西部礦業(yè)(601168)主要從事基本金屬開(kāi)采、冶煉及貿(mào)易業(yè)務(wù)。公司是國(guó)內(nèi)位居前列的基本金屬礦業(yè)公司，也是西部最具競(jìng)爭(zhēng)力的資源開(kāi)發(fā)企業(yè)之一。公司經(jīng)營(yíng)一體化的基本金屬開(kāi)采、冶煉及貿(mào)易業(yè)務(wù)，以精礦所含金屬量計(jì)算，公司為全國(guó)第四大鋅精礦生產(chǎn)商、第二大鉛精礦生產(chǎn)商及第七大銅精礦生產(chǎn)商。今日投資《在線分析師》顯示：公司2010-2012年綜合每股盈利預(yù)測(cè)值分別為0.48、0.68、0.86元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為37倍、26倍和21倍；當(dāng)前共有15位分析師跟蹤，6位分析師給予“強(qiáng)力買入”評(píng)級(jí)，7位分析師給予“買入”評(píng)級(jí)，2位分析師給予“觀望”評(píng)級(jí)，綜合評(píng)級(jí)系數(shù)1.73。
　　公司近期發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告：預(yù)計(jì)2010年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期增加50%以上；而2009年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6.02億元；基本每股收益：人民幣0.25元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品價(jià)格較上年同期有較大幅度增長(zhǎng)。
　　從國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)看，公司主要產(chǎn)品鉛鋅和銅的價(jià)格同比增加16.96%、25.84%和39.44%，公司銅精礦產(chǎn)量的恢復(fù)也為公司2010年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有較大貢獻(xiàn)。
　　目前暫時(shí)停產(chǎn)的玉龍銅礦有望在2011年進(jìn)行擴(kuò)張，從原有的1萬(wàn)噸生產(chǎn)線擴(kuò)建成5萬(wàn)噸甚至是10萬(wàn)噸的生產(chǎn)線。而公司位處內(nèi)蒙古的獲各琦礦也將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。德邦證券認(rèn)為，控股股東西部礦業(yè)集團(tuán)受讓的會(huì)東鉛鋅礦80%國(guó)有產(chǎn)權(quán)，由于存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，注入上市公司的可能性很大。2011年公司產(chǎn)能和儲(chǔ)量的增加值得期待。
　　近日公司債券開(kāi)始募集，總額40億元，其中15億元擬投入玉龍銅礦和獲各琦多金屬礦采選工程。玉龍銅礦為國(guó)內(nèi)待開(kāi)發(fā)的最大銅礦，獲各琦銅多金屬礦是全國(guó)六大銅礦之一。信達(dá)證券認(rèn)為，公司利用15億債券募集資金進(jìn)行建設(shè)，表明公司的銅礦開(kāi)發(fā)可能進(jìn)入加速階段，未來(lái)公司業(yè)績(jī)有望因?yàn)殂~礦開(kāi)采得以提升。
　　債券募集25億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金以及未來(lái)可能的收購(gòu)兼并項(xiàng)目。公司表示將加大境內(nèi)外礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備、擴(kuò)展品種。在有色金屬礦產(chǎn)的基礎(chǔ)上，介入黑色金屬及其他礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。鑒于集團(tuán)公司現(xiàn)有的項(xiàng)目，信達(dá)證券認(rèn)為，2011年公司在資源收購(gòu)方面可能有較大進(jìn)展。