廈門鎢業(yè)（600549）公布2012年半年報(bào)業(yè)績(jī)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.3億元，同比增長(zhǎng)9.01%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)3.26億元，同比下滑28.81%；每股收益為0.48元，剔除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后每股收益為0.36元；公司預(yù)計(jì)1-9月份凈利潤(rùn)同比降50%以上。
　　長(zhǎng)城證券
　　維持“推薦”評(píng)級(jí)
　　公司上半年業(yè)績(jī)下滑主要是受全球經(jīng)濟(jì)下行，主要產(chǎn)品價(jià)格和需求持續(xù)下滑的影響?？春霉鹃L(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景：1.公司作為福建省稀土整合的唯一平臺(tái)，并被明確支持發(fā)展成稀土行業(yè)中擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的、產(chǎn)值超200億元的稀土龍頭企業(yè)，成長(zhǎng)潛力依舊巨大；2.兄弟單位進(jìn)軍鎢資源豐富的江西省，未來(lái)資源保證能力無(wú)憂，且自給率有望進(jìn)一步提升，增強(qiáng)鎢鉬業(yè)務(wù)盈利能力；3.公司在硬質(zhì)合金領(lǐng)域技術(shù)實(shí)力不斷加強(qiáng)，市場(chǎng)占有率提升空間較大，其產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始替代部分進(jìn)口刀具。維持“推薦”投資評(píng)級(jí)。
　　申銀萬(wàn)國(guó)
　　維持“增持”評(píng)級(jí)
　　公司中期業(yè)績(jī)下降主因是毛利率下滑，其中鎢鉬主業(yè)平穩(wěn)，稀土業(yè)務(wù)拉低毛利率。目前公司鎢主業(yè)持續(xù)拓展，能源新材料業(yè)務(wù)兩翼齊飛。而近期福建省已明確公司作為省內(nèi)唯一的稀土資源整合平臺(tái)，福建省共有6張稀土采礦證，絕大部分已經(jīng)歸入公司旗下，公司戰(zhàn)略價(jià)值凸顯。考慮到稀土產(chǎn)品價(jià)格與盈利水平低于此前預(yù)期，下調(diào)公司2012-2014年每股收益至1.00元、1.47元、1.96元（原為1.45元、1.89元、2.27元），維持“增持”投資評(píng)級(jí)。
　　廣發(fā)證券
　　給予“持有”評(píng)級(jí)
　　公司半年報(bào)業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，剔除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后業(yè)績(jī)下滑幅度較大。上半年公司鎢鉬業(yè)績(jī)小幅增長(zhǎng)，在九江金鷺硬質(zhì)合金一期鎢粉3000噸和硬質(zhì)合金2000噸預(yù)計(jì)2013年下半年建成后，年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.73億元。上半年公司稀土產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌，成為盈利下滑的罪魁禍?zhǔn)?，未?lái)公司將大力發(fā)展稀土深加工業(yè)務(wù)，諸多新項(xiàng)目建設(shè)將明顯提升稀土產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)。此外，成都鷺島四期確認(rèn)收入，房地產(chǎn)再次成為主業(yè)低迷時(shí)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益為0.94元、1.33元和1.86元，給予“持有”投資評(píng)級(jí)。
　　中信證券
　　維持“增持”評(píng)級(jí)
　　公司上半年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，剔除房地產(chǎn)因素后盈利環(huán)比仍有增長(zhǎng)。上半年在行業(yè)不景氣情況下，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)鎢鉬金屬制品方面仍顯示超越行業(yè)的盈利能力，長(zhǎng)期來(lái)看，公司走在“做大做強(qiáng)”的道路上。根據(jù)對(duì)公司合理的產(chǎn)量、價(jià)格、成本假設(shè)，預(yù)測(cè)公司2012-2014年每股收益為1.12元、1.64元、2.11元，較原來(lái)的預(yù)測(cè)有所下調(diào)?？紤]公司在鎢、稀土行業(yè)中的龍頭地位以及未來(lái)在稀土方面增量較大，維持公司“增持”投資評(píng)級(jí)。 (來(lái)源：上海證券報(bào))