一、礦業(yè)概況
　　俄羅斯石油、天然氣、煤炭等礦產(chǎn)資源豐富，不僅種類豐富，儲備量也很大。在2010年的某排行榜上，俄羅斯的鎳礦石生產(chǎn)量排名世界第一、鎳提煉排名第二、鋁土礦生產(chǎn)量排名第七、鋁提煉排名第二、鉑礦石生產(chǎn)量排名第二、銅礦石生產(chǎn)量排名第八、銅提煉排名第四、其他鉻、鎢等的生產(chǎn)量也排在世界前列。在俄羅斯對外出口中，以日本為例，鎳金屬排名第一（占日本進口總量的20％），鋁金屬排名第二（占15％），鉻金屬排名第三（占13％），鉑族元素排名第五（占4％），鋯、鎢、釩、稀土等也有來自俄羅斯的進口。
　　俄羅斯國內的基本金屬礦山和主要稀有金屬礦山的現(xiàn)有礦量日漸枯竭、品質差、未開發(fā)礦床較偏僻等都是讓人不安的因素。加之全球物價飆升、歐美有色金屬等全球主要商品價格一體化，在這種背景下，俄羅斯企業(yè)開始動用大量的資金，積極收購海外資產(chǎn)。例如，俄羅斯礦業(yè)巨頭諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）收購了萊昂礦業(yè)國際公司（Lion Ore）（2007年5月，68億美元）、俄羅斯鋼鐵生產(chǎn)商耶弗拉茲集團（Evraz）收購了英美公司（Anglo American）持有的南非海菲爾德鋼釩公司（Highveld Steel&； Vanadium）的股票（2007年2月，29％）等。
　　但是，2008年下半年開始，全球經(jīng)濟陷入不景氣階段，俄羅斯的這些資源相關企業(yè)的出口額大幅減少。因此，俄羅斯推遲了高成本礦山和冶煉廠的開發(fā)及運行，把重點轉向了高效的礦山和冶煉廠的生產(chǎn)。因此，相關企業(yè)的業(yè)績在2009年第二季度之后開始回升。2010年，幾乎所有的有色金屬同比去年都實現(xiàn)了增產(chǎn)。據(jù)俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部的數(shù)據(jù)，鋁增產(chǎn)2％（2009年減產(chǎn)8.9％）、精煉銅增產(chǎn)4.6％（2009年減產(chǎn)0.8％）、鎳增產(chǎn)2.7％（2009年減產(chǎn)2.5％）。
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）面對經(jīng)濟危機所制定的對策就是暫停了位于澳大利亞的鎳礦（BlackSwan、Cawse、LakeJohnston、Waterloo）的生產(chǎn)，繼續(xù)了收益相對較高的Tati Nickel（博茨瓦納）、Nkomati（南非）鎳礦的開發(fā)。此外，2010年11月，Nkomati礦山更新了設備，使鎳冶煉廠的生產(chǎn)能力從每月10萬噸增加到了25萬噸（Nkomati的兩個鎳礦冶煉廠的生產(chǎn)能力加起來擴展為年產(chǎn)750萬噸）。2011年上半年，諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）宣布恢復澳大利亞Lake Johnston鎳礦的生產(chǎn)。而在俄羅斯國內，諾利爾斯克鎳公司2010年主要對Severny-Gluboky（科拉半島）和Skalisty（泰梅爾半島）正在進行的鎳礦開采項目進行了投資。2010年諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）對鎳礦開采投資4億500萬美元，其中3億7，400萬美元用于極北地區(qū)的開發(fā)活動。2010年諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）的實際生產(chǎn)業(yè)績（整體）為鎳產(chǎn)量29.7萬噸（2009年28.3萬噸）、銅產(chǎn)量38.9萬噸（2009年40.2萬噸）、鈀產(chǎn)量28.61萬盎司（2009年28.05萬盎司）、鉑產(chǎn)量69.3萬盎司（2009年66.1萬盎司），除銅產(chǎn)量稍有下降之外，其余均有所增加。
　　全球最大的鋁生產(chǎn)商UC Rusal在經(jīng)濟危機爆發(fā)之前投產(chǎn)了位于Khakas的冶煉廠（年產(chǎn)量30萬噸），結果債務上的負擔越發(fā)明顯。因此，2009年的投資計劃大幅縮減。2010年1月，為了解決巨額的債務問題（149億美元），UC Rusal在香港上市，籌措了26億美元的資金。
　　總體來說，俄羅斯的鋁市場價格低于2，000美元/噸，但考慮到國際市場的需求，2010年，UC Rusal公司的鋁生產(chǎn)總量達到了408.3萬噸，同比去年的394.6萬噸增加了3％。
　　俄羅斯第二大銅生產(chǎn)商烏拉爾礦業(yè)冶金公司（Ural Mining&； Metallurgical Company，UMMC）在經(jīng)濟危機爆發(fā)之前幾乎完成了所有的設備更新，這一舉動除了大幅提升了精煉銅和銅棒等高附加價值產(chǎn)品的生產(chǎn)速度之外，也為改善公司的財務狀況做出了貢獻。經(jīng)濟危機之前，該公司約有60％業(yè)務依靠國內市場，而金融危機發(fā)生之后的2009-2010年約有70％的業(yè)務轉向了出口。
　　此外，在核能方面，特別是鈾開采和核發(fā)電等，俄羅斯都處于世界領先地位，未來也可能靠核能產(chǎn)業(yè)使俄羅斯的工業(yè)更加繁榮。
