隨著海拔近5000米的農(nóng)戈山上發(fā)現(xiàn)鉛鋅礦，甘孜州雅地德礦山建設有限責任公司、中國中冶旗下子公司華冶集團先后角逐礦山的控制權，并實現(xiàn)合作開發(fā)。
　　但鉛鋅礦的建設工程坎坷不斷，從2007年初正式建設起就不時陷入停工狀態(tài)，直到2011年初仍未重新開工，原來的大股東也急于甩賣股權。
　　最終，由中誠信托發(fā)行信托計劃募資接手農(nóng)戈山鉛鋅礦99%的股權。但“僵尸礦山”信托計劃的背后，蘊含著巨大的風險。
　　建設程序埋隱患
　　是何原因使得原來的大股東華冶集團急于賣掉農(nóng)戈山礦場的所有權？
　　2011年的產(chǎn)權交易期間，相關文件顯示，農(nóng)戈山鉛鋅礦已處于整體停工狀態(tài)。事實上，自2007年華冶集團介入之后，該礦山項目就進展緩慢。
　　21世紀網(wǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2007年起，農(nóng)戈山公司曾因礦山建設問題陷入到與當?shù)夭刈迕癖姷募m紛之中。
　　2007年6月，國家林業(yè)局轉(zhuǎn)發(fā)一封群眾舉報信給四川省林業(yè)廳，該舉報信反映道孚縣八美鎮(zhèn)的采礦企業(yè)，在沒有辦理任何手續(xù)的情礦下，在自然保護區(qū)內(nèi)破壞林地、大量看伐原始森林和濫殺野生動物，并責成甘孜州林業(yè)局進行嚴肅查處。
　　同年8月，人民日報旗下人民網(wǎng)又刊登一篇文章“四川省道孚縣無證采礦破壞自然保護區(qū)”，道孚縣八美鎮(zhèn)下瓦西村村民在文中反映了采礦公司在干爾隆巴溝風景區(qū)無證采礦，破壞生態(tài)環(huán)境的問題。
　　干爾隆巴溝，是藏名，意指“有白色雪峰的溝”。因民國時國民黨曾在該地設臺站駐守，因此，同樣一條山溝，在漢語中被稱為“臺站溝”。2000年，臺站溝被四川省批準為自然保護區(qū)。農(nóng)戈山，原本就是臺站溝自然保護區(qū)內(nèi)觀賞名勝亞拉雪山的主要觀景點之一。
　　道孚縣下屬的藏族村民向21世紀網(wǎng)表示，自從在農(nóng)戈山上建設鉛鋅礦之后，一度對當?shù)氐穆糜涡袠I(yè)和生態(tài)造成了較大沖擊，見諸公開的兩次舉報就是當時礦場施工方與民眾矛盾激化的反映。
　　但是就農(nóng)戈山鉛鋅礦的建設工程是否因為民眾反對而長期停工這個問題，當?shù)夭刈迦耸勘硎旧胁恢椤?br />　　對于施工程序的合規(guī)性問題，21世紀網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，中誠信托方面的“2011年農(nóng)戈山鉛鋅礦”信托計劃中，提供了農(nóng)戈山鉛鋅礦在2011年時點上已取得批復或備案的部分文件。其中包括《礦產(chǎn)資源勘查許可證》(證號：5100000640431，簡稱：探礦權證)，和四川省國土資源廳下發(fā)的《采礦權許可證》(證號：5100000810159，簡稱：采礦權證)。
　　就此21世紀網(wǎng)聯(lián)系相關部門對以上兩證進行了查驗。
　　其中證號為5100000640431的探礦權證為2006年9月21日至2008年9月21日，早已處于注銷狀態(tài)。因此相關信托文件在2011年時點上公布的是無效證件。
　　而證號為5100000810159的采礦權證，有關部門顯示：查無此證。21世紀網(wǎng)同時查得農(nóng)戈山公司真正有效的采礦權證號碼應為：C5100002011043210110662，按號碼顯示，是在2011年獲得，而且目前的采礦權人已變更為四川中科天成礦業(yè)有限責任公司。
　　除此以外，農(nóng)戈山信托計劃列出的其它項目施工報批文件，多是在2008年及2009取得，因此農(nóng)戈山鉛鋅礦2006~2007年的建設工作是否合規(guī)，值得存疑。
　　“僵尸礦山”只有“半條命”
　　農(nóng)戈山鉛鋅礦礦區(qū)海拔約為4600米，這是一個怎樣的概念？
　　藏民解釋：“一般人10月下山，第二年5月才能再上山。大半年都是被雪封山。”
