銅破位下行跌幅擴(kuò)大 鋅弱勢不改繼續(xù)持空
2007年11月12日 0:0 4795次瀏覽 來源: 中國有色網(wǎng) 分類: 銅資訊
市場焦點(diǎn)
銅:本周整體走勢承接上周繼續(xù)破位下探,周三更是大跌近200多點(diǎn),同時(shí)創(chuàng)出近三個(gè)月來的底點(diǎn),本周最低跌破7000點(diǎn)重要關(guān)口,后勉強(qiáng)收于7000點(diǎn)之上,震幅超過500點(diǎn)。LME銅價(jià)從八月低點(diǎn)反彈后,價(jià)格兩次沖高8300均未果后開始回落,目前處于反彈的區(qū)間中低部,在后兩個(gè)月中,價(jià)格是否能有效突破今年的高點(diǎn)8300點(diǎn),目前還不能下定論。市場仍處在一個(gè)大的三角形之中,價(jià)格可能會在7000受到支撐,最終將可能會重新考驗(yàn)2006年的高峰8800附近,由于震蕩形態(tài)沒有被突破,未來的走勢尤其是國內(nèi)走勢依然有強(qiáng)烈的不確定性,建議等待市場的進(jìn)一步變化。有意思的是,目前價(jià)格和走勢及庫存狀況與半年前的狀況非常接近,但升水走勢卻截然相反。
LME庫存達(dá)到今年4月來的最高,有傳聞?wù)f本周將有一萬噸轉(zhuǎn)口銅到LME倉庫交倉,如屬實(shí)則將對LME價(jià)格帶來影響。市場對于中國需求狀況的擔(dān)憂更加劇烈,不斷有傳言稱中國在未來幾個(gè)月的進(jìn)口將可能下降且有消息稱中國國儲拋盤,導(dǎo)致中國進(jìn)口商可能會在新年之前保持觀望的態(tài)度。LME的庫存已經(jīng)連續(xù)增加,升至半年來的最高量現(xiàn)貨升水亦隨著期價(jià)的下跌、庫存的增加在下半周轉(zhuǎn)變?yōu)橘N水狀態(tài),從而結(jié)束了從今年3月中旬至今的升水狀態(tài),說明倫敦現(xiàn)貨市場近期供應(yīng)充足,打壓了期價(jià)。然后國內(nèi)的現(xiàn)貨狀況卻截然相反,現(xiàn)貨價(jià)格相對期價(jià)表現(xiàn)較強(qiáng),現(xiàn)貨亦從前期的貼水轉(zhuǎn)為現(xiàn)在的升水,周五現(xiàn)回升水報(bào)200-350。
鋁:本周LME鋁庫存第二周下降,減少3175噸,到912350噸,上海交易所庫存增加4493噸,到97121噸。LME庫存連續(xù)一個(gè)月連續(xù)大幅增加后開始轉(zhuǎn)為減少,這個(gè)現(xiàn)象值得大家關(guān)注。本周鋁價(jià)一反前期疲弱走勢,本周LME鋁價(jià)一直處于8月以來的盤整區(qū)間2350-2550的頂部,周三更是上沖2660點(diǎn)達(dá)到3個(gè)月來的高點(diǎn), 2600點(diǎn)附近對價(jià)格形成了支撐。國內(nèi)現(xiàn)貨市場上供應(yīng)充足,使得現(xiàn)貨、期貨價(jià)格近期不斷下跌,連創(chuàng)年內(nèi)新低,目前沒有起穩(wěn)的跡象。建議退場觀望,等待市場變化。
