中冶A股價值6.077.57元 H股融資將增53%
2009年09月02日 9:25 965次瀏覽 來源： 中國證券報 分類： 有色市場
9月2日消息 中國中冶在深圳進行首場詢價推介會之際，港媒援引消息人士的話稱其H股將調(diào)低公開發(fā)售比例，由以往一成比例的慣例削減一半，意即本此散戶可以公開認購的H股股份額度僅為5%，即1.44億股。對于本次變動，記者詢問中國中冶證券部，但未能得到回復。
融資金額將增53%
中冶本此計劃發(fā)行28.71億H股。據(jù)香港媒體獲得的銷售文件，調(diào)低公開發(fā)售比例后，集資資金將較原計劃大增53%，由原先的15億美元(約117億港元)驟增至23億美元(約179.4億港元)。
港媒引述消息人士指出，由于國際配售部分供不應求，中國中冶將公開發(fā)售比例削減一半，并同時將回撥比例由五成調(diào)低至二成。
不過，一位不愿具名的分析師昨日告訴記者，中冶調(diào)低H股公開發(fā)售比例真正原因，可能是想通過減少公開發(fā)售的股票供給與制造股票搶手氛圍，從而確保預期中的發(fā)行價格。中冶擬先A后H上市融資，但A股近日大跌可能會影響中冶的招股定價，投資者也可能出于謹慎而認購不足。
據(jù)了解，今年5月赴港上市的中國忠旺因公開認購不足七成，致使發(fā)行價接近招股定價區(qū)間下限，融資額較原計劃縮水兩成。而2008年在港上市的建業(yè)地產(chǎn)和南亞礦業(yè)也遭遇認購不足，導致募資金額大幅縮水。
保薦商：A股價值區(qū)間為6.07-7.57元
在中國中冶A股首日詢價之際，記者拿到了保薦商中信證券給各大機構(gòu)的投資價值分析報告。中信證券在該報告上指出，經(jīng)模型測算，公司2009/2010/2011年A股、H股發(fā)行攤薄后每股收益分別為0.25/0.34/0.48元，2009-2011年每股收益CAGR（復合年均增長）高達43.88%。綜合三種不同估值方法得出，中冶上市后合理價值區(qū)間為6.07元/股-7.57元/股，對應A股、H股2009年動態(tài)市盈率為24-30倍。
在Ｈ股方面，保薦商中金表示，該股今年預測市盈率為17.9-25.3倍之間，明年市盈率將調(diào)低至13.8-19.5倍。
責任編輯：四筆
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