多氟多未來氟化鹽綜合產(chǎn)能進一步提升
2011年04月01日 13:58 5437次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鋁資訊
多氟多原計劃實施的"氟資源綜合利用項目"內(nèi)容是:建設(shè)一條2萬噸/年氟化鋁生產(chǎn)線,并對原有氟硅酸鈉法制冰晶石生產(chǎn)線改擴建,新增冰晶石產(chǎn)能1萬噸/年,白炭黑產(chǎn)能0.3萬噸/年。
截至2010年末,原有氟硅酸鈉法制冰晶石生產(chǎn)線改擴建已經(jīng)實施完畢。公司擬對"氟資源綜合利用項目"中的建設(shè)2萬噸/年氟化鋁生產(chǎn)線變更實施內(nèi)容、主體、地點。由建設(shè)2萬噸/年氟化鋁生產(chǎn)線變更為建設(shè)3萬噸/年冰晶石生產(chǎn)線,并聯(lián)產(chǎn)白炭黑0.9萬噸/年。實施主體由多氟多變更為多氟多(昆明)科技開發(fā)有限公司。實施地點變更為云南省安寧市祿脿鎮(zhèn)。
點評:
公司該項目使用氟硅酸鈉作為氟資源,取代螢石。云南省磷礦資源豐富,安寧市是主要的磷礦資源分布區(qū)。本項目合資方擁有氟硅酸1.8萬噸/年,氟硅酸鈉4萬噸/年的生產(chǎn)能力。公司實施該項目,可靠近原材料市場,并接近西南省份的冰晶石用戶,每生產(chǎn)一噸冰晶石可節(jié)約原材料運費350元左右,并節(jié)約冰晶石運費330元左右。
該項目實施后,公司未來氟化鹽綜合產(chǎn)能將進一步提升,毛利率水平也將獲得一定提高,傳統(tǒng)氟化鹽業(yè)務盈利水平將獲得提升。此外,公司未來鋰電池項目將快速擴張,給公司業(yè)績帶來高速增長。
我們調(diào)整公司2011、2012、2013年的EPS分別為0.96、2.07和2.71元。雖然公司短期估值略有偏高,但長期極具投資價值,維持對公司的謹慎推薦評級。
風險:募投項目及超募項目進展低于預期。
責任編輯：lee
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