鋅:LME庫存連續(xù)大幅,一周庫存增加6300噸以上,給鋅價(jià)帶來較大沖擊,周五最低更是探至2688點(diǎn),再一次跌破2700點(diǎn)區(qū)域。國內(nèi)鋅價(jià)相比于LME價(jià)更弱,目前價(jià)格已為滬鋅開市交易以來的最低點(diǎn),且周四更是以跌停收盤,該價(jià)位已經(jīng)接近冶煉商成本臨界點(diǎn),若繼續(xù)下探,則可能面臨虧損。市場有傳言稱明年一月將會取消0#鋅出口退稅,同時(shí)有可能征收5-10%的關(guān)稅,給內(nèi)盤價(jià)格帶來一定的壓力,同時(shí)該消息對LME價(jià)格提供短期支撐,使得國內(nèi)出口更加無利可圖。LME價(jià)格預(yù)計(jì)將在2680-2700附近受到支撐,如該關(guān)口被破,后期將繼續(xù)向下看空,被認(rèn)為新一個(gè)下跌通道的打開;向上將在2850附近受到阻力。鋅價(jià)的中期弱勢沒有改變,跌破支撐位后將看空后市。建議繼續(xù)持有空頭。
行業(yè)新聞
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn):
2008年現(xiàn)貨銅均價(jià)料上漲2%至7,330美元--德意志銀行
德意志銀行一資深高層人士周四在上海舉行的一次業(yè)內(nèi)會議上表示,2008年現(xiàn)貨市場銅價(jià)仍然接近歷史高點(diǎn),盡管供應(yīng)過剩,平均價(jià)格料上漲2%至每噸7,330美元。
該銀行亞太地區(qū)金融貿(mào)易主管Casoar Jonk表示,中國需求強(qiáng)勁增長以及其益發(fā)依賴精煉銅的進(jìn)口將維持明年銅價(jià)位于較高水準(zhǔn),之后供應(yīng)過剩開始影響價(jià)格。
Jonk表示,中國平均每人偏低的銅消費(fèi)量--僅有5公斤,是韓國的三分之一以及日本的二分之一--同樣顯示了中國需求強(qiáng)勁增長的潛能。
分析師預(yù)期,受中國快速的工業(yè)化和城市化建設(shè),以及收入水平提高帶來的銅相關(guān)消費(fèi)品需求(例如空調(diào))的增長,中國銅消費(fèi)量將受到推動(dòng)。
Jonk指出,預(yù)計(jì)礦山產(chǎn)量增長,且增速高于消費(fèi)數(shù)量,因礦產(chǎn)商希望從逼近歷史高點(diǎn)的銅價(jià)中獲得利潤。他預(yù)期2008年精煉銅供應(yīng)過剩650,000噸,是他今年預(yù)估水準(zhǔn)的三倍,2009年將放緩至過剩620,000噸,2010年回落至350,000噸。
2009年現(xiàn)貨銅均價(jià)可能被拉回,達(dá)到每噸6,035美元,然后企穩(wěn)在遠(yuǎn)高于歷史平均價(jià)格水準(zhǔn)上方。
明年LME現(xiàn)貨鋁均價(jià)料下滑至2,475美元,鋁價(jià)將在2009年觸頂
AME Mineral Economics咨詢公司的分析師Glen Chipman周四在上海參加一次會議時(shí)表示,盡管中國方面采取措施抑制鋁行業(yè)產(chǎn)能過度擴(kuò)張,但是估計(jì)這不會逆轉(zhuǎn)明年鋁價(jià)下滑趨勢?! ?
