有策略分析師表示，市場資金對(duì)稀土企業(yè)借殼上市還是比較青睞的，在IPO審核愈發(fā)嚴(yán)格的情況下，稀土企業(yè)借殼上市會(huì)逐漸形成一種“風(fēng)氣”
　　在經(jīng)過數(shù)月精心籌劃之后，中科英華針對(duì)厚地稀土的收購方案終于正式出爐。隨著厚地稀土股權(quán)即將注入，中科英華近年來推進(jìn)的多元化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。
　　根據(jù)中科英華3月10日晚間的公告顯示，公司擬以3.65元/股的價(jià)格向8位特定對(duì)象增發(fā)不超過6.5億股公司股份，募資約23.73億元，而其中不超過16.88億元的資金將用于收購厚地稀土100%的股權(quán)，剩余部分則用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　伴隨著公告的發(fā)布，中科英華在停牌多個(gè)月后，于3月11日復(fù)牌，復(fù)牌當(dāng)日公司股價(jià)開盤后立即被封漲停直至收盤。
　　有策略分析師表示：“從這個(gè)案例可以看出，市場資金對(duì)稀土企業(yè)借殼上市還是比較青睞的，在IPO審核愈發(fā)嚴(yán)格的情況下，稀土企業(yè)借殼上市會(huì)逐漸形成一種"風(fēng)氣"，而下一步，包括贛州晨光稀土、山東地區(qū)部分稀土資源或在不久的將來陸續(xù)登陸A股市場。”

　　收購過程一波三折
　　據(jù)記者了解，其實(shí)此次中科英華將厚地稀土收入囊中，也并不是一帆風(fēng)順。據(jù)公開資料顯示，2011年8月9日，西藏發(fā)展曾發(fā)布公告，擬以不低于29.56元/股的價(jià)格非公開發(fā)行3000萬股-4000萬股股份，擬通過股權(quán)收購控股德昌厚地稀土。借稀土投資的利好消息，西藏發(fā)展在2011年上半年漲勢兇猛，不過同時(shí)伴隨著股東的持續(xù)減持，當(dāng)時(shí)這種行為被市場解讀為德昌厚地稀土借殼西藏發(fā)展上市的前奏。
　　定增預(yù)案推出之后，西藏發(fā)展既沒有請中介機(jī)構(gòu)對(duì)厚地稀土進(jìn)行評(píng)估，也沒有將方案提交給股東大會(huì)審議。而是在當(dāng)月底以“籌劃重大事項(xiàng)”再度停牌，直到9月23日才宣布終止重組并復(fù)牌。
　　中科英華方面曾以籌劃非公開發(fā)行股份收購資產(chǎn)為由，于去年11月19日停牌。停牌期間，公司與相關(guān)機(jī)構(gòu)簽訂財(cái)務(wù)顧問及專項(xiàng)法律服務(wù)等協(xié)議，并組織內(nèi)部人員、外部專家、財(cái)務(wù)顧問以及法律顧問團(tuán)隊(duì)，赴境外及境內(nèi)項(xiàng)目現(xiàn)場進(jìn)行實(shí)地考察。
　　經(jīng)綜合分析比較，中科英華認(rèn)為境外項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)投入較大，決定放棄，但獲董事會(huì)同意與成都廣地綠色簽署收購框架協(xié)議，計(jì)劃收購后者持有的德昌厚地稀土50%的股權(quán)。中科英華聘請了相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)厚地稀土進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估，協(xié)商確定最終的收購價(jià)格。
　　之后中科英華2013年2月1日，公司與成都廣地簽署了《關(guān)于德昌厚地稀土礦業(yè)有限公司股權(quán)收購框架補(bǔ)充協(xié)議》，公司擬向成都廣地進(jìn)一步收購其持有的剩余德昌厚地稀土50%股權(quán)。

　　四川稀土重組再添變數(shù)
　　據(jù)記者從公司方面了解，為了確保此次收購的順利進(jìn)行，以及收購厚地稀土后正常運(yùn)作，中科英華還在此次的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中，列出了12條“陳述與保證”條款，要求在中科英華接手厚地稀土前，成都廣地必須保證厚地稀土合規(guī)合法、持續(xù)經(jīng)營，其中還包括，保證厚地稀土下屬的西昌志能擁有礦山保有儲(chǔ)量不低于60萬噸稀土金屬量，且礦山的國家核定開采量2011年為5000噸、2012年為8000噸，2013年不低于1萬噸，力爭達(dá)到1.2萬噸至1.8萬噸。
　　另外，中科英華還在預(yù)案中對(duì)厚地稀土未來業(yè)績做出承諾。中科英華介紹，基于對(duì)本次投資項(xiàng)目未來良好的盈利前景，中科英華第一大股東鄭永剛、本次收購厚地稀土交易對(duì)方成都廣地及其實(shí)際控制人劉國輝分別向中科英華作出承諾：厚地稀土2013年度、2014年度、2015年度每年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后的對(duì)中科英華合并報(bào)表影響的凈利潤分別不低于6000萬元、12000萬元和18000萬元。
　　目前，我國對(duì)稀土資源的開采實(shí)行嚴(yán)格控制，國土資源部每年通過各省市下達(dá)稀土礦開采總量控制指標(biāo)，稀土開采企業(yè)必須取得國家核定開采量方能進(jìn)行生產(chǎn)。協(xié)議約定，成都廣地保證西昌志能礦山的國家核定開采量2013年不低于1萬噸，力爭達(dá)到1.2萬噸至1.8萬噸。
　　知情人士表示，該礦山一直以來由于管理較為粗放簡單，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到開采指標(biāo)的產(chǎn)能。事實(shí)上不只德昌縣大陸槽稀土礦完不成開采指標(biāo)，由于產(chǎn)能不足，整個(gè)四川省都無法完成開采指標(biāo)。
　　另有相關(guān)行業(yè)分析師表示，此次中科英華順利吸收厚地稀土資源，使得原本沉寂的四川稀土整合又顯得“懸念百出”。之前盛傳的由江西銅業(yè)或盛和稀土等出面整合四川稀土資源，現(xiàn)在又添變數(shù)。
　　四川省國土資源廳相關(guān)文件顯示，厚地稀土子公司西昌志能德昌縣大陸槽稀土礦截至2007年9月底，礦山已累計(jì)查明（122b）+（333）礦石量186.1萬噸，REO為99526噸?？碧斤@示，在西昌志能所擁有的礦權(quán)區(qū)域內(nèi)，稀土礦儲(chǔ)量有望大幅增加，西昌志能目前正在準(zhǔn)備申請新增儲(chǔ)量備案。