對于國內(nèi)稀土業(yè)而言,幸福的日子總是太過短暫。
　　2011年,憑借著供給的壟斷優(yōu)勢,在國內(nèi)密集出臺的產(chǎn)業(yè)政策配合之下,半年之內(nèi)大部分稀土原料價格出現(xiàn)了數(shù)十倍以上的漲幅,股票市場也一度為之癲狂。
　　然而,由于中國稀土行業(yè)的先天性缺陷和外部供給的沖擊,自2011年下半年至今,絕大多數(shù)稀土原料價格出現(xiàn)了60%以上的跌幅,部分甚至超過八成。這一幕殘酷的現(xiàn)實已充分表明,國內(nèi)稀土業(yè)已從高高的云端墜落至谷底。
　　10月12日,南方一家稀土業(yè)上市公司負責(zé)人向記者抱怨道,“去年上半年,我們自己開采的量都不夠用,還要從外面采購原材料,如今,卻連1000噸都銷不出去。從來沒有見過這么冷的市場需求。”
　　然而,在這位負責(zé)人看來,國內(nèi)稀土業(yè)的陣痛恐怕不是短時間里能夠平復(fù)的。“我們估計,國內(nèi)稀土業(yè)過冬的日子還將持續(xù)兩三年時間。”該負責(zé)人稱。
　　對此,齊魯證券研究所分析師閆磊表示,稀土冶煉產(chǎn)品價格暴跌背后,其本質(zhì)上反映了稀土業(yè)在國內(nèi)與國外、上游與下游之間的利益博弈。
　　目前,全球稀土行業(yè)的整體格局是,產(chǎn)業(yè)鏈上游基本被中國所壟斷;產(chǎn)業(yè)鏈下游的前沿技術(shù)被日本、美國等國壟斷;稀土冶煉產(chǎn)品價格的漲跌,實際上就是中國和日美等國的利益爭奪。
　　此前,由于長期坐擁稀土資源優(yōu)勢,中國在稀土應(yīng)用技術(shù)上落后于日美等國,沒有充分享受到技術(shù)進步帶來的行業(yè)利潤率提升;而2010年以來的提價行為,也在內(nèi)外部因素的共同作用下,最終以暴跌的結(jié)果收場。這一結(jié)果顯示,在利益博弈中,中國稀土行業(yè)已成為落敗的一方。
　　“中國不會為了再次獲得全球稀土資源供給的壟斷地位,再次走上低價傾銷的老路。因此,未來幾年,全球稀土資源的供需格局將產(chǎn)生明顯變化。我們預(yù)計,三年后,中國稀土資源供給全球占比或?qū)脑瓉淼?5%下降至60%。”閆磊稱。

　　國際稀土資源格局重構(gòu)
　　此前,為了應(yīng)對中國稀土產(chǎn)品價格暴漲,海外稀土礦山的產(chǎn)能釋放速度之快有些超出市場預(yù)期。
　　根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù),美國、澳大利亞的稀土資源儲量分別占全球的13.1%和5.5%,并且都有稀土礦采選的歷史,將是未來幾年中國稀土冶煉分離產(chǎn)品的主要競爭對手。
　　值得一提的是,美國Mountain Pass礦山已經(jīng)于2011年重啟。在停產(chǎn)前,該礦山當年生產(chǎn)稀土冶煉產(chǎn)品約5000噸REO,產(chǎn)品60%出口日本,40%本國銷售。
　　如今,Mountain Pass礦山的所有者美國莫利礦業(yè)公司已計劃進一步擴大稀土礦采選及冶煉分離業(yè)務(wù)的投資,將2013年稀土冶煉分離產(chǎn)能增加至4萬噸REO/年。
　　“全球稀土資源供給格局或?qū)⒅匦禄氐缴蟼€世紀90年代。未來數(shù)年,中國稀土冶煉分離產(chǎn)品,極有可能被擠出海外市場,中國有可能會失去80%以上的海外市場份額。屆時,在稀土冶煉產(chǎn)品銷售將主要依靠國內(nèi)市場的情況下,行業(yè)也將面臨大洗牌。”閆磊表示。
　　另一大競爭對手澳大利亞 Lynas礦業(yè)公司旗下的Mount Weld 礦山在2012年將形成1.1萬噸REO/年的采選產(chǎn)能,配套的馬來西亞稀土冶煉分離廠也將于2012年投產(chǎn);2013年,該公司計劃進一步擴張產(chǎn)能至2.1萬噸/年。
　　閆磊稱,目前比較確定的海外稀土冶煉產(chǎn)能分別為,2012年海外產(chǎn)能為3.1萬噸REO/年,2013年為6.1萬噸REO/年。
　　若按照50%的產(chǎn)能利用率計算,2012年、2013年,海外產(chǎn)能的市場占有率分別為15%和23%;2014年、2015 年,海外礦山按照65%、90%的產(chǎn)能利用率計算,這兩年海外稀土冶煉產(chǎn)能的市場占有率進一步增長至29%和37%。
　　對此,前述稀土業(yè)上市公司負責(zé)人告訴記者,作為國內(nèi)稀土業(yè)正規(guī)軍而言,他們不僅要面對海外稀土礦復(fù)采帶來的沖擊,同時,還要與稀土礦盜采、走私等進行直面交鋒。“說白了,我們現(xiàn)在就是一塊夾心餅干,兩頭都要受沖擊。”該負責(zé)人無奈地表示。
　　此前,稀土暴利吸引了各種以投機目的為主的民間資本,不開具增值稅發(fā)票的交易充斥于正規(guī)和非正規(guī)企業(yè)之間,累積起來的社會庫存,迄今尚未有權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)公之于眾。
　　同樣,由于短期內(nèi)稀土價格暴漲,在利益的驅(qū)動之下,2011年國內(nèi)稀土礦盜采和稀土產(chǎn)品走私也達到了頂峰。
　　有數(shù)據(jù)顯示,2011年通過正常渠道出口的稀土冶煉產(chǎn)品數(shù)量不到出口配額量的50%,2012年估計可能不到30%,而這些空缺海外市場的大部分,可能被低價走私產(chǎn)品所占領(lǐng)。
　　此外,中國的稀土產(chǎn)品出口配額只針對內(nèi)資企業(yè),合資、外資稀土企業(yè)并未納入這個管理體系之中。因此,很多合資、外資企業(yè)都是海外稀土深加工企業(yè)在中國設(shè)立的參股公司,這部分企業(yè)名義上是稀土深加工企業(yè),但實際上僅對稀土冶煉產(chǎn)品進行簡單的粗加工之后就出口,深加工程序在海外完成。
　　在前一輪稀土冶煉產(chǎn)品價格暴漲之后,大量的稀土粗加工產(chǎn)品以低價向海外母公司出口,不僅規(guī)避了中國的出口管制,亦壓縮了正常出口產(chǎn)品的市場空間。

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