該分析師稱,估計(jì)2008年LME現(xiàn)貨鋁均價(jià)料下滑至2,475美元,因?yàn)楣烙?jì)明年中國需求增速將下滑至接近國內(nèi)鋁產(chǎn)能的增速的水平(約為20%),全球鋁市料出現(xiàn)供應(yīng)過剩。
該分析師指出,全球宏觀經(jīng)濟(jì)前景偏弱等也將令基金對期鋁的買興下滑,短期內(nèi),美國經(jīng)濟(jì)成長放緩將給鋁價(jià)帶來下檔風(fēng)險(xiǎn)。
Chipman稱,盡管如此,考慮到今年中國產(chǎn)能擴(kuò)張等因素,估計(jì)中國明年的鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量仍可能令人吃驚。問題是,未來數(shù)年,中國的鋁產(chǎn)能擴(kuò)張步伐是怎樣的。
該分析師稱,中國政府采取措施抑制高耗能行業(yè)產(chǎn)能過度擴(kuò)張的措施已經(jīng)令中國鋁出口減少,估計(jì)未來的相關(guān)政策調(diào)整將影響明年的鋁價(jià)走勢,中國的調(diào)控政策將在短期內(nèi)影響鋁市供需平衡和鋁價(jià)。
AME估計(jì)中國今年鋁產(chǎn)量料增加至1250萬噸,鋁需求量料為1175萬噸,供應(yīng)過剩的部分料進(jìn)入上海期貨交易所的倉庫,該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明年第一季度,上海期貨交易所的鋁庫存料增加至100,000噸。
AME稱,估計(jì)2008年中國鋁產(chǎn)量增幅料下滑至15%,而同期鋁消費(fèi)增速料約為20%,所以2009年全球鋁市可能出現(xiàn)供需缺口,可能推動(dòng)2009年LME現(xiàn)貨鋁均價(jià)料升至2,750美元的頂點(diǎn)。
該分析師稱,盡管鋁價(jià)可能將觸頂,但是,從長期看,因能源和環(huán)境成本上升,鋁市前景依然看好。
AME認(rèn)為,長期鋁價(jià)預(yù)估為每噸2,425美元。
該分析師稱,此外支撐價(jià)格前景的因素還包括中國可能在2009年由鋁凈出口國變成鋁凈進(jìn)口國。 中國的鋁冶煉廠不再享受優(yōu)惠電價(jià),煤炭價(jià)格上漲等將增加鋁的生產(chǎn)成本。
此外,氧化鋁價(jià)格攀升等亦將支撐鋁價(jià)。而在需求面,中國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),交通運(yùn)輸業(yè)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程等均推動(dòng)中國鋁需求量增加。
該分析師預(yù)計(jì)中國2011年的人均鋁消費(fèi)量料增加至12.5千克,基本與工業(yè)化國家的人均鋁消費(fèi)水平一致,而目前中國人均鋁消費(fèi)量為6.5千克。
日丸紅公司預(yù)期明年鋁市過剩數(shù)量將增加
日本貿(mào)易公司丸紅株式會社(Marubeni Corp)周二表示,由于美國需求受到次優(yōu)抵押危機(jī)影響,2008年全球鋁市剩余數(shù)量將增加。
丸紅公司表示,全球鋁市過剩將延續(xù)到2009年,不過明年過剩數(shù)量可能縮窄,因?yàn)閬碜詠喼抟约爸袞|地區(qū)的需求強(qiáng)勁,而中國將轉(zhuǎn)變成為鋁的凈進(jìn)口國。
丸紅公司輕金屬部總經(jīng)理Yutaka Ishibashi在新聞發(fā)布會上稱,我們預(yù)期美國需求將繼續(xù)遲滯,一直到2008年,但2009年需求預(yù)計(jì)回升。
Ishibashi表示,美國今年原鋁需求預(yù)計(jì)減少9.7%至587萬噸,2006年為650萬噸。
2008年,美國需求預(yù)計(jì)增加3.0%,但次優(yōu)抵押危機(jī)的影響將在年中以前繼續(xù)打壓需求。
美國需求放緩是明年全球供應(yīng)過剩的原因之一。預(yù)期該國2009年需求將成長5.8%。
丸紅公司指出,預(yù)期2008年全球供應(yīng)過剩543,000噸,今年預(yù)計(jì)過剩324,000噸。
