在去年取得梧州稀土10%股權(quán)后，鼎立股份擬通過(guò)收購(gòu)中電股份41%股權(quán)方式“曲線”繼續(xù)增持，該交易完成后，將直接和間接合計(jì)持有梧州稀土26%股權(quán)。但鼎立股份為此付出了“雙重”溢價(jià)，而且是在稀土價(jià)格尋底之際。所幸，交易對(duì)方承諾未來(lái)三年，鼎立股份每年可獲本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格30%的收益。
　　鼎立股份5980萬(wàn)元收購(gòu)中電股份41%股權(quán)，實(shí)際為曲線增持梧州稀土，完成后其直接和間接合計(jì)持股比例可達(dá)26%。但此次交易中，鼎立股份付出了“雙重”溢價(jià)，即中電股份本身資產(chǎn)評(píng)估有147.35%的增值率，同時(shí)交易時(shí)又給予124.77%的溢價(jià)。所幸，交易對(duì)方承諾未來(lái)三年，鼎立股份年投資收益將不低于1800萬(wàn)元。但二級(jí)市場(chǎng)的投資者在決策時(shí)是否會(huì)“長(zhǎng)看”三年？
　　鼎立股份今日公告，與朱鋒、鄭建育簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，二人將其合計(jì)持有的浙江中電設(shè)備股份有限公司（中電股份）41%股份以5980萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鼎立股份。
　　據(jù)公告，中電股份目前核心資產(chǎn)即為廣西有色金屬集團(tuán)梧州稀土開(kāi)發(fā)有限公司39%股權(quán)。梧州稀土成立于2009年1月13日，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，主要經(jīng)營(yíng)范圍為稀土礦業(yè)權(quán)投資、礦產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)。
　　查梧州稀土股權(quán)結(jié)構(gòu)，廣西有色金屬集團(tuán)稀土開(kāi)發(fā)有限公司持有其51%的股份，為控股股東，中電股份持股39%，鼎立股份持有其10%的股份。
　　由此，鼎立股份此次收購(gòu)系為增持梧州稀土而來(lái)。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將直接和間接合計(jì)持有梧州稀土26%左右的股份。
　　再查梧州稀土經(jīng)營(yíng)資料，其為梧州地區(qū)稀土礦資源主體開(kāi)發(fā)企業(yè)。根據(jù)廣西壯族自治區(qū)國(guó)土資源廳對(duì)岑溪市稀土資源回收項(xiàng)目批復(fù)，梧州稀土在岑溪市22個(gè)花崗巖礦區(qū)周邊設(shè)置了三堡鎮(zhèn)振大回收點(diǎn)、三堡鎮(zhèn)豪杰回收點(diǎn)、岑城鎮(zhèn)六凡回收點(diǎn)、馬路鎮(zhèn)姜村回收點(diǎn)等四個(gè)集中堆浸回收點(diǎn)回收花崗巖礦區(qū)伴生稀土資源，并于2012年5月開(kāi)始正式投入生產(chǎn)。
　　具體看本次交易的資產(chǎn)評(píng)估情況，公告表示，評(píng)估基準(zhǔn)日為2012年6月30日，評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。經(jīng)評(píng)定估算，浙江中電設(shè)備股份有限公司凈資產(chǎn)（股東全部權(quán)益價(jià)值）賬面值為2623.43萬(wàn)元，評(píng)估值為6488.95萬(wàn)元，增幅為147.35%。
　　但值得注意的是，鼎立股份在收購(gòu)浙江中電設(shè)備股份公司時(shí)，竟然還有一次溢價(jià)。
　　據(jù)公告，中電股份凈資產(chǎn)評(píng)估值為6488.95萬(wàn)元，按41%股權(quán)比例計(jì)算，交易標(biāo)的凈資產(chǎn)評(píng)估值為2660.47萬(wàn)元。本次收購(gòu)中電股份41%的股權(quán)的價(jià)格為5980萬(wàn)元，相比評(píng)估值溢價(jià)3319.53萬(wàn)元，溢價(jià)比率為124.77%。若以中電股份原來(lái)賬面價(jià)格折算，收購(gòu)實(shí)際溢價(jià)率高達(dá)460%。
　　為何在交易中給予雙重溢價(jià)？公告解釋了兩項(xiàng)理由：梧州稀土作為梧州地區(qū)稀土礦資源主體開(kāi)發(fā)企業(yè)，目前已經(jīng)開(kāi)始回收利用岑溪市花崗巖礦區(qū)伴生稀土礦資源，今后在梧州地區(qū)進(jìn)一步開(kāi)發(fā)利用稀土礦資源方面具有很大的潛力和優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，轉(zhuǎn)讓方對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后三年內(nèi)平均每年最低收益作出了不低于1800萬(wàn)元的承諾，并對(duì)履行承諾進(jìn)行了妥善安排。
　　尤其針對(duì)后者，據(jù)公告，轉(zhuǎn)讓方承諾自標(biāo)的公司股權(quán)過(guò)戶至受讓方名下后三年內(nèi)，受讓方平均每年的股權(quán)收益不低于本協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的30%（即平均每年不低于1800萬(wàn)元）。若上述收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)，則差額部分由轉(zhuǎn)讓方以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。