海外開發(fā)取得突破。我國有色金屬工業(yè)多年來一直秉承的就是兩條腿走路，利用兩個市場、兩種資源發(fā)展有色，但是多年來，特別是在有色總公司時期，沒有太大的進展，2007年以后開始大步的走向海外。
　　國際影響力日益增強?，F(xiàn)在我們無論從產(chǎn)量、消費量來看，在國際上都占有相當重要的地位，基本上都在三分之一以上，所以任何一個國家、一個地區(qū)都不敢小覷中國的市場。
　　有進步，但是也有問題，最大的問題，資源保有儲量不足?，F(xiàn)在可以測算一下，如果按照08年我們礦山實際的產(chǎn)量測算，這四種金屬保有的年限銅16年、鉛6.5年，鋅7.7年，鎳31.7年。銅剛才我說了1500萬噸，這是我們自己的數(shù)據(jù)，去年的消費量，第一，我們產(chǎn)了3370多萬噸電解銅，還進口了100多萬噸進口銅，還進口了100多萬噸銅材，還進口了500多萬噸的廢渣銅，如果按照20%折算的話，也有上百萬噸，這幾個數(shù)加起來大家可以看一看，600萬噸以上。如果1500萬噸除以600萬噸，也就是2年多的時間，當然后邊還有一個資源量說4000多萬噸，只是說原井儲量，能不能開采、什么時候能夠開采，這都是未知數(shù)，所以最現(xiàn)實的就是1500萬噸的東西，如果按這個算保有年是相當?shù)牡汀?br />　　投資熱導致生產(chǎn)能力過剩?，F(xiàn)在各地發(fā)展經(jīng)濟，把有色金屬看的非常重，尤其是一些資源大省，有了礦就想冶煉，有了冶煉就想搞加工，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、增加附加值，這是對的，但是你也做、我也做，最后能力過勝，可能其他行業(yè)也都這樣，明顯的就是這幾個粗銅冶煉、電解鋁、鉛鋅冶煉、銅鋁加工。粗銅冶煉就應該說是結構性過剩，我們自己產(chǎn)銅才百十萬噸，能力現(xiàn)在已經(jīng)是300多萬，所以進口大量的銅鋅礦，銅鋅礦的談判跟我們的鐵礦砂一樣的，量沒那個大，但是現(xiàn)在也非常背對，砝碼在人家那頭。電解鋁就是絕對性的，現(xiàn)在1800多萬噸產(chǎn)能，去年的產(chǎn)量才1300萬噸。
　　整體實力不強，在國際競爭中處于下風。
　　科技創(chuàng)新能力不足。這幾年已經(jīng)有很大的進步，但是從國際上來看我們還是差，尤其是合金材料，還有銅鋁的高精加工材還不足，雖然現(xiàn)在已經(jīng)上了很多生產(chǎn)線，但是能夠達產(chǎn)的或者生產(chǎn)出合格產(chǎn)品的不太多，還需要幾年的磨煉時間。
　　淘汰落后生產(chǎn)能力任務較重?，F(xiàn)在產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃里面提出來了，落后銅冶煉30萬噸等等。
　　1—5月份的生產(chǎn)情況。
　　面臨的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境?，F(xiàn)在來看，金融危機對實體經(jīng)濟的影響仍再繼續(xù)，大家都是搞金融的、搞證券的，對經(jīng)濟的預測都不陌生，我這里舉一個例子。世界經(jīng)濟在今年增長率0.5—1之間，其中美國、歐盟、日本我這里講可能為負增長，實際上肯定是負增長。
　　政策環(huán)境明顯改善。在金融危機以前，有色行業(yè)被戴上了“兩高一資”的帽子，戴上這個帽子之后各種政策就要限制你的發(fā)展、限制你的出口，想方設法不讓你發(fā)展、不讓你出口?，F(xiàn)在金融危機以后國家也認識到，有色金屬工業(yè)也是國民經(jīng)濟的一個重要組成部分，也搞了十大規(guī)劃，在政策上政策取向明顯改善，政策出臺頻率也加大了。有這么幾個方面，提高出口退稅率，銅板帶由5提高到9%，銅箔由5提高到13，恢復加工貿(mào)易，啟動國家售出，開展直購電試點，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了很好的作用。
