財(cái)報(bào)中的銷售數(shù)據(jù)和關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)自相矛盾，且無(wú)法自圓其說(shuō)。日前，寶鈦股份（600456.SH）因?yàn)?011年年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)自相矛盾而陷入輿論旋渦。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，寶鈦股份前三名大客戶名單中，并未包含其大股東寶鈦集團(tuán)，但卻在關(guān)聯(lián)交易信息中出現(xiàn)高達(dá)1.56億元交易金額。
　　就此，有當(dāng)?shù)刂槿耸肯蛴浾弑硎荆簩氣伖煞菖兜南嚓P(guān)財(cái)報(bào)信息自相矛盾，或存在未經(jīng)披露關(guān)聯(lián)交易。

　　自相矛盾的數(shù)據(jù)
　　出現(xiàn)這樣的數(shù)據(jù)矛盾，如果不是寶鈦股份在營(yíng)業(yè)收入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中出錯(cuò)，就是其在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上不高明的作假而留下痕跡所致。
　　2月22日，寶鈦股份發(fā)布了2011年年報(bào)。盡管年報(bào)顯示其2011年凈利潤(rùn)暴增16倍，但是年報(bào)中相關(guān)關(guān)聯(lián)交易額與銷售大戶數(shù)據(jù)之間無(wú)法印證的事實(shí)，卻令眾多投資者充滿疑惑。
　　據(jù)年報(bào)披露，2011年度寶鈦股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.20億元，同比增長(zhǎng)13.92%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6169.44萬(wàn)元，同比增加1684.66%。
　　寶鈦股份2011年年報(bào)顯示，公司2011年第一名銷售客戶收入總額為1.85億元，第二名為1.41億元，第三名為0.86億元，并由于商業(yè)機(jī)密原因，公司未披露其前五名客戶具體名稱。
　　但蹊蹺的是，同樣的年報(bào)在披露公司關(guān)聯(lián)交易情況時(shí)卻顯示，2011年公司銷售給母公司寶鈦集團(tuán)1.56億元的商品，銷售給寶鈦集團(tuán)旗下多個(gè)子公司共計(jì)1.5億元商品。也就是說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易中的數(shù)額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其第二名大客戶的1.41億元的銷售額，但母公司寶鈦集團(tuán)卻并未進(jìn)入寶鈦股份的銷售前三名名單中。
　　陜西寶雞本地一位熟悉寶鈦股份的投資者孫冰對(duì)此質(zhì)疑道，寶鈦股份同一份年報(bào)中相互抵觸的數(shù)據(jù)，讓許多投資寶鈦股份的小股東一頭霧水。尤其是假使寶鈦股份2011年與母公司寶鈦集團(tuán)的商品交易額果真是1.56億元，那么其應(yīng)該出現(xiàn)在寶鈦股份的前三名大客戶榜單中，并且前三名銷售榜單中應(yīng)該出現(xiàn)1.56億元這樣一個(gè)銷售數(shù)據(jù)。可是從寶鈦股份披露的銷售大戶中卻難覓1.56億元這樣一個(gè)客戶。
　　“出現(xiàn)這樣的數(shù)據(jù)矛盾，如果不是寶鈦股份在營(yíng)業(yè)收入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中出錯(cuò)，就是其在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上不高明的作假而留下的痕跡所致。”華泰證券一位不愿具名的研究員對(duì)此向記者表示。
　　在這位研究員看來(lái)，寶鈦股份自相矛盾的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)至少可以說(shuō)明，該公司在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方面有一本“糊涂賬”。因?yàn)?，與公司第一名客戶的銷售額1.85億元相差2900萬(wàn)元，又比第二名客戶多出1500萬(wàn)元的關(guān)聯(lián)公司商品銷售額，即使讓專業(yè)財(cái)務(wù)人員也難以看明白寶鈦股份業(yè)績(jī)暴增的真實(shí)面目。
