近兩個(gè)交易日來，利源鋁業(yè)連續(xù)被機(jī)構(gòu)大額買入，伴隨股價(jià)上漲，成交量也迅速放大。除基本面向好外，分析人士認(rèn)為，臨近中期報(bào)表披露，機(jī)構(gòu)扎堆買入可能因公司半年報(bào)超預(yù)期。
　　利源鋁業(yè)連續(xù)2個(gè)交易日出現(xiàn)機(jī)構(gòu)買入的現(xiàn)象。龍虎榜顯示，26日，2家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在利源鋁業(yè)買入前五席中，買入金額分別為783.17萬(wàn)元和568.90萬(wàn)元，合計(jì)占當(dāng)日成交總額的8.2%。當(dāng)日利源鋁業(yè)平開高走，收盤漲幅達(dá)到8.58%。昨日，利源鋁業(yè)繼續(xù)走強(qiáng)，早盤以26.97元小幅高開后一路震蕩上揚(yáng)，至午后牢牢封于漲停板上。龍虎榜顯示，機(jī)構(gòu)再次成為股價(jià)走升的背后推手，一機(jī)構(gòu)總計(jì)買入利源鋁業(yè)2218.46萬(wàn)元，成為當(dāng)日買入金額最大的席位。
　　機(jī)構(gòu)為何看好利源鋁業(yè)？從基本面看，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，訂單有望快速增長(zhǎng)。平安證券認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，進(jìn)口替代和消費(fèi)升級(jí)的需求將驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)的鋁加工企業(yè)通過轉(zhuǎn)型來獲得生存空間，其中優(yōu)秀企業(yè)必將通過加工設(shè)備升級(jí)、前后端產(chǎn)能匹配、產(chǎn)品自主研發(fā)，經(jīng)歷建筑型材制造、工業(yè)材制造、深加工、高端制造的升級(jí)過程，而每一次升級(jí)，都意味著盈利能力的提高和產(chǎn)銷量的快速增長(zhǎng)，從而提升企業(yè)的估值中樞。
　　平安證券認(rèn)為，利源鋁業(yè)是典型的處于轉(zhuǎn)型中的高端制造業(yè)企業(yè)，將受益于城市化進(jìn)程、制造業(yè)和消費(fèi)升級(jí)，利潤(rùn)增長(zhǎng)的兩大驅(qū)動(dòng)因素是由產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來的盈利能力顯著提高，和不斷對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行資本性投入帶來的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)。
　　目前公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，約50%是高毛利的高端工業(yè)材和深加工材，另外50%是建筑材和中低端工業(yè)材。在公司的發(fā)展規(guī)劃中，明確要向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。募投的兩個(gè)項(xiàng)目中，“特殊型材及深加工”項(xiàng)目是要增加深加工產(chǎn)能，“大截面型材及深加工”項(xiàng)目是要增加高端工業(yè)材產(chǎn)能。預(yù)計(jì)到2012年，公司將有70%的產(chǎn)品為高附加值的工業(yè)材和深加工材，并將大幅增加深加工成品的比例，毛利率將較2010年提高3~5個(gè)百分點(diǎn)。
　　該公司2010年的深加工產(chǎn)品幾乎全部為蘋果筆記本電腦外殼基材，平安證券預(yù)計(jì)2011年公司來自蘋果的訂單金額將實(shí)現(xiàn)80~100%的增長(zhǎng)，主要原因是公司目前仍是蘋果筆記本電腦外殼基材的大陸唯一供應(yīng)商、對(duì)蘋果MBP 和MBA 的銷量增速預(yù)期較樂觀。同時(shí)，平安證券預(yù)測(cè)該公司2011、2012年的EPS分別為0.92元、1.60元。
　　不過，除了基本面外，分析人士認(rèn)為利源鋁業(yè)7月30日公布半年報(bào)，可能帶來超預(yù)期的觸發(fā)上漲因素。一方面，業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能超預(yù)期，另一方面，或再迎來高送轉(zhuǎn)。此前，利源鋁業(yè)一季報(bào)曾有10轉(zhuǎn)10派3元的分配。