　　從今年3月份以來生產(chǎn)經(jīng)營逐步恢復，四種產(chǎn)量逐月增長。09年1—5月份，十種有色金屬完成了932萬噸，同比下降7.72，但是這里邊不太一樣，有的上升，有的下降，電解同159萬噸，同比增長4.27，電解鋁455萬噸，同比下降16.17，銅材721萬噸，同比增長17.67，鋁材582萬噸，同比增長5.9。從月產(chǎn)量來看，5月份已經(jīng)達到了6.49萬噸，比1月份增長了21，2—3月份以來一直保持了增長態(tài)勢，但是與去年9月份金融危機以前這個數(shù)據(jù)7.33萬噸還是有一定的差距，還沒有恢復到那個水平。
　　規(guī)模以上的企業(yè)總體實現(xiàn)扭虧為盈。1—5月份規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)凈利潤94個億，其中國有的虧損了41個億，集體實現(xiàn)盈利25個億，私人的盈利109個億。按照小行業(yè)來分，銅鋁加工企業(yè)實現(xiàn)利潤84個億，銅冶煉實現(xiàn)利潤11.5個億，鉛鋅冶煉2個億，基本上扭虧為盈了，鋁冶煉不行，氧化鋁和電解鋁虧損51個億，其他行業(yè)還有一些利潤。
　　銅冶煉企業(yè)實現(xiàn)利潤11.5個億，為什么？是這樣這里邊如果按照買銅精礦的價格來算肯定到不了這個數(shù)，因為我買銅精礦的價格，加工費7.5每份，這個算下來基本上持平的數(shù)，特別是今年硫酸的價格大幅下跌，原來賣1500、1800，甚至2000，銅不賺錢，硫酸賺錢，今年是硫酸也不賺錢了，硫酸基本上處于脹庫的階段，幾十塊錢只要你能拉走，先保證我的主產(chǎn)品生產(chǎn)。還實現(xiàn)了11.5個億的利潤，哪來的？我們很多冶煉企業(yè)自己有礦山，有自產(chǎn)的銅精礦，這些是他實現(xiàn)利潤的根本，其他的保證滿負荷生產(chǎn)就行了。
　　進出口額降幅較大，冶煉產(chǎn)品進口量大增。1—5月份進口的產(chǎn)品，凈進口未鍛軋銅141.8萬噸，同比增長142，凈進口未鍛軋鋁77.9萬噸，而去年同期是經(jīng)出口18.5萬噸，凈進口未鍛軋鉛12萬噸，去年同期為凈出口2.2萬噸，凈進口未鍛軋鋅45.5萬噸，同比增長4.6。國內(nèi)的漲幅高于國外，很多的貿(mào)易商利用國內(nèi)外的差價跨市套利，進口了很多的銅。
　　全年生產(chǎn)經(jīng)營狀況，我個人認為，今年有色金屬產(chǎn)量不會有太大的增長了，1—5月份下降了7.7，后邊還有7個月，產(chǎn)量肯定是在增長，要把這7.7補回來再實現(xiàn)增長，大量增長是不可能了，所以基本上于去年持平或略有增長。但是不會出現(xiàn)行業(yè)性的虧損，1—5月份已經(jīng)實現(xiàn)盈利了，后邊對市場我還是看好的，就是說后邊不會再虧損，所以說全年也會不虧損，但是實現(xiàn)利潤和去年相比肯定大幅下降。銅的行業(yè)效益還是比較好的，鋁行業(yè)最差，礦山和加工行業(yè)要好于冶煉行業(yè)。進出口額大幅下降，出口降幅達于進口降幅。
　　銅的布局形式，給大家介紹一下銅的資源分布，這是美國地質調查局的數(shù)據(jù)，06年世界銅儲量48000萬噸，基礎儲量94000萬噸。我們看48000的分布，智利是15000萬噸，美國3500萬噸，印尼3500萬噸，秘魯3000萬噸，波蘭3000萬噸，墨西哥3000萬噸，中國2600萬噸。我們的數(shù)是1600多萬噸，我們自己的數(shù)是比較準確的，它這個數(shù)也是不說不準確，但是和我們的不太一樣。