　　而對(duì)于業(yè)績(jī)暴增的原因，寶鈦股份董秘辦人士向記者表示，去年能夠取得如此好的業(yè)績(jī)，是由于控股子公司寶鈦華神鈦業(yè)有限公司效益增加，從而帶動(dòng)公司效益所致。
　　而對(duì)于關(guān)聯(lián)交易額數(shù)據(jù)與大客戶銷售收入數(shù)據(jù)出現(xiàn)的蹊蹺矛盾，寶鈦股份董秘辦人士表示“目前還不了解情況，不好說(shuō)”。

　　關(guān)聯(lián)交易另有隱情？
　　寶鈦股份年報(bào)財(cái)務(wù)信息的詭秘之處在于，其對(duì)營(yíng)業(yè)銷售大客戶資料均“保密”，這樣就無(wú)從對(duì)照其關(guān)聯(lián)交易中的數(shù)據(jù)。
　　事實(shí)上，2011年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自相矛盾的事實(shí)并非首次出現(xiàn)。
　　記者調(diào)查顯示，早在去年，寶鈦股份公布的數(shù)據(jù)便出現(xiàn)“掐架”現(xiàn)象：2010年年報(bào)顯示，寶鈦股份全年第一名銷售客戶收入額是2.25億元，第二名是1.97億元，第三名是1.9億元。而寶鈦股份2010年的關(guān)聯(lián)交易情況是銷售給母公司寶鈦集團(tuán)1.96億元的商品，銷售給寶鈦集團(tuán)子公司共計(jì)1.42億元貨物，此外，還為寶鈦集團(tuán)提供了24.18萬(wàn)元的勞務(wù)。
　　與2011年一樣2010年寶鈦股份對(duì)寶鈦集團(tuán)的銷售額排名，既不是第二名，也不是第三名。也就是說(shuō)，寶鈦股份與寶鈦集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易還是一本“糊涂賬”。而分析寶鈦股份2011年半年報(bào)亦顯示，其依然在關(guān)聯(lián)交易與大客戶銷售數(shù)據(jù)上對(duì)不上號(hào)。
　　就上述疑問(wèn)，記者曾以投資者身份咨詢寶鈦股份辦公室，但其工作人員并不愿多談，僅表示，具體情況都寫(xiě)在年報(bào)中。
　　前述華泰證券研究員分析指出，其實(shí)寶鈦股份年報(bào)財(cái)務(wù)信息的詭秘之處在于，其對(duì)營(yíng)業(yè)銷售大客戶資料均“保密”，這樣就無(wú)從對(duì)照其關(guān)聯(lián)交易中的數(shù)據(jù)。出現(xiàn)矛盾的數(shù)據(jù)還有一種情況就是，該公司故意弄出“糊涂賬目”，以隱瞞其關(guān)聯(lián)交易中的一些不為人知的隱情。而該研究員所說(shuō)的隱情包括上市公司“調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”以制造好看的報(bào)表；或者故意隱瞞關(guān)聯(lián)公司具體的交易去向。
　　就此說(shuō)法寶鈦股份母公司寶鈦集團(tuán)一位接近管理層的不愿具名人士表示，其實(shí)母公司與寶鈦股份的商品交易是比較頻繁的，其中具體的交易數(shù)據(jù)也只有公司高層人士能夠完全掌握。而由于鈦產(chǎn)品客戶中不乏一些軍工單位，因此寶鈦股份不便公布其具體名單。這位人士表示：“但是要說(shuō)另有隱情，恐怕也僅限于此。”
　　由于上述數(shù)據(jù)的多次“掐架”，不少投資者與研究者均向記者表示：“因?yàn)閷氣伖煞葚?cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不嚴(yán)密，或?qū)㈦y以擺脫誤導(dǎo)投資者的嫌疑。”
　　上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是按照有關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)則嚴(yán)格進(jìn)行披露的重大信息，而寶鈦股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)矛盾的說(shuō)法，給投資者會(huì)帶來(lái)信息誤解，從而也影響投資者正確的進(jìn)行投資判斷。
　　陜西當(dāng)?shù)厮侥冀?jīng)理曹陽(yáng)則表示，盡管2012年該公司的市場(chǎng)訂單量不少，但是在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，寶鈦股份應(yīng)該更加注重嚴(yán)密性，避免相互“掐架”現(xiàn)象，否則難逃財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作假及欺詐投資者的嫌疑。