“融資銅”再現(xiàn)江湖 已成部分房企“救命稻草”
2011年05月20日 9:33 8606次瀏覽 來源: 中國有色網(wǎng) 分類: 銅資訊
期貨市場中的銅,可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)們夢寐以求的貸款。開信用證從國外進(jìn)口銅,到國內(nèi)賣掉,等到信用證到期再償還銀行貸款——這一流程能給企業(yè)帶來幾個(gè)月寶貴的流動(dòng)資金。這就是所謂的“融資銅”,曾在2008年一度盛行,如今重出江湖。在當(dāng)今貨幣緊縮的背景下,“融資銅”已成一些企業(yè)的“救命稻草”。尤其是身處調(diào)控風(fēng)暴中的房地產(chǎn)企業(yè),采用這種方式彌補(bǔ)“錢荒”的為數(shù)不少。
“哪怕是進(jìn)口每噸虧1500元,這樣的生意也依舊有很多人在做,”知情人士告訴記者,用“融資銅”的方式,資金成本大概在7%-8%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)前的民間借貸成本,因此“虧本買賣”也很火爆。不過隨著信用證的嚴(yán)格規(guī)范,不久以后,這條企業(yè)融資的“捷徑”也可能將被切斷。
“融資銅”:虧本生意也火爆
“從去年到現(xiàn)在,大量的企業(yè)都在用融資銅的方式,”業(yè)內(nèi)資深有色金屬專家陸承紅表示,尤其是房地產(chǎn)企業(yè),在嚴(yán)酷的資金環(huán)境下,“融資銅”確實(shí)是一條能找到資金的捷徑。
據(jù)介紹,融資銅的具體操作方法有幾條,其中最流行的就是通過銀行開出延期付款的美元信用證,并進(jìn)口點(diǎn)價(jià)銅到中國,在國內(nèi)市場銷售后換回人民幣現(xiàn)金,這就是所謂的“進(jìn)口模式”。如果企業(yè)能開到6個(gè)月的信用證,那么經(jīng)過這樣的操作,現(xiàn)金還能在手里停留5個(gè)月左右,到期后可以再通過同樣的操作,接著把這一融資模式繼續(xù)下去。
說得淺顯一點(diǎn),這相當(dāng)于先拿貨后付款,在付款日之間的這段時(shí)間內(nèi),只要將貨套現(xiàn),這些套現(xiàn)資金就等于融資。
“這些資金基本都被用到企業(yè)的日常開支中去了,”業(yè)內(nèi)人士介紹,目前國內(nèi)無論是股市還是樓市,都沒有較好的投資機(jī)會(huì),因此這些錢都用來給資金短缺的企業(yè)“解渴”,對(duì)于身陷調(diào)控泥潭的房地產(chǎn)企業(yè)更是“救命稻草”。當(dāng)然,也有一些企業(yè)拿著這些現(xiàn)金再去放貸,其收益也很不錯(cuò)。
陸承紅給記者算了一筆賬,目前國內(nèi)銅的銷售價(jià)是在68000元每噸左右,而進(jìn)口一噸銅要接近69500元左右,也就是說進(jìn)口后在國內(nèi)賣掉是虧本的。但企業(yè)們依然樂此不疲,“因?yàn)檫@樣操作,付出的資金成本也就是7-8%,對(duì)于一個(gè)急需要資金的公司來說,這已經(jīng)很便宜了。”
據(jù)了解,隨著央行不斷加息和提高存款準(zhǔn)備金,中小企業(yè)和房企從銀行獲得貸款的難度非常大,即便是一年期的貸款利率如今也不低。目前民間借貸的利息都在15%-20%左右,一些地區(qū)的高利貸甚至更為夸張。相比起來,只要能從銀行開到信用證,用進(jìn)口銅的辦法來換取資金,其優(yōu)越性還是很明顯的。這種“貿(mào)易融資”的方式,不但銅可以用,玉米等其他進(jìn)口品種也可以使用。
“房地產(chǎn)企業(yè)可以通過一些關(guān)聯(lián)交易,回避大量進(jìn)口銅的用途質(zhì)疑,”有專家表示,一些房企可以通過成立子公司,或是通過集團(tuán)中其他貿(mào)易企業(yè)的運(yùn)作來完成“融資銅”的操作。
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