　　世界銅生產(chǎn)和消費情況是什么狀況呢？這是根據(jù)國際銅研究組剛剛公布的數(shù)據(jù)，08年世界動的生產(chǎn)消費是這樣的，礦銅的產(chǎn)量1545.8萬噸，還有再生銅，社會上廢銅再練成精煉銅，基本上兩部分，世界精煉銅產(chǎn)量1847.2萬噸，就包括這部分再生銅了，精煉銅的消費量1810.9萬噸。從這里可以看出來，供應是大于需求的，量不大，30多萬噸，這是國際銅研究組的數(shù)據(jù)，國際銅研究組是聯(lián)合國下屬的，總部在里斯本，統(tǒng)計各國的數(shù)據(jù)得主的結論。
　　銅的產(chǎn)量，礦銅分布，智利533萬噸，占了三分之一多，美國132，秘魯126，中國104.65，這是估計數(shù)，澳大利亞88.5。
　　精煉銅的產(chǎn)量中國第一，已經(jīng)超過智利，成為第一大電解銅生產(chǎn)國，而不是礦銅，礦銅智利是最大的，533萬噸，這幾年他的銅基本上在540—550這樣的水平，但是很多都賣銅精礦了，賣給印度、賣給中國，自己不高冶煉，但是中國冶煉在增長，它的數(shù)是382萬噸，但是我們現(xiàn)在統(tǒng)計是378萬噸，差不太多。
　　分布，精煉銅，中國520萬噸，歐盟是341萬噸，美國195萬噸，日本118萬噸，韓國80萬噸，中國是520萬噸，已經(jīng)占了1800萬噸的多少。
　　我國銅的生產(chǎn)消費情況是這樣，這個數(shù)我們自己的數(shù)，08年數(shù)是快報數(shù)，不是統(tǒng)計數(shù)，現(xiàn)在上報途徑非常不暢或者工作比較緩慢，07年是有年報的數(shù)了。銅精礦含量92.8萬噸，但是我們電解同生產(chǎn)將近350萬噸，銅的表觀消費量136萬噸，表觀是不考慮庫存，有的把上海期貨交易所的庫存加上，我覺得這個數(shù)也不要，因為我們歷史上算就是說產(chǎn)量加進口減出口，每年都是這么算的，因為這個庫存把上海的算了，那社會的庫存、企業(yè)的庫存也沒有算進去，只是一部分，所以我這兒干脆不算，可能有的分析師算了，但是我這里不算。凈進口精煉銅136萬噸，銅精礦451萬噸，粗銅17.28萬噸，各類銅材55萬噸，銅碎肥料558萬噸，真正自己產(chǎn)的是93萬噸加上一塊我們自己產(chǎn)的廢渣銅，現(xiàn)在我們估計不太多，因為我們第一是續(xù)精量不多，第二，很多沒有到它的使用年限，還沒有報廢，我們不能強行報廢，現(xiàn)在我們估計有100萬噸左右，最后表觀消費量490萬噸。
　　我國銅資源供需矛盾近期難以解決。盡管我們現(xiàn)在這幾年礦價、銅價大幅上漲，很多的資金都投入到礦業(yè)，探礦、開礦，但是從目前來看，供應緊張的問題短期內(nèi)解決不了，雖然再少但是我們的需求也在增加，相對數(shù)來講變化不大。根據(jù)國土資源部的一個數(shù)據(jù)《2020年礦產(chǎn)資源規(guī)劃》，到那個時候我們對外的依存度還在70%，所以形勢相當不樂觀。
　　根據(jù)這種情況，把銅上半年的市場給大家分析一下。我分析市場不行，我只能看基本面，因為技術的東西我不懂，所以大家原諒，你們都懂的很多，我只能把上半年的現(xiàn)象給大家找?guī)讉€特點出來。
　　第一，價格率先持續(xù)反彈。在有色金屬這個品種里邊，我們所能關注到的，銅、鋁、鉛、鋅、鎳，率先反彈，繼08年12月下旬的最低價后，長江現(xiàn)貨25000，當時的期貨是23180，之后就出現(xiàn)反彈跡象，之后一路上行，沒有太大的波動，并在4月中旬創(chuàng)出今年新高，長江現(xiàn)貨44840，期貨39950。和其他的比，鋁、鉛、鋅也反彈了，幅度很小，和銅是沒法比的，而且銅是持續(xù)反彈，所以這是一個特點。
