有色“梭哈”局
2009年08月12日 9:24 4539次瀏覽 來源: 21世紀經濟報道 分類: 鉛鋅資訊 作者: 柯志雄
三季度的北京,天氣只能用“詭異”二字形容。炎熱的下午,突然有時就下起豆點大的雨;無端的,停在機場的一排出租車居然被冰雹敲擊出一堆“酒窩”;還有時,這廂暗得陰翳,那廂卻是艷陽高照。
這難以琢磨的情形,跟有色金屬最近的行情有幾分近似:期貨市場上頻繁暴漲暴跌,現貨市場上短期內迅速加價。
8月10日,A股指數迎來連續(xù)第五根陰線,但這不妨礙中孚實業(yè)再一次漲停。本輪的有色金屬股價暴漲中,中孚實業(yè)只是一個耀眼的代表,其他短期漲幅百分之三十、五十的也不在少數。
推動股價快速上漲的說法主要是兩類:一類是因為業(yè)績提升;一類是因為資產題材,尤其是收購國外的礦。
從業(yè)績來看,按行業(yè)對比,業(yè)績轉好公司占比最大的確實是有色金屬行業(yè)——目前共有15家公司披露半年報,已經有5家由虧轉盈,有9家環(huán)比增長,業(yè)績向好率達93.33%。這個行業(yè)果真好轉得這么快嗎?
一個靠譜的途徑是看用電。國家統(tǒng)計局能源統(tǒng)計司對上半年各行業(yè)的用電狀況有一個統(tǒng)計分析,分析顯示,整個工業(yè)上半年用電降了2.7%,黑色金屬冶煉和壓延用電降了5.8%,而有色金屬冶煉和壓延更狠,比去年上半年少用了11.1%的電——降幅在工業(yè)各行業(yè)中排名第一。
或許,部分有色金屬公司使用了驢牽引的設備,否則沒道理,業(yè)績快速優(yōu)化的同時,用電量卻下降如此之多。
最近的一個月里,連稅負加大的茅臺、五糧液都沒怎么提價,而鋁、鎳等金屬價格卻耍起了“擊鼓傳花”,動不動就提個千把塊錢玩玩。連帶著焦炭都憋不住了,上周山西省焦化行業(yè)協會將8月份焦炭指導價定為1880元/噸,比7月份的1710元/噸上漲170元。
今年國外的主要銅礦減產150萬噸,推遲緩建的銅礦少說也有近十家。國外的主要鋅礦和氧化鋁項目,今年預計減產量都接近千萬噸。而我們呢?4月份以來,國內單單一個電解鋁復產的產能已經達到了400萬噸,目前在運行產能已經超過了1400萬噸。各家有色金屬巨頭更是頻繁出手海外賣礦。
這架勢就像玩“梭哈”:中國玩家氣勢如虹地丟下籌碼,把國外玩家震得一愣一愣。上半年,三月期銅、期鋁、期鋅價格分別較2008年底回升了71.2%、16.4%和32.6%,目前的結果是中國的大膽玩家都賭對了。
問題在于,在“梭哈”的賭局中,最后的勝負往往不看押中多少局,而常常取決于關鍵的一局或少數幾局——當籌碼堆成小山包時,一聲“梭哈”后,勝負已定。
被一些投資人士夸張地稱為“從未預測失敗”的哈瑞·丹特今年出了一本《下一輪經濟周期》。這本書中,丹特預測大宗商品將在今年底、明年初迎來一波驚人的暴漲,而后是連綿的熊市行情。
果真如此嗎?
責任編輯:小貝
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