　　鈾開采方面，2009年8月，俄羅斯與蒙古就鈾礦的開采、加工等達成協(xié)議建立合資公司；2010年6月，與納米比亞就鈾開采和以核發(fā)電為主的核合作達成協(xié)議。俄羅斯的國營企業(yè)ARMZ（AEP的全資子公司）對國外鈾礦的開采行動也非常引人注意。2010年6月，ARMZ公司與哈薩克斯坦的Uranium One公司就收購股份達成協(xié)議并于2010年下半年完成收購；此外，2010年12月，ARMZ發(fā)布了收購澳大利亞Mantra Resources Ltd.公司的計劃（該計已于2011年6月完成）。

　　二、礦業(yè)政策的主要動向
　　1、礦業(yè)局勢
　　俄羅斯政府近些年一直在完善有關地下資源的法律。
　　2009年，為了應對經(jīng)濟危機，俄羅斯政府啟動了對冶金工業(yè)部門的支援政策。與民間銀行對俄羅斯國內的制鐵·有色金屬制造商所能借貸的金額相比，政府給予的擔?？傤~上升為530億盧布（約16億美元）。此外，為了鼓勵金屬制品的出口，俄羅斯于2009年1月取消了鎳金屬和銅的出口關稅，精煉銅、銅合金的關稅維持在10％。隨后，關于早就存在爭議的提升出口關稅問題，俄羅斯決定于2010年12月恢復銅金屬的出口關稅并將鎳金屬的出口關稅提升至10％。
　　2、鈾領域
　　俄羅斯近些年一直在推進核工業(yè)的重組。2007年7月，Rosatom建立了其國營控股子公司Atomenergoprom。Atomenergoprom是一家整合型企業(yè)，從鈾的開采到濃縮、燃料加工、核電站的建設和運行，整合了俄羅斯核能產(chǎn)業(yè)中的80多個民用領域資產(chǎn)。ROSATOM擁有Atomenergoprom100％的股份。而之前負責鈾開采和燃料加工的TLEV公司、負責國外鈾貿(mào)易和參與上層規(guī)劃的Tenex公司（Technabexport）的鈾礦資產(chǎn)都轉移到了AEP100％控股的子公司Atomredmetzoloto公司（ARMZ Uranium Holding）。
　　ARMZ公司于2008年3月與納米比亞的VTB Capital公司之間就納米比亞的鈾開采達成合資協(xié)議。2009年8月，俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫訪問蒙古，并與蒙古就鈾礦的開采、加工等達成協(xié)議建立合資企業(yè)。2010年6月，ARMZ與哈薩克斯坦達成協(xié)議，于2010年末收購了其擁有礦山權益的Uranium One公司51.4％的股份。此外，2010年12月，ARMZ對外宣布將收購澳大利亞的Mantra Resources Ltd.公司。此次收購Mantra的目的在于，實現(xiàn)鈾資源的多樣化和低成本開采。特別是在坦桑尼亞的Mkuju River項目，埋藏量達3.9萬噸，ARMZ預計在該地建設低成本開采（每kg80美元以下）、年產(chǎn)可能達到1，400噸（將來可能達到2，500噸）的鈾開采工廠。同時，ARMZ公司有望得到坦桑比亞和莫桑比克鈾礦開采的許可證。

　　三、勘探開采狀況
　　1、諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）除了進行泰梅爾半島、科拉半島礦山的生產(chǎn)之外，還在實施Zabaikalsk地區(qū)的Chita項目（鈦、鐵、釩）等其他勘探開采活動。
　　2009年，在泰梅爾半島礦山3大礦床（Talnakh、Oktyabrsky、Norilsk-1）的內部發(fā)現(xiàn)了平均品位為鎳2.49％、銅3.17％、鉑14.2g/t的銅鎳礦石，埋藏量達580萬噸。此外，在Oktyabrsky礦床，17只、總長約達一萬米的鉆探機進行了探測，有14只鉆探機確認發(fā)現(xiàn)了新的銅礦跡象。此外，該公司對位于Norisk-1南部約8-10公里的Maslovskoye礦床（鉑、銅、鎳）開展了一系列調查，并在國家儲量委員會注冊，最終于2009年12月向聯(lián)邦地下資源管理廳申請了勘探開采許可證。
　　科拉半島礦山方面，2009年，Yugo-Vostochnaya Gremyakha礦床在國家儲量委員會進行了注冊，Vuruchuaivench礦床完成了鉑金屬勘探開采許可證的申請等。
　　諾利爾斯克鎳公司（Norilsk Nickel）于2010年12月在博茨瓦納取得了新的許可證。這一方面是為了增加Tati Nickel項目的資源，另一方面該許可也屬于在正開發(fā)礦區(qū)以外取得的許可。博茨瓦納礦產(chǎn)能源水資源部通過了該公司4個申請中的3個，給予了許可證。
　　2、ARMZ公司
　　2009年8月，ARMZ公司宣布正式開始對位于Nizhny Novgorod市南部180公里的Lukoyanovskoye鈦？鋯砂礦中Itmanovskaya礦床的勘探開采。Lukoyanovskoye礦床是核產(chǎn)業(yè)不可欠缺的鈦？鋯礦床，為俄羅斯5大礦床之一，該礦床的鈦埋藏量為100萬噸，鋯埋藏量為35萬噸。預計最晚將于2014年開始生產(chǎn)。
　　ARMZ公司在俄羅斯以外開展業(yè)務的情況。2010年，該公司對哈薩克斯坦的Budenovskoye和Yuzhnoye Zarechnoye兩礦區(qū)，以及Uranium One持有的Yuzhnyj Inkay和Budenovskoye礦區(qū)進行了地質調查。除此之外，還對坦桑尼亞和納米比亞的有開發(fā)前景的礦床進行了勘探開采評估。