近期以來，黃金價(jià)格持續(xù)飆升，投資黃金的人也躍躍欲試。黃金投資的品種繁多，那么對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)而資金不是特別充足的人來說，哪種投資方式比較合適呢？記者在咨詢了多位專家后發(fā)現(xiàn)，對(duì)于這類人群，最近興起的黃金定投就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　宏觀背景
　　今年8月以來，國(guó)際金價(jià)呈現(xiàn)不斷攀升的形勢(shì)。8月上中旬現(xiàn)貨金仍未脫離1530-1650美元波動(dòng)區(qū)間走勢(shì)，但走勢(shì)相對(duì)之前幾個(gè)月略顯強(qiáng)勢(shì)。而最近以來，黃金價(jià)格一路飛漲。上周五，現(xiàn)貨黃金收出6連陽(yáng)，而且近連續(xù)三個(gè)交易日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，現(xiàn)貨金價(jià)格突破1630一線，隨后又突破1650附近強(qiáng)壓力位，黃金的上漲空間再次被打開。

　　>>探因
　　兩大事件推動(dòng)金價(jià)上漲
　　交通銀行北京市分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部助理研究員趙炯表示，上半年以來，黃金價(jià)格一直呈現(xiàn)盤整狀態(tài)，但在最近一段時(shí)間，有消息傳出德國(guó)央行可能就歐洲央行購(gòu)債做出讓步。同時(shí)受近日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要的影響，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE3（貨幣寬松量化政策）預(yù)期持續(xù)升溫。這兩件事情都提振了市場(chǎng)信心，再加上此前黃金走勢(shì)的盤整狀態(tài)對(duì)黃金價(jià)格底部的整固非常有利，推動(dòng)了近期黃金價(jià)格的飛漲。

　　>>展望
　　未來上升空間比較大
　　經(jīng)易金業(yè)市場(chǎng)副總經(jīng)理柳宇寧表示，黃金的投資性源于避險(xiǎn)需求，一般在通貨膨脹走高的情況下，黃金價(jià)格會(huì)上漲。他認(rèn)為，今年下半年黃金價(jià)格下跌空間相對(duì)有限，年內(nèi)黃金市場(chǎng)仍舊向好。
　　趙炯也表示，未來還是看好金價(jià)走勢(shì)。目前來看下跌的幅度不會(huì)太大，隨著德國(guó)或在歐債方面態(tài)度的放松和美國(guó)QE3推出預(yù)期的增強(qiáng)，黃金價(jià)格未來有一個(gè)大的上升空間。他指出，一般來說，1500~1600這個(gè)區(qū)間是各國(guó)央行購(gòu)買黃金的區(qū)間，而此前世界黃金協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，黃金的開采成本已經(jīng)達(dá)到了1300美元，這個(gè)成本會(huì)隨著通貨膨脹的繼續(xù)而持續(xù)往上漲。因此，1500或者1300可能是黃金價(jià)格的一個(gè)底線。
　　趙炯表示，金價(jià)在1600~1700這個(gè)區(qū)間時(shí)，是一個(gè)很好的長(zhǎng)期建倉(cāng)的時(shí)間。金價(jià)在最近幾天炒得比較厲害，不建議投資者在這段時(shí)間盲目追高。而在1500~1600這個(gè)區(qū)間段時(shí)，建議投資者增持黃金。