該公司預(yù)計(jì)2009年供應(yīng)過剩將縮窄至210,000噸,受中國需求旺盛影響。
2008年,全球原鋁需求預(yù)計(jì)增加9.5%至4126萬噸,而供應(yīng)預(yù)計(jì)成長10%至4180萬噸。
2009年,全球需求預(yù)計(jì)較2008年成長5.6%至4357萬噸,而供應(yīng)預(yù)計(jì)增加4.7%,達(dá)到4378萬噸。
中國2007年的鋁需求預(yù)計(jì)增加39.8%至1230萬噸。
而明年中國需求將增長22%至1500萬噸,到2009年需求將上升8.7%至1630萬噸。
中國鋁供應(yīng)預(yù)計(jì)將同樣大幅增長。
2007年,中國鋁產(chǎn)量可能增長32.6%至1240萬噸,2006年為935萬噸。
2008年中國供應(yīng)將上升21%至1500萬噸,2009年達(dá)到1620萬噸,同比增長8.0%。
丸紅公司表示,由于庫存上升以及額外的產(chǎn)能增長,鋁價(jià)承受壓力,不過隨著中國強(qiáng)勁的需求以及能源成本高企,鋁市長期內(nèi)將受到支撐。
該公司同樣預(yù)期,投資基金現(xiàn)金流入數(shù)量巨大。
LME三個(gè)月期鋁2008年均價(jià)預(yù)計(jì)達(dá)到每噸2,600美元,當(dāng)年波動(dòng)區(qū)間介于2,300-3,000美元。
2009年,三個(gè)月期鋁均價(jià)預(yù)計(jì)為2,800美元,交投區(qū)間可能在2,500-3,500美元。
2008年銅均價(jià)介于3美元/磅-3.20美元/磅-SONAMI
秘魯全國礦業(yè)協(xié)會(SONAMI)周一表示,年底時(shí)銅價(jià)平均價(jià)格應(yīng)在每磅3.30美元上方,而2008年區(qū)間介于3美元/磅-3.20美元/磅。
SONAMI主席Alfredo Ovalle表示,銅價(jià)將繼續(xù)受到中國需求推動(dòng),其次是俄羅斯和印度,這抵消了美國經(jīng)濟(jì)疲軟影響。他預(yù)期明年價(jià)格前景依然非常強(qiáng)勁。
智利銅業(yè)委員會(Cochilco)定于明日公布關(guān)于銅價(jià)和產(chǎn)量的季度報(bào)告。智利是全球最大的銅生產(chǎn)商,占全球產(chǎn)量的三分之一左右。
SONAMI由該國小型和中型礦產(chǎn)商組成,Ovalle表示該機(jī)構(gòu)的研究人員預(yù)計(jì),智利今年銅產(chǎn)量將達(dá)到560萬噸,略低于之前預(yù)計(jì)的570萬噸水準(zhǔn)。
Ovalle在圣地亞哥的新聞發(fā)布會上稱,受到罷工、礦石品味偏低以及其他因素影響,產(chǎn)量增速不如之前預(yù)期。2008年我們預(yù)計(jì)銅產(chǎn)量為590萬噸。
SONAMI預(yù)計(jì),今年的礦業(yè)投資累計(jì)達(dá)到25億美元,明年將增至31億美元。其中私人企業(yè)引領(lǐng)投資步伐,包括Antofagasta礦業(yè)的Pelambres銅礦項(xiàng)目和Barrick黃金公司的Pascua Lama金-銅礦項(xiàng)目為最大。
智利國有礦產(chǎn)商Codelco公司同樣著眼于投資,其在北部礦業(yè)地區(qū)開發(fā)新的Gaby銅礦,并擴(kuò)張智利中部的Andina銅礦。
Ovalle稱,SONAMI預(yù)期智利今年總礦業(yè)出口稅收將達(dá)到445億美元,2008年為450億美元左右。
該行業(yè)明年面臨的重要挑戰(zhàn)依然是能源和水資源的充足供應(yīng)問題,二者均呈現(xiàn)供不應(yīng)求局面。
智利大多數(shù)礦業(yè)密集地區(qū)已經(jīng)面臨著阿根廷天然氣供應(yīng)減少的問題。
八面來風(fēng):
中國明年起或取消鋅出口退稅,轉(zhuǎn)而征收出口關(guān)稅
業(yè)內(nèi)消息人士周四表示,從明年1月起,中國可能取消特殊高等級精煉鋅出口退稅,此舉將減少國際市場供應(yīng)量,并對鋅價(jià)構(gòu)成支撐。中國政府同樣考慮明年起征收5%或10%的出口關(guān)稅。
