<sub id="5tttj"></sub>
<noframes id="5tttj"><font id="5tttj"></font>

<progress id="5tttj"></progress>
<sub id="5tttj"><font id="5tttj"></font></sub>

    <thead id="5tttj"></thead>

    <noframes id="5tttj"><progress id="5tttj"></progress>

      首批稀土名單力挺重組 12股或成首選

      2012年11月16日 11:30 7605次瀏覽 來源:   分類: 有色市場


        廣晟有色(600259):資產(chǎn)注入是必由之路 業(yè)績釋放有待時日
        廣晟有色是2009 年初由廣東廣晟集團借殼ST 聚酯而來,公司業(yè)務(wù)由化纖類轉(zhuǎn)為礦產(chǎn)開發(fā),以鎢精礦和稀土為主。2009 年廣晟有色(600259)歸屬上市公司利潤2825 萬元,扣除非經(jīng)常性損益后盈利738 萬元,EPS 0.11 元,扣除非經(jīng)常性損益后EPS 0.03 元。
        2010 年一季度盈利833 萬元,同比增長527%,EPS 0.03 元。
        公司業(yè)務(wù)分礦產(chǎn)和進出口貿(mào)易,其中2009 年進出口貿(mào)易收入占總收入1/3,這部分業(yè)務(wù)毛利率只有8%,礦產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率能達到21%。
        通過與同類公司:章源鎢業(yè)和包鋼稀土相對比,在鎢精礦業(yè)務(wù)方面毛利水平與章源鎢業(yè)相當(dāng),但稀土業(yè)務(wù)毛利低于包鋼稀土,其中主要一個原因是礦石成本較高。另外公司三費比例較高,尤其管理費用一項高于章源鎢業(yè)和包鋼稀土以及行業(yè)平均水平,導(dǎo)致盈利水平不高。
        公司大股東廣晟有色集團有較多的銅、錫、鉭等資源,未來注入上市公司的可能性很大,而且以廣晟有色目前的鎢、稀土儲量來看,難以支撐公司的長期發(fā)展。短期而言,珠江礦業(yè)是公司重點的收購對象。若收購成功,公司鎢礦產(chǎn)量和儲量可翻倍。2006-2008年珠江礦業(yè)平均年銷售收入約1.19 億元,凈利潤4260 萬元,是一塊比較優(yōu)良的資產(chǎn)。
        我們以樂觀的假設(shè),2010 年四季度能完成對珠江礦業(yè)的收購,2011年可為公司貢獻銷售收入1.23 億,凈利潤3500 萬元,即廣晟有色2011 年攤薄后EPS 約為0.265 元。通過與章源鎢業(yè)和包鋼稀土對比,廣晟有色2011 年的動態(tài)PE、PB、PS 都高于同類公司,當(dāng)然更高于有色板塊的整體估值水平,我們給予“中性”評級。(金元證券 孫凡)
        五礦發(fā)展(600058):鋼鐵市場景氣推升業(yè)績 央企整合是亮點
        投資建議:
        我們預(yù)計2010-2012 年公司EPS 分別為0.67 元、0.85 元和0.95 元。2010 年上半年鋼鐵市場價量齊升為公司經(jīng)營創(chuàng)造了良好的行業(yè)環(huán)境,業(yè)績在經(jīng)歷2009 年低迷之后正逐步恢復(fù)到正常水平。公司積極進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以減少環(huán)境波動對公司業(yè)績的影響,央企整合為公司發(fā)展?fàn)I造了想象空間。我們維持對公司"謹(jǐn)慎推薦"的投資評級。(銀河證券 陳雷)

      [1] [2] [3] [4] [5] [6]

      責(zé)任編輯: 四筆

      如需了解更多信息,請登錄中國有色網(wǎng):www.yemianfei8.com了解更多信息。

      中國有色網(wǎng)聲明:本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
      凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章,均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
      如需轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權(quán)協(xié)議,取得轉(zhuǎn)載授權(quán);
      凡本網(wǎng)注明“來源:“XXX(非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報)”的文章,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成投資建議,僅供讀者參考。
      若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負,中國有色網(wǎng)概不負任何責(zé)任。

      国产成人无码AⅤ片观看视频,国产成人无码久久久免费AV,亚洲精品无码九九九九,日韩一级A一区无码 (function(){ var bp = document.createElement('script'); var curProtocol = window.location.protocol.split(':')[0]; if (curProtocol === 'https') { bp.src = 'https://zz.bdstatic.com/linksubmit/push.js'; } else { bp.src = 'http://push.zhanzhang.baidu.com/push.js'; } var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(bp, s); })();