稀土行業(yè)產(chǎn)能控制指標(biāo)不斷細(xì)化、深化。繼2011年國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》下發(fā)后,國(guó)土資源部會(huì)同發(fā)改、工信、商務(wù)等有關(guān)部門(mén),強(qiáng)化規(guī)劃引導(dǎo)、實(shí)施總量調(diào)控,取得了一定成效:《保護(hù)性開(kāi)采的特定礦種勘查開(kāi)采管理暫行辦法》和《總量控制礦種開(kāi)采指標(biāo)管理暫行辦法》出臺(tái);建立季度和年度開(kāi)采總量控制指標(biāo)分析制度;提高稀土行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻等。我們認(rèn)為,繼8月稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件發(fā)布后,本次國(guó)土資源部提出對(duì)稀土采礦權(quán)大幅縮減,體現(xiàn)出稀土行業(yè)產(chǎn)能控制正在不斷向細(xì)化、深化發(fā)展,相比從稀土企業(yè)的采選、冶煉規(guī)模控制,采礦權(quán)的控制有助于從源頭上改變我國(guó)稀土行業(yè)濫采賤賣(mài)的局面。
　　產(chǎn)能控制需與打擊盜采嚴(yán)密配合。未來(lái)采礦權(quán)的大幅縮減和行業(yè)采選、冶煉準(zhǔn)入規(guī)模的提高,必須與嚴(yán)格、持續(xù)打擊盜采相配合,否則產(chǎn)能淘汰和資源保護(hù)可能只是一紙空文。目前通過(guò)國(guó)土部、環(huán)保部等前期一系列打擊盜采工作,各地對(duì)亂采濫挖保持高壓態(tài)勢(shì):江西省贛州市實(shí)行礦業(yè)秩序?qū)俚攸h政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制;廣東省陸豐市紀(jì)委查處8名非法盜采稀土的“保護(hù)傘”;福建省組織資源破壞鑒定88起,刑拘50人,判決3起非法開(kāi)采稀土案件,追究刑事責(zé)任31人。我們認(rèn)為,從目前國(guó)外稀土礦開(kāi)發(fā)和重啟情況看,2014年國(guó)外稀土礦產(chǎn)能可能會(huì)有較大提升,在全球稀土供應(yīng)格局發(fā)生變化的情況下,只有國(guó)內(nèi)的稀土盜采行為能夠長(zhǎng)期得到遏制,國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)的控源節(jié)流政策才能取得預(yù)期成效。
　　行業(yè)整合加速,市場(chǎng)尚需擠出水分。短期來(lái)看,我們認(rèn)為,在目前下游需求并無(wú)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)的情況下,近期稀土價(jià)格的反彈受益于上游廠家停產(chǎn)保價(jià)和稀土利好政策發(fā)布帶來(lái)的市場(chǎng)預(yù)期,基礎(chǔ)尚不牢固,驅(qū)動(dòng)力不足,需警惕年底可能的調(diào)整。中長(zhǎng)期來(lái)看,在一系列執(zhí)行指標(biāo)和執(zhí)行日程愈加明確的政策指引下,稀土產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)兼并重組的高潮,行業(yè)整合將提速。建議持續(xù)關(guān)注受益于福建離子型稀土整合的廈門(mén)鎢業(yè)和釹鐵硼磁材龍頭中科三環(huán)。