　　在大雪封山的情況下，海拔4600米以上如何進行建設施工和今后的采礦作業(yè)？
　　對比農(nóng)戈山多金屬礦業(yè)有限公司近幾年的財務數(shù)據(jù)。21世紀網(wǎng)發(fā)現(xiàn)兩個現(xiàn)象：
　　首先是年年虧損，農(nóng)戈山公司2010年虧損255.79萬元，2011年虧損509.04萬元。公司凈資產(chǎn)呈逐期遞減之勢，已由2010年底的13970.88萬元下降至2012年一季度末的13464.97萬元。幾年時間里，礦山?jīng)]有任何收入。
　　其次，信托計劃為2011年3季度成立，在接下來的三個季度里，農(nóng)戈山項目每期的“在建工程”與“工程物資”兩項數(shù)據(jù)，累計變化幅度不到2萬元人民幣，間接表明：在以上時段，山上的建設工程基本處于停滯狀態(tài)。這段時間恰好是農(nóng)戈山的封山期。
　　在高海拔地區(qū)建設礦場，固然是一個創(chuàng)舉，但是隨之而來的困難，當事人是否有考慮？
　　早在2007年4月，華冶集團還未參股之際，農(nóng)戈山公司就已向縣市級政府書面反映：“農(nóng)戈山鉛鋅礦處于高海拔地區(qū)，且屬于貧礦，建設條件差，市場風險相對較高。”從而希望在政策方面尋求優(yōu)惠。
　　華冶集團方面的一份內(nèi)部文件顯示，盡管農(nóng)戈山項目擬于2013年投入生產(chǎn)，但由于礦場位于高海拔地區(qū)，建設工程難于進行，特別是在冬天，因此直到2009年年中，尚不能確定確實的投產(chǎn)日期。
　　華冶集團作為專業(yè)的礦產(chǎn)資源開發(fā)經(jīng)營機構，尚不能確定農(nóng)戈山項目在2013年能否進入生產(chǎn)狀態(tài)。而中誠信托的相關文件中則稱“農(nóng)戈山鉛鋅礦預計于2012年底達到試生產(chǎn)銷售狀態(tài)。”如此計劃，能否當真？
　　另外，華冶集團內(nèi)部文件和四川省開發(fā)建設項目報批的有關文件中，農(nóng)戈山項目的建設總投入初步測算都約為3.28億元。
　　最新的財務數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)戈山公司總計14102.45萬元的資產(chǎn)，主要有三大塊構成：在建工程和工程物資合計6017.63萬元，無形資產(chǎn)(采礦權為主)4938萬元，預付款和其它應收款合計2917.9萬元。這三大塊合計占到了公司總資產(chǎn)的98.37%。
　　去掉4938萬元的無形資產(chǎn)，目前礦場的實際建設投入僅為約6000萬元，離3.28億元的建設總投入還有2個多億的缺口。從賬面上，目前尚看不到農(nóng)戈山公司有任何的籌資活動。接下來，如何后續(xù)的建設資金缺口如何彌補？
　　五問“中誠·農(nóng)戈山鉛鋅礦股權投資集合資金信托計劃”
　　目前，中誠信托的“農(nóng)戈山鉛鋅礦股權投資集合資信托計劃”未募集滿14000萬元，仍處在開放募集狀態(tài)。對于一款這樣的礦產(chǎn)信托，21世紀網(wǎng)不得不提出以下五個問題：
　　第一問：每年只有半年左右的正常建設時間，農(nóng)戈山礦場工程2012年能否建成投入生產(chǎn)？華冶集團四年多都未完成的建設工作，新控制人能否在剩下的半年時間里完成？
　　第二問：農(nóng)戈山公司總資產(chǎn)僅1.4億元左右，投資方如何負擔、何時完成3個多億的總投入？在后續(xù)還要大量投資的前途下，如何保證信托計劃2年后按時安全兌付？
　　第三問：近年國際上的鉛、鋅金屬價格均已較2011年的高點狂瀉。作為貧礦，農(nóng)戈山礦場在考慮高海拔的建設開采條件和惡劣的運輸條件后，是否還具備投資價值？
　　第四問：2011年底，農(nóng)戈山公司賬上尚余2642.17萬元貨幣資金，2012年1季度貨幣資金僅剩22.86元，將近2600萬元的“其它應收款”作何用途？
　　第五問：目前公司以采礦權為主的無形資產(chǎn)僅估值4938萬元。礦場的收益是否能夠彌補對周邊生態(tài)環(huán)境、自然資源破壞造成的損失？
　　“僵尸礦山”信托計劃的背后，蘊含著巨大的風險。