格林美:奔跑在廢舊鈷鎳疆域里的“狼”
2011年07月04日 8:53 4289次瀏覽 來源: 中國(guó)有色網(wǎng) 分類: 鎳資訊
在不斷的公司價(jià)值研究過程中,矛盾也在不斷表現(xiàn)出來。最大的矛盾是——有想法的公司越來越多,有野心的公司越來越多,一方面懼怕太大的想法和野心會(huì)撐壞了他們的胃,一方面又懼怕他們沒有想法和野心。
格林美(002340)是一家以回收廢棄鈷鎳循環(huán)利用,生產(chǎn)超細(xì)鈷鎳粉體材料的公司,是這個(gè)行業(yè)的中國(guó)1號(hào)。2006年至2010年,它核心主營(yíng)業(yè)務(wù)鈷鎳粉量分別是357噸、456噸、696噸、約1300噸和1618噸。它的目標(biāo)是成為中國(guó)最大、世界有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的超細(xì)鈷鎳粉末核心制造商。
如果我們用一個(gè)5年的周期來觀察它的成長(zhǎng)趨勢(shì),結(jié)論就會(huì)更清晰一些——2006年收入10366萬、凈利潤(rùn)1255萬;2007年21949萬和3761萬;2008年30438萬和4133萬;2009年36772萬和5697萬;2010年57000萬和8568萬。這個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和凈利潤(rùn)的曲線大家可以畫一畫,就很直觀了。
對(duì)于格林美的研究,我看重三個(gè)問題:支持它的核心業(yè)務(wù)在哪些點(diǎn)上或在哪些領(lǐng)域;上市后這一年半他做了些什么并追溯檢查;它的重大項(xiàng)目推進(jìn)情況與預(yù)期的關(guān)系。
確認(rèn)格林美的公司價(jià)值,我建議投資人一定不要忽略湖北荊門市格林美新材料有限公司,甚至要放在比深圳格林美股份公司更重要的地位來分析。沒有它,格林美存在的價(jià)值就很有限。
這個(gè)判斷是怎么來的呢?它是格林美股份、再生公司、武漢格林美以及本體系回收的再生資源原料再生產(chǎn)品和鎳粉、鈷粉的總生產(chǎn)商和銷售商。同時(shí)它在實(shí)施格林美27250萬元募投項(xiàng)目——“二次鈷鎳資源的循環(huán)利用及相關(guān)鈷鎳高技術(shù)產(chǎn)品”項(xiàng)目,及以它為主體再投資1.2億的武漢資源循環(huán)公司,及被增資的年產(chǎn)500噸超細(xì)鈷粉項(xiàng)目,及更重量級(jí)88600萬元加碼的“廢舊電路板中稀貴金屬、以銅鋁為主的廢舊五金電器、廢塑料的循環(huán)利用項(xiàng)目”。
每個(gè)項(xiàng)目都勢(shì)關(guān)格林美全局,每個(gè)項(xiàng)目都直接關(guān)系著格林美未來的成長(zhǎng)性。在此,我不必一一列示它每個(gè)項(xiàng)目的收益預(yù)期,你可以深入去研究。
其實(shí)格林美是一個(gè)比較簡(jiǎn)單的公司。一個(gè)資源配置公司就是格林美,一個(gè)核心基地是荊門格林美。除此之外,它還有4個(gè)廢舊資源循環(huán)利用基地和12個(gè)廢舊電池回收站。在此,我還提請(qǐng)你關(guān)注江西格林美公司,它是格林美鈷鎳業(yè)務(wù)外的第二業(yè)務(wù)方向——銅鋁錫鐵及塑木型材。
成立才1年的江西格林美,在原項(xiàng)目“電子廢舊棄物回收與循環(huán)利用項(xiàng)目”獲得江西省環(huán)保廳的“廢舊家電處理企業(yè)”資質(zhì)后,再次加碼3億資金投入這個(gè)項(xiàng)目——新增年處理電子廢棄物50000噸,循環(huán)再造生產(chǎn)30000噸塑木型材/塑料粒,10000噸銅粉/銅合金制品及鋁條/鋁粒,5000噸鎳、錫、鈷等金屬,2500噸鐵及其他資源化產(chǎn)品。48個(gè)月的預(yù)期收入是年凈利潤(rùn)7200萬。
責(zé)任編輯:lee
如需了解更多信息,請(qǐng)登錄中國(guó)有色網(wǎng):www.yemianfei8.com了解更多信息。
中國(guó)有色網(wǎng)聲明:本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國(guó)有色金屬報(bào)”或 “中國(guó)有色網(wǎng)”的文章,均為中國(guó)有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機(jī)構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載方必須與中國(guó)有色網(wǎng)( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權(quán)協(xié)議,取得轉(zhuǎn)載授權(quán);
凡本網(wǎng)注明“來源:“XXX(非中國(guó)有色網(wǎng)或非中國(guó)有色金屬報(bào))”的文章,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成投資建議,僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負(fù),中國(guó)有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。