　　定投優(yōu)勢(shì)
　　隨著金價(jià)的走高，不少的投資者也紛紛將投資目光投向了黃金，而能夠平攤成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的黃金定投業(yè)務(wù)也成為許多投資者熱衷的理財(cái)方式。黃金定投屬于掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品，投資者可通過定期投資的方式，每次購(gòu)買零點(diǎn)幾克到1克的黃金，直到積累到一定克數(shù)，通過銀行提取實(shí)物黃金，或通過銀行回購(gòu)業(yè)務(wù)變現(xiàn)成現(xiàn)金。
　　工行北京分行胡曉鵬表示，投資黃金的意義不在于低賣高買的投機(jī)獲利，而在于分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)你的資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期保值，安全可靠，輕松跑贏CPI。相比于其他的黃金投資方式，黃金定投具有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。
　　1.投資門檻較低?？梢苑e少成金，賺取真金。隨著不斷的積累，持續(xù)參與黃金投資，能創(chuàng)造更多的財(cái)富。如果投資者在十年前開始投資“積存金”，每個(gè)月投入2000元，那么十年后的今天，他的年化收益率將在14%左右。
　　2.投資期限長(zhǎng)?？梢苑€(wěn)步增金。長(zhǎng)期投資可以最大限度地?cái)偲劫?gòu)買成本，不會(huì)受到某段時(shí)期價(jià)格高低波動(dòng)的影響，可以幫助實(shí)物黃金投資者進(jìn)一步規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　3.可以多樣選金。投資者可于銀行規(guī)定的時(shí)間或達(dá)到銀行規(guī)定的持有黃金的數(shù)量時(shí)兌換貴金屬實(shí)物產(chǎn)品，若投資者決定出售黃金，便可按贖回當(dāng)日積存金價(jià)格獲取現(xiàn)金。
　　4.辦理和提取方式便捷。黃金定投業(yè)務(wù)可通過銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、個(gè)人網(wǎng)上銀行等多個(gè)渠道辦理，同時(shí)，客戶還可以將所持有定投黃金在銷售該黃金銀行的實(shí)物貴金屬銷售網(wǎng)點(diǎn)兌金。

　　投資方式
　　今年以來，工商銀行、廣發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行相繼開通了黃金定投業(yè)務(wù)，而交通銀行目前則仍在推廣期。記者對(duì)比后發(fā)現(xiàn)，各家銀行的黃金定投在定投方式、手續(xù)費(fèi)、投資門檻和報(bào)價(jià)方式等方面都有不同。
　　【定投方式】在定投方式上，廣發(fā)銀行的最為靈活，投資者可按日、周、月、季定期積存，按重量或金額積存均可。交通銀行給投資者三種選擇，可按周、按月定期定額投資及主動(dòng)申購(gòu)。工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行的黃金定投業(yè)務(wù)只有兩種方式，即按月定投或主動(dòng)申購(gòu)。
　　【手續(xù)費(fèi)率】在手續(xù)費(fèi)率上，工商銀行“積存金”的購(gòu)入手續(xù)費(fèi)為交易金額的0.5%，贖回手續(xù)費(fèi)最高為1.5%。交通銀行的費(fèi)率與工商銀行相當(dāng)。但由于該行黃金定投業(yè)務(wù)尚在推廣期，在年底之前，贖回手續(xù)費(fèi)下調(diào)至1%。
　　農(nóng)業(yè)銀行的“存金通”則沒有手續(xù)費(fèi)的負(fù)擔(dān)，該行在定投報(bào)價(jià)時(shí)已經(jīng)將相關(guān)的投資費(fèi)用成本計(jì)算在內(nèi)了，投資者無(wú)需另外支付費(fèi)用。廣發(fā)銀行的黃金定投業(yè)務(wù)購(gòu)買及贖回手續(xù)費(fèi)都是1%。另外，該行會(huì)根據(jù)客戶黃金定投賬戶中的黃金頭寸和黃金儲(chǔ)存天數(shù)收取賬戶管理費(fèi)。賬戶管理費(fèi)按月收取，標(biāo)準(zhǔn)為1.5元/千克/天。
　　【投資門檻】在投資門檻上，廣發(fā)銀行的投資門檻最低，僅為100元或1克起；其次是交通銀行和工商銀行，均為200元起存；農(nóng)業(yè)銀行的投資門檻在這4家銀行中是最高的，其只能以重量為積存標(biāo)的，AU9999的黃金報(bào)價(jià)目前在340元/克左右。
　　【報(bào)價(jià)方式】在報(bào)價(jià)方式上，工商銀行的“積存金”業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)最為合理。該行使用的是均價(jià)概念，即以上海黃金交易所報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，把投資者每月的定投金額分?jǐn)偟矫恳惶欤瑢?shí)現(xiàn)以日均價(jià)進(jìn)行黃金積存，從而為客戶平攤投資成本。廣發(fā)銀行也是以上海黃金交易所報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，按照投資者事先指定的扣款日的即時(shí)AU9999價(jià)格進(jìn)行交易。
　　農(nóng)業(yè)銀行“存金通”的報(bào)價(jià)是指該行“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬的價(jià)格。該價(jià)格是以當(dāng)天10時(shí)上海黃金交易所AU9999的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，并加以“傳世之寶”的加工費(fèi)、流通費(fèi)用等。
　　交通銀行以網(wǎng)站公布定投金的報(bào)價(jià)作為該業(yè)務(wù)的計(jì)價(jià)依據(jù)。

