鴻商集團(tuán)擬53億敵意收購澳銅礦
2012年10月24日 8:51 6480次瀏覽 來源： 東方早報 分類： 銅資訊
有觀點(diǎn)稱，由于中國國內(nèi)銅礦的自然存儲量不是很大，且品位不高、開采困難，國外銅礦出口國“坐地起價”的現(xiàn)象很正常。
中國私募股權(quán)公司鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)（Cathay Fortune Corp，下稱“鴻商集團(tuán)”）收購一項(xiàng)非洲銅礦的行動卷土重來。
10月23日，新華海外財經(jīng)報道稱，總部位于上海的鴻商集團(tuán)與其合作伙伴中非發(fā)展基金23日發(fā)布公告稱，在執(zhí)行盡職調(diào)查的要求被澳大利亞銅礦商Discovery Metals Ltd.董事會拒絕后，它們將向Discovery Metals的股東直接發(fā)出每股1.70澳元的現(xiàn)金收購要約，這起敵意收購對Discovery Metals待估值將達(dá)8.3億澳元（約合52.9億元人民幣）。10月稍早，鴻商集團(tuán)與此相近的收購報價遭Discovery董事會拒絕。
Discovery在一則公告中稱，尚未接獲任何正式收購要約文件，并建議股東不要采取行動。
路透社稱，負(fù)責(zé)此次收購的CF Investments的75%股權(quán)為鴻商集團(tuán)所有，25%的股權(quán)為中非發(fā)展基金所有。CF Investments目前已持有Discovery13.8%股權(quán)。
這項(xiàng)交易的核心是Discovery Metals位于博茨瓦納西北部的Boseto銅礦項(xiàng)目。該項(xiàng)目已于今年上半年投產(chǎn)，并計(jì)劃使年產(chǎn)量提高至36000-50000噸。
由于中國國內(nèi)銅礦的自然存儲量不是很大，且品位不高、開采困難，國外銅礦資源“自然壟斷”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象所帶來的銅礦出口國家“坐地起價”是很自然的現(xiàn)象。
低調(diào)富豪于泳
交易雙方目前仍就估值爭執(zhí)不下。
當(dāng)?shù)貢r間23日，Discovery董事會在給股東的一封信中稱，董事會仍然認(rèn)為每股1.70澳元價格低估了公司的價值，并請股東們不要采取任何行動。
按新華海外財經(jīng)的報道，鴻商集團(tuán)與中非發(fā)展基金表示，Discovery Metals董事會沒能給出任何信息，以證明其有理由獲得更高的估值。
Discovery Metals10月11日稱，鴻商的收購報價沒有反映出該公司旗下業(yè)務(wù)和擴(kuò)張計(jì)劃的應(yīng)有價值，以及通過進(jìn)一步勘探擴(kuò)大旗下資源的潛力。
但鴻商認(rèn)為，與本月初指示性收購提議發(fā)出前的30個交易日內(nèi)Discovery Metals的加權(quán)平均股價相比，其收購報價含有51%的估值溢價，同時也高于8月初Discovery Metals以每股1.20美元向機(jī)構(gòu)投資者配售新股融資5000萬美元時的配股價。
Discovery最新收盤價為1.73澳元，在鴻商集團(tuán)發(fā)表敵意收購公告前，這一數(shù)字還在1.65澳元，而在收購意向公布前，其股價報于1.45澳元。
Jean-Francois Bertincourt分析師Canaccord Genuit判斷，收購報價會略有增長。在他看來，比較合理的報價是在他給出的每股1.85美元目標(biāo)價的基礎(chǔ)上溢價近30%，也就是最高2.40美元（約合2.34澳元）。
該交易需獲得至少51%的Discovery Metal股東同意才能進(jìn)一步進(jìn)行。此項(xiàng)交易尚需監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。Discovery將于2012年11月在澳大利亞布里斯班召開2012年股東大會。
鴻商集團(tuán)官網(wǎng)顯示，該公司創(chuàng)立于1998年，屬內(nèi)資民營企業(yè)，旗下產(chǎn)業(yè)涉及數(shù)據(jù)通信設(shè)備、航空運(yùn)輸、機(jī)電自動化、礦業(yè)投資、金融投資、風(fēng)險投資等領(lǐng)域。截至2009年末，該公司本部合并凈資產(chǎn)達(dá)到50億元左右，擁有洛陽鉬業(yè)（03993.HK)35.62%的股權(quán)，“目前集團(tuán)無任何銀行負(fù)債。”
洛陽鉬業(yè)是中國最大、全球第四大的鉬生產(chǎn)商。10月9日，洛陽鉬業(yè)（603993.SH)回歸A股，當(dāng)日瘋狂飆升221%。
而鴻商集團(tuán)實(shí)際控制人于泳行事低調(diào)。在2012福布斯中國富豪榜上，于泳以44.7億元的財富，排在第208位。
成立于2007年的中非發(fā)展基金，是目前中國最大的私募股權(quán)基金和第一支專注于對非投資的股權(quán)投資基金。《人民日報》7月30日援引中非發(fā)展基金總裁遲建新的話，稱其累計(jì)安排30個非洲國家的60個項(xiàng)目，“實(shí)際投資近16億美元”。
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