本月迄今,國內(nèi)現(xiàn)貨鋅價(jià)已經(jīng)下跌11%,因?yàn)橛袀餮苑Q政府從1月起將取消5%的出口退稅并征收出口關(guān)稅。上海1月期鋅合約周四收于4%的跌停板,報(bào)每噸22,480元(3,030美元)。
中國鋅產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的30%左右,冶煉廠擴(kuò)張導(dǎo)致今年產(chǎn)量增長,刺激政府尋求改變關(guān)稅制度以減少出口。
一家新冶煉廠貿(mào)易經(jīng)理表示,政府正在考慮當(dāng)中,并征求冶煉廠的意見。
政府和冶煉廠高層人士將于周五在北京聚會,發(fā)表他們對于稅收改變的看法。
冶煉廠人士表示,他們預(yù)計(jì)取消出口退稅勢在必行,冶煉廠方面將極力建議政府不再征收特殊高等級精煉鋅出口關(guān)稅。
今年前9個(gè)月,中國精煉鋅產(chǎn)量同比增長19%,出口較去年同期上升44%至248,233噸,或占產(chǎn)量的9.2%,盡管政府致力于抑制鋅行業(yè)的過熱以及出口。出口當(dāng)中的90%以上是特殊高等級精煉鋅。
國際市場上所稱的高等級鋅,即在倫敦和上海期交所交易的純度不小于99.99%的未加工鋅,中國政府去年取消了其5%的出口退稅。
今年1月起,政府同樣對高等級鋅征收5%的出口關(guān)稅,并于6月時(shí)上調(diào)至10%,激勵(lì)出口商增加特殊高等級鋅的出口量。
上海貿(mào)易商表示,至少有70,000噸鋅,約占中國月度產(chǎn)量的22%位于上海及其周邊城市的倉庫,并且有超過20,000噸庫存將在年底前出口。
這些庫存包括上海期交所存放的35,858噸鋅。
3萬噸銅礦渣被青島海關(guān)退運(yùn)出境
11月5日從青島海關(guān)獲悉,一外籍輪船運(yùn)抵青島港的固體廢物3萬噸銅礦渣日前被原船退運(yùn)出境。青島海關(guān)關(guān)長李書玉表示,絕不讓我國明令禁止的固體廢物進(jìn)入國門。
據(jù)介紹,圣文森特籍中華門輪今年6月由泰國載貨抵達(dá)青島前灣港卸貨。黃島海關(guān)工作人員在船代公司操作中發(fā)現(xiàn)了疑點(diǎn)--《貨物申報(bào)單》中的銅晶粉變成艙單電子數(shù)據(jù)里的散裝銅礦渣。
查驗(yàn)人員立即決定,對這批貨物進(jìn)行查驗(yàn)并送檢驗(yàn)檢疫部門檢驗(yàn)。經(jīng)鑒定,實(shí)際貨物為銅礦渣,是國家明令禁止進(jìn)口的固體廢物。海關(guān)隨即依法扣留中華門輪和已卸在碼頭的3萬噸銅礦渣,并立案調(diào)查。
案發(fā)后,一名自稱發(fā)貨人的澳大利亞人主動(dòng)找到海關(guān),稱這批貨物的國內(nèi)收貨人為中國籍男子李某,但失去聯(lián)系。黃島海關(guān)調(diào)取了至案發(fā)時(shí)一年內(nèi)出入境記錄中與李某同名的40多人的資料與照片,讓發(fā)貨人辨認(rèn),結(jié)果一無所獲。
查找收貨人僅剩一條線索,就是在發(fā)貨人尚未實(shí)際簽發(fā)的指示提單和向海關(guān)交驗(yàn)的船舶進(jìn)口載貨艙單中的那個(gè)收貨人地址--位于北京海淀區(qū)某寫字樓的一家公司。但海關(guān)實(shí)地調(diào)查后,并沒有發(fā)現(xiàn)該公司的任何注冊登記。這3萬噸銅礦渣被認(rèn)定是故意向中國輸入的固體廢物。
那位澳大利亞人又辯稱,貨物為鐵礦砂,不是銅礦渣。黃島海關(guān)再次取樣進(jìn)行專業(yè)鑒定,確認(rèn)該貨物為銅冶煉過程產(chǎn)生的爐渣,可能來自造锍過程和銅锍煉粗銅過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品--銅渣,屬于固體廢物。
面對確鑿事實(shí),承運(yùn)人只得承認(rèn)中華門輪運(yùn)輸中國禁止進(jìn)口的貨物是違法行為,愿意退運(yùn)貨物出境并接受海關(guān)處理。黃島海關(guān)責(zé)令,涉案3萬噸固體廢物全部原船退運(yùn)出境。
責(zé)任編輯:CNMN
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