　　適合人群
　　不同的黃金投資方式有不同的適合人群。工商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，相比一次性購(gòu)買黃金，黃金定投的投資起點(diǎn)低，投資的期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，最后提取的是實(shí)物黃金，老少咸宜。銀行人士建議，下列三類人群比較適合黃金定投。
　　【“懶惰型”投資者】這些投資者一般生活無(wú)憂，手中有一定的閑錢，但不知道該如何投資。他們既對(duì)投資理財(cái)市場(chǎng)不太了解，也不愿花過多精力在上面。對(duì)價(jià)格變化不太敏感，對(duì)投資收益要求不高，只希望資金有一個(gè)安全而劃算的儲(chǔ)存方式。
　　【“養(yǎng)老型”投資者】這些投資者目前正處于中青年時(shí)期，他們投資的目的是為了養(yǎng)老。為了保證老年生活品質(zhì)不下降，他們從現(xiàn)在開始強(qiáng)迫自己進(jìn)行長(zhǎng)期投資。
　　【“教育型”投資者】由于中國(guó)目前的教育成本占家庭開支很大份額，很多家庭很早就開始為小孩今后的教育開支儲(chǔ)蓄或投資。

　　投資建議
　　>>通脹情況下投資可防止財(cái)富縮水
　　胡曉鵬表示，在通貨膨脹的情況下，如果把錢存在銀行，雖然利息一直在加，但是加息的幅度趕不上CPI的上漲速度，同時(shí)對(duì)應(yīng)的是生活資料價(jià)格的上漲，我們持有貨幣的結(jié)果就是財(cái)富縮水。在這樣的情況下，建議合理進(jìn)行黃金投資。
　　他表示，積存黃金重在積少成多，長(zhǎng)期堅(jiān)持。建議家庭理財(cái)在規(guī)劃孩子教育金或者自身養(yǎng)老時(shí)，應(yīng)該考慮每月拿出一部分資產(chǎn)用于購(gòu)買積存金，在抵御存款貶值的同時(shí)還能享受金價(jià)上漲的收益，未來可變現(xiàn)或提取實(shí)物金，為未來的購(gòu)買力上好“保險(xiǎn)”。
　　>>黃金定投要有長(zhǎng)期目標(biāo)
　　銀行人士表示，投資黃金定投，要有相對(duì)長(zhǎng)期的理財(cái)目標(biāo)。如果黃金定投時(shí)間較短，成本攤低效果很難顯現(xiàn)，則不能保證在短期內(nèi)帶來高回報(bào)。對(duì)于那些希望通過定投方式積累購(gòu)房首付款的投資者，更應(yīng)該以長(zhǎng)期投資為核心理念，堅(jiān)持五年左右的持續(xù)投資，以分享巨大的復(fù)利效應(yīng)。
　　義隆金融首席黃金外匯分析師彭善懷表示，黃金定投短期收益有限，長(zhǎng)期定存，效果比較明顯。定投一般期限最短1年，建議也是最少1—3年。長(zhǎng)期下來，還有復(fù)利的效果。不要因?yàn)槎唐诘狞S金上漲下跌，勞力費(fèi)神。
　　>>黃金定投要準(zhǔn)確把握市場(chǎng)
　　彭善懷表示，投資者做黃金定投要準(zhǔn)確把握市場(chǎng)，不可忽視一些重要的信息，如美元匯率、美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的變動(dòng)、一些具有國(guó)際影響的突發(fā)事件對(duì)金價(jià)都有影響，黃金價(jià)格在這一時(shí)段波動(dòng)較大，投資者應(yīng)該注意。
　　>>視客觀情況量力而行
　　彭善懷表示，黃金定投可以培養(yǎng)一個(gè)好的理財(cái)習(xí)慣，解決月光的問題。投資者應(yīng)該根據(jù)自身的情況，量力而行，可以有效抵御通脹。普通投資者做黃金定投不在于多，而在于注重解決現(xiàn)在突出的問題。