中金嶺南丹霞冶煉廠復(fù)產(chǎn)市場分析
2012年06月04日 13:53 5320次瀏覽 來源： 廣發(fā)證券股份有限公司 分類： 鉛鋅資訊
丹霞冶煉廠現(xiàn)已復(fù)產(chǎn)2012年3月4日起丹霞冶煉廠停產(chǎn)檢修至2012年5月底。目前丹霞冶煉廠已完成檢修,對現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行了全面檢測與維護(hù)提升?，F(xiàn)已恢復(fù)正常生產(chǎn)。
凡口礦和丹霞冶煉廠自2012年3月停產(chǎn)后,目前已全部復(fù)產(chǎn)凡口礦和丹霞冶煉廠同時(shí)于3月4日停產(chǎn)檢修,在3月28日凡口礦(18-19萬噸鉛鋅精礦產(chǎn)量)完成檢修已經(jīng)復(fù)產(chǎn)。隨著丹霞冶煉廠(10萬噸鋅冶煉產(chǎn)能)的復(fù)產(chǎn)意味著公司的生產(chǎn)經(jīng)營基本恢復(fù)正常。韶關(guān)冶煉廠兩套系統(tǒng)中的精煉部分(含綜合回收)已于2011年7月復(fù)產(chǎn)。目前二系統(tǒng)粗煉的復(fù)產(chǎn)(15萬噸)在等環(huán)保核查,通過后即可復(fù)產(chǎn)。
公司精礦自給率行業(yè)領(lǐng)先,海外礦山增儲潛力巨大2011年,公司海內(nèi)和海外鉛鋅精礦產(chǎn)量合計(jì)約32.11萬噸,冶煉產(chǎn)量13.24噸,精礦自給率國內(nèi)領(lǐng)先。公司未來礦山儲量產(chǎn)量增長點(diǎn)在國外。多米尼加邁蒙礦擴(kuò)產(chǎn)的前期可行性研究已完成。公司和泰克在愛爾蘭有5個(gè)探礦權(quán),600萬美元投資,占比40%。穆魯魯北部高品位硅酸鋅礦和加拿大魁北克摩布朗鋰礦(Moblan)項(xiàng)目在地質(zhì)鉆探中。
環(huán)保核查趨嚴(yán),公司先行一步工業(yè)和信息化部與環(huán)保部5月31日發(fā)布《鉛蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》,意味著對鉛酸蓄電池企業(yè)的環(huán)保核查將趨嚴(yán),有利于行業(yè)集中度提升。作為鉛蓄電池的上游的鉛冶煉企業(yè),預(yù)計(jì)未來環(huán)保要求也將逐漸趨于嚴(yán)格,公司近年來已在環(huán)保上做了很多工作,積極對現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行了全面檢測與維護(hù),相對處于先行地位。
給予“持有”評級預(yù)計(jì)2012-2014年EPS 分別為0.37、0.44和0.48元,對應(yīng)PE 分別為24.9、21.4和19.4倍。給予公司“持有”評級。
責(zé)任編輯：彭彭
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