2012年，有色金屬行業(yè)機(jī)會(huì)將主要來自于新材料產(chǎn)業(yè)，即將出臺的有色金屬“十二五”規(guī)劃對小金屬概念股有明顯利好信息。當(dāng)前節(jié)能環(huán)保、新材料、重大裝備研制及國產(chǎn)化等是“十二五”期間有色金屬行業(yè)科技發(fā)展方向，可重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土永磁及相關(guān)受益小金屬股票。
　　多因素推動(dòng)黃金價(jià)格上漲
　　影響金價(jià)的因素可分為經(jīng)濟(jì)因素和供需因素。經(jīng)濟(jì)因素方面，黃金貨幣屬性有所回歸，美元中期弱勢，通貨膨脹維持高位。供需因素上，近期黃金供需結(jié)構(gòu)有所變化，央行由凈出售黃金到凈買入黃金，另外投資需求渠道逐步打開，加劇了黃金市場供不應(yīng)求的局面，歐債危機(jī)引發(fā)的避險(xiǎn)需求是近期黃金大漲的重要原因。
　　從全球黃金需求結(jié)構(gòu)看，2010年，全球珠寶黃金需求比例不到50%，工業(yè)需求依然穩(wěn)定在12%，而投資需求大幅增加至41%。鑒于QDII投資國外黃金ETF逐漸普及以及2011年國內(nèi)多支黃金ETF基金獲批且業(yè)績亮麗，新興市場國家黃金投資渠道拓寬和投資產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，也對黃金投資需求攀升提供重要支持。
　　上半年我國黃金行業(yè)營業(yè)收入544億，同比增加20.59%，營業(yè)利潤83.85億，同比增加42.92%。黃金產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲并維持高位運(yùn)行，黃金價(jià)格較上年同期上漲20%以上。建議投資者關(guān)注中金黃金、辰州礦業(yè)、紫金礦業(yè)、山東黃金、榮華實(shí)業(yè)等個(gè)股未來走勢。
　　政策持續(xù)給力稀土產(chǎn)業(yè)
　　我國稀土消費(fèi)結(jié)構(gòu)中永磁材料占比最大，占到56.6%，其它用途集中于儲氫合金、拋光材料、熒光材料以及催化凈化器。科技部將劃撥總額3.5億元的扶持資金，用于重點(diǎn)支持稀土材料在稀土永磁、催化、儲氫等領(lǐng)域的應(yīng)用研發(fā)，該產(chǎn)業(yè)市場空間更加廣闊。
　　“十二五”時(shí)期，在新能源方面，預(yù)計(jì)需要稀土永磁材料4萬噸，除風(fēng)電外，在節(jié)能電梯、變頻空調(diào)、汽車EPS系統(tǒng)等需求方面，高性能永磁材料也將有大幅增長。在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，稀土三基色熒光燈需要稀土熒光粉約1萬噸/年，火電煙氣脫硝催化劑及載體市場需求將達(dá)到180億元/年，稀土功能材料未來需求將成倍增長。關(guān)注正海磁材、中科三環(huán)、銀河磁體、寧波韻升等股票中長線投資機(jī)會(huì)。
　　小金屬受益新材料發(fā)展戰(zhàn)略
　　新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)涉及鎢、鉬、鉭、鈮、鈦、鍺、鋰等小金屬及相關(guān)材料，尤其是在高端裝備制造、新能源、新能源汽車和新材料方面，未來新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將極大地拉動(dòng)相關(guān)小金屬或材料需求。
　　錫在有色金屬中屬于稀缺品種，儲采比僅有18.2年，屬采儲比較低的金屬品種。當(dāng)前中國電子行業(yè)將持續(xù)處于景氣周期，未來全球智能化、綠色化進(jìn)程將推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)新一輪增長，提升錫焊料需求。在新材料方面，錫已廣泛用于光伏產(chǎn)業(yè)鍍錫銅帶、錫基鋰離子電池、錫基阻燃劑等領(lǐng)域。
　　鋯金屬在添加錫、鈮、鐵等之后形成鋯合金，對核燃料有良好的相容性，多用作核反應(yīng)堆堆芯結(jié)構(gòu)材料和核燃料包殼材料，此外也用于制造耐蝕部件和制藥機(jī)械部件。目前我國核電所需鋯材完全依賴進(jìn)口，按照到2020年我國核電裝機(jī)容量達(dá)到6000萬千瓦條件預(yù)測，未來10年核級鋯材需求總量預(yù)計(jì)在5000噸左右，核級鋯需求持續(xù)增長的趨勢非常明確。
　　小金屬基本沒有期貨市場，價(jià)格受外圍市場影響較小，我國部分優(yōu)勢品種已逐步具備定價(jià)話語權(quán)。鑒于小金屬材料在半導(dǎo)體、核電等新材料領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用和未來需求，看好東方鋯業(yè)、辰州礦業(yè)、貴研鉑業(yè)、東方鉭業(yè)、廈門鎢業(yè)、馳宏鋅鍺等公司未來發(fā)展。