行、發(fā)改委、工信部、財政部、稅務總局、證監(jiān)會等六部委聯合下發(fā)關于促進黃金市場發(fā)展的若干意見,明確了黃金市場未來的發(fā)展方向。
        六部委意見將未來黃金市場發(fā)展與我國金融市場競爭力提升的全局聯系在一起,明確提出“未來黃金市場的發(fā)展,要服務于我國黃金產業(yè)發(fā)展大局,立足于提高我國金融市場競爭力,著力發(fā)揮黃金市場在完善金融市場中的重要作用。”六部委聯合發(fā)文一出,在國內外市場產生巨大影響,中國因素無疑將在未來金價長期趨勢中扮演日益重要的角色。
        實際上,中國黃金市場的規(guī)模和影響力已今非昔比。2009年我國黃金生產達到313.98噸,已連續(xù)3年居世界第一,為我國黃金市場的發(fā)展打下了堅實的物質基礎。當前,我國貨幣市場、外匯市場、資本市場、保險市場和黃金市場相互依賴,協調發(fā)展的基礎已初步形成,黃金市場已發(fā)展成為我國金融市場體系的重要組成部分。
        我國不僅以建立起世界全球黃金現貨交易量最大的場內市場,而且近年來隨著黃金現貨延期、黃金期貨等重要投資品種陸續(xù)向個人開放,中國民間黃金投資市場呈現爆發(fā)性增長。今年前三季度,上海黃金交易所個人客戶累計已近160萬戶,黃金成交超過4600噸,成交金額突破1.1萬億元,均出現了急劇增長。
        據估計,目前世界黃金總存量約為16.3萬噸。全球人均30克左右,但目前中國黃金人均存量不足4克,仍遠低于世界平均水平,潛力巨大。同時目前國內黃金消費需求旺盛,13億人口每人消費2克黃金大約消費2600噸,便是世界一年黃金總產量。
        蔣舒認為,隨著中國黃金市場規(guī)模不斷擴大,政策不斷完善,多元化特點逐漸發(fā)揮,未來中國因素影響世界黃金市場,甚至取得更多黃金話語權,并非遙不可及。


        2010黃金第一要義:貨幣屬性回歸
        回顧2010年的全球黃金走勢,可以明顯發(fā)現金價的走勢與全球主要貨幣的波動有著密切的聯系:整個上半年,在歐元區(qū)主權債務危機的陰影下,伴隨歐元不斷走軟,黃金連續(xù)走高刷新歷史紀錄,高歌猛進中顯出“硬通貨”的風姿;到了年中,歐債危機突然出現緩和跡象,在世界主要貨幣反彈行情中,金價又順勢回落;8月以來,伴隨著美國公布令人失望的宏觀經濟數據,美元進一步下跌,金價再次啟動,登上“千二”大關;到了11月,在美聯儲二次量化寬松政策影響下,“印鈔”效應再次導致美元貶值預期,金價隨即首次突破“千四”大關,黃金作為“最后的衛(wèi)兵”在巨額流動性沖擊中,凸顯中流砥柱本色。
        金銀天然不是貨幣,但貨幣天然是金銀。馬克思的名言在2010年的黃金市場得到了最好的印證——在持續(xù)的全球性金融動蕩中,黃金貨幣屬性回歸。在美元逐漸式微,歐元區(qū)波折不斷,全球貨幣體系正悄然面臨變革的時期,黃金不可替代的貨幣屬性本色,使其更顯金光閃閃、彌足珍貴。
        “與前兩年黃金市場不同的是,今年黃金不但受到全球投資者追捧,而且高金價下的黃金首飾也受到了認可,說明黃金財富文化已開始回歸。”北京黃金經濟發(fā)展研究中心專家委員會秘書長劉山恩這樣說。
        他指出,黃金的價格是相對的,比照物不應是歷史金價本身,而是信用貨幣,黃金作為對抗信用資產風險的最有效工具,這也是黃金在此次金融危機以來顯示出的真正價值。“投資者要在信用資產的大海中,尋找穩(wěn)定的保值品,最理想的應該就是黃金,從這個角度看,黃金應該作為個人資產組合中的必備品,用以分散其他信用資產的風險。”

      責任編輯:仁可

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