QDII業(yè)務(wù)資格財務(wù)指標門檻將降低

　　昨日，中國證監(jiān)會就《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（簡稱《試行辦法》）及其配套規(guī)則修訂草案，公開向社會征求意見。此次修改降低了合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）業(yè)務(wù)資格的財務(wù)指標門檻，同時調(diào)整了QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍。
　　此次修訂調(diào)整了證券經(jīng)營機構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準入條件，適當(dāng)降低了QDII業(yè)務(wù)資格的財務(wù)指標門檻，同時加強對人員配備的要求。例如，對基金管理公司，取消了凈資產(chǎn)不少于2億元、經(jīng)營基金管理業(yè)務(wù)2年以上、資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元的規(guī)定；對證券公司，取消了凈資本不低于8億元、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)1年以上的規(guī)定。修改后，在人員配備、公司治理、內(nèi)控制度、規(guī)范經(jīng)營等方面符合條件的公司均可申請QDII業(yè)務(wù)資格。
　　同時，此次修訂豁免基金管理公司境外子公司擔(dān)任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機制。根據(jù)《試行辦法》，QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問必須經(jīng)營證券投資管理業(yè)務(wù)5年以上且管理資產(chǎn)規(guī)模達到100億美元。對于證券公司境外分支機構(gòu)，《試行辦法》豁免了上述限制。對于基金管理公司境外分支機構(gòu)，由于《試行辦法》制訂時尚未開始設(shè)立，未予以一并豁免。因此，基金管理公司的境外分支機構(gòu)目前還無法擔(dān)任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問。為理順基金管理公司與境外子公司的合作機制，比照《試行辦法》對證券公司境外分支機構(gòu)的處理，此次修改豁免了基金管理公司境外分支機構(gòu)擔(dān)任投資顧問的條件。
　　此次修改還調(diào)整了QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍。根據(jù)《試行辦法》配套規(guī)則，QDII產(chǎn)品投資金融衍生品時，只能投資于證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的產(chǎn)品，并且具體列出了交易所名單，這些交易所均屬于已與證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作備忘錄（MOU）的國家或地區(qū)。由于與證監(jiān)會簽署MOU的國家或地區(qū)不斷增加，但證監(jiān)會認可的交易所清單卻難以同步修改，限制了QDII產(chǎn)品的投資范圍和靈活性。為此，此次修改將QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍由“證監(jiān)會認可的境外交易所”調(diào)整為“與證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作備忘錄（MOU）的國家或地區(qū)的交易所”。
　　此外，根據(jù)新修訂的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（以下簡稱《集合細則》），相應(yīng)調(diào)整有關(guān)內(nèi)容。2012年10月，證監(jiān)會發(fā)布實施新修訂的《管理辦法》和《集合細則》，其中與《試行辦法》及配套規(guī)則有關(guān)的修訂內(nèi)容主要包括：取消證券公司設(shè)立集合計劃審批，改為事后向證券業(yè)協(xié)會備案；適當(dāng)擴大集合計劃托管機構(gòu)的范圍；對限額特定資產(chǎn)管理計劃作出特別規(guī)定。為此，證監(jiān)會相應(yīng)調(diào)整了《試行辦法》及配套規(guī)則的有關(guān)內(nèi)容，與新修訂的《管理辦法》和《集合細則》保持一致。
　　另外，證監(jiān)會還將《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》修訂為《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)事項的規(guī)定》。

[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8]