　　第二，價格反彈幅度超出預期。我在這個行業(yè)工作多年，到了23000多之后有人打電話問我，他不是貿(mào)易商，也不是生產(chǎn)商，鷹潭市一個同志問我，說我們今年要做GDP預算，今年到底多少，我們應該按多少去報、去做計劃，這里邊就牽扯到銅的價格問題。因為大家知道鷹潭現(xiàn)在全力在打造世界銅都，江西省全力支持他，就要預測今年產(chǎn)值是多少、GDP是多少，跟銅價有關系，問我，說我們應該怎么算，我說價格確實不好看，現(xiàn)在都有點恐慌，從歷年價格來看，到23000多，當時的供需形勢已經(jīng)很低了，我不敢說話，我說有錢的人可以買銅了，我不敢說因為我研究的不多，我說你再看看，我估計24000也就到底了，但是往高走多少不知道，他說就按24000做吧，現(xiàn)在一路上行已經(jīng)到40000了，這個價格確實超出我們的預期，我當時想也就30000多，35000也就頂天了，我個人也就這么看，但是實際確實超出我們的預期，現(xiàn)在40000左右。
　　第三，國內(nèi)領漲國外。剛才我講的跨世套利的問題是非常嚴重的，當然有國儲，國外往里拉銅，有企業(yè)補庫的問題，但是從數(shù)據(jù)上來看，國內(nèi)價格一直比國外高，按比價關系，最高的時候到了8塊7，匯率在一定的情況下盈虧平衡點是一定的，因為進來之后首先要有船運的費用，又要上稅等等，要加錢出來，再外面賣出去還要利潤，這里面有個盈虧平衡點。那時候在8塊4就很好了，曾經(jīng)一度到了8塊7，國內(nèi)的價格大大高于了國外。
　　第四，現(xiàn)貨領漲期貨。現(xiàn)貨總是比期貨先前漲價，可能大家也都看見了，生水曾一度高達2000元。
　　第五，精煉銅進口大幅增加。因為有了上述這么多利好的因素，140萬噸凈進口也包括國家售出的一部分，也包括企業(yè)拉進來的。
　　銅的需求形勢分析，從2008年四季度開始，2009年一季度到二季度，紅線在下、黑線在上。
　　下半年的狀況，銅這個產(chǎn)品不光是靠基本面影響的，因為已經(jīng)成為金融的衍生品了，有些時候確實不好預測，但是根據(jù)我的體會給大家談談自己的看法。國際機構也有預測，麥戈理銀行最近在智利召開的銅會議上發(fā)表報告預測，由于北美、歐洲和日本工業(yè)生產(chǎn)劇降，導致全球銅需求劇降9%，為近30年最為惡化的一年。CRU預測09年全球銅需求量下降15—20%，即便有中國需求和過出的支撐。我個人認為也是要下降，但是需求下降并不意味著價格下降。因為什么？我個人認為，從全球來看，今年的銅確實略有盈余，中國也保持增長，每年匯率肯定是要影響的，投機資本對銅的走勢仍然起到重要作用，這些因素加起來哪個作用更大，現(xiàn)在說不清楚。如果從基本面來看，沒有理由漲到4萬，供求關系已經(jīng)改變了，但是現(xiàn)在確實就已經(jīng)在4萬多了，所以我個人認為，大的方向看，中國缺銅，這是改變不了的，中國經(jīng)濟還要發(fā)展，這種剛性的需求下不來，自己產(chǎn)銅就這么一點點，需要進口國外很多的銅，國外的銅壟斷性是非常強的，智利一個國家500多萬噸，但是他自己是180萬噸，但是他的礦很多是大公司在那保持著，必和必拓、力拓，還有幾個其他的，前幾位加起來已經(jīng)占了國際市場的六七十了，壟斷性非常強。
　　我跟別人私下講，中國要用銅，別人不賺你的錢賺誰的錢，你缺的太多了，而且你需要，所以就不可能把價格降的太低。剛才說我們的銅企業(yè)也在賺錢，江銅上半年利潤也不錯，這個問題這么看，我們賺的錢只是人家賺錢的一個小頭，人家賺了大錢我們跟著賺點小錢，所以我個人認為，下半年的銅價不會有太大的下降，我給了35000—45000，35000我個人是看不見的。

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