五礦“銅”意圖:國(guó)際連環(huán)收購(gòu)倒逼出手
2011年04月07日 8:49 8596次瀏覽 來(lái)源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 分類(lèi): 銅資訊
中國(guó)五礦集團(tuán)(下稱(chēng)五礦)這家銳意變身為全球多金屬礦商的中央企業(yè),選擇在跨國(guó)銅礦公司Equinox Minerals Limited(EQN.AU,下稱(chēng)Equinox)身上押重注。
4月4日,五礦旗下海外業(yè)務(wù)平臺(tái)五礦資源有限公司(Minmetals Resources Ltd.,1208.HK,下稱(chēng)“五礦資源”)發(fā)布公告表示,計(jì)劃向Equinox發(fā)出63億加元(合65億美元)的收購(gòu)要約。該收購(gòu)如果成功,將成為中國(guó)第四大海外并購(gòu)案例。
五礦資源執(zhí)行董事兼行政總裁米安德(Andrew Michelmore)在新聞發(fā)布會(huì)上表示,五礦資源一直有考慮對(duì)Equinox進(jìn)行收購(gòu),但近期Equinox向加大拿銅礦公司Lundin發(fā)起敵意收購(gòu)信號(hào),一旦成功,將對(duì)五礦資源收購(gòu)Equinox不利,也將攤薄五礦資源持有Equinox的股權(quán)。
據(jù)本報(bào)記者了解,五礦資源收購(gòu)Equinox的前提條件是后者取消收購(gòu)Lundin的計(jì)劃,五礦資源已建議Equinox股東反對(duì)其對(duì)Lundin之收購(gòu)。
五礦資源在一份新聞稿中表示,(收購(gòu)Equinox)將大大增強(qiáng)五礦資源的銅礦資產(chǎn),并擴(kuò)展和延長(zhǎng)五礦資源的生產(chǎn)能力。
五礦一位知情人士對(duì)本報(bào)記者表示,收購(gòu)Equinox的時(shí)機(jī)對(duì)五礦有利,最大的不確定性來(lái)自其他強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者。
為何此時(shí)出手
根據(jù)五礦資源的收購(gòu)要約,五礦資源對(duì)Equinox提出的收購(gòu)報(bào)價(jià)為每股7加元(合約7.2美元),比后者4月1日收盤(pán)時(shí)股價(jià)高出23%。
公開(kāi)資料顯示,Equinox是一間于加拿大及澳大利亞兩地上市的國(guó)際礦業(yè)公司,目前主要集中營(yíng)運(yùn)位于非洲贊比亞的Lumwana銅礦及沙特阿拉伯的Jabal Sayid銅-金項(xiàng)目的建設(shè)。
Lumwana銅礦目前的產(chǎn)能為每年14.5萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)擁有礦山壽命37年。Equinox計(jì)劃于未來(lái)五年內(nèi)擴(kuò)大Lumwana礦年產(chǎn)銅量至26萬(wàn)噸。此外,Jabal Sayid項(xiàng)目計(jì)劃于2012年內(nèi)投產(chǎn),預(yù)計(jì)每年平均銅產(chǎn)量為6萬(wàn)噸。
這是最近國(guó)際銅礦連環(huán)收購(gòu)案中的最新環(huán)節(jié),一連串的收購(gòu)都發(fā)生在銅價(jià)接近歷史高位之際。五礦是這些銅礦并購(gòu)案中的相關(guān)利益者在發(fā)起要約收購(gòu)之前,五礦資源已持有Equinox4.2%股權(quán)。
此次收購(gòu)正值Equinox向其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加拿大Lundin礦業(yè)公司發(fā)起敵意收購(gòu),該敵意收購(gòu)打破了Lundin和另一家礦業(yè)公司Inmet Mining之間的結(jié)盟計(jì)劃,也將破壞其他基本金屬礦商在Equinox的權(quán)益。
五礦資源稱(chēng),由于Lundin在剛果有投資,Equinox并購(gòu)Lundin將增加地緣政治風(fēng)險(xiǎn),亦會(huì)攤薄持股比例和增加自身負(fù)債率。
實(shí)際上,五礦資源兩年來(lái)一直在研究收購(gòu)Equinox。Equinox提出并購(gòu)Lundin計(jì)劃后,五礦資源在第一時(shí)間做出反應(yīng),并游說(shuō)Equinox放棄收購(gòu)Lundin。
“Equinox收購(gòu)Lundin后,五礦好不容易在Equinox打下的基礎(chǔ)就泡湯了。”一位接近五礦的銅礦商表示。
米安德呼吁Equinox股東在4月11日Equinox召開(kāi)的就收購(gòu)Lundin的股東大會(huì)中投反對(duì)票。
米安德稱(chēng),對(duì)Equinox股東,五礦提出的收購(gòu)要約具有吸引力,因?yàn)檫@不僅提供給Equinox股東顯著的溢價(jià)及實(shí)現(xiàn)股份價(jià)值的確定性,更提供了比Equinox建議收購(gòu)Lundin更為優(yōu)秀的方案。
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