近日，三大商品期貨交易所相繼發(fā)布“五一”期間調(diào)整各品種最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度的通知，根據(jù)通知規(guī)定自2013年4月25日收盤結(jié)算時(shí)起，上調(diào)保證金比例，5月2日恢復(fù)交易后，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)至調(diào)整前水平。其中，上期所黃金期貨合約的交易保證金比例由7%調(diào)整為8%，漲跌幅度限制由5%調(diào)整為6%；白銀期貨合約的交易保證金比例由8%調(diào)整為9%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為7%。
　　據(jù)了解，與往常節(jié)假日期間相比，此次各交易所的期貨保證金上調(diào)幅度及調(diào)整的期貨合約品種變化不大。另外，盡管中金所沒有在其網(wǎng)站上發(fā)布通知，但據(jù)悉，各期貨公司也相應(yīng)調(diào)整了股指期貨的保證金比例，應(yīng)對(duì)長假風(fēng)險(xiǎn)。
　　記者從多家期貨公司了解到，“五一”節(jié)前提高保證金，期貨公司普遍將貴金屬的保證金比例幅度提高。“目前我們公司的黃金保證金是16%，白銀是18%，主要是為了應(yīng)對(duì)五一假期的風(fēng)險(xiǎn)”，某期貨公司內(nèi)部人士介紹。
　　“我們黃金保證金是17% ，白銀是19%”，另一家期貨公司員工告訴記者，正常交易日期貨公司黃金期貨合約的保證金一般在12%左右，節(jié)假日前夕一般會(huì)上調(diào)到13%-15%之間 ，以防范風(fēng)險(xiǎn)，此次調(diào)整較以往假期來說，提高了不少。相比之下，其他品種的調(diào)整比例相比貴金屬都稍微低一點(diǎn)，與之前一樣。
　　不僅如此，多數(shù)期貨公司自4月24日收盤結(jié)算起就已經(jīng)開始調(diào)高保證金，比交易所的規(guī)定提早了一天。“由于公司很注重風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控一直做得比較好，所以是從周三結(jié)算時(shí)起，就是調(diào)整后的保證金水平了”，上述人士表示，“在期貨市場(chǎng)里，風(fēng)控是第一位的，畢竟黃金白銀的風(fēng)險(xiǎn)太大。”
　　“18%左右的比例，是交易所的兩倍多，還是比較高的，其實(shí)這也正常，經(jīng)歷了黃金的暴跌，不少期貨公司都怕了”，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于國內(nèi)休市期間外盤繼續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)較大。提高保證金比例，加強(qiáng)資金和持倉風(fēng)險(xiǎn)管理，并提醒投資者強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
　　“無論暴漲和暴跌都受不了”，光大期貨分析師孫永剛認(rèn)為，假期間對(duì)于之前大幅暴跌的貴金屬來講最大的風(fēng)險(xiǎn)，或許已經(jīng)不再僅僅是再次大幅暴跌，而只要是大幅的波動(dòng)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都是有限的。
　　“雖然目前全球各大投資銀行都紛紛下調(diào)了黃金的目標(biāo)價(jià)位，但在"五一"小長假期間，貴金屬的上漲風(fēng)險(xiǎn)或許要大于下跌風(fēng)險(xiǎn)，目前看來，貴金屬長周期的熊市格局依然沒有改變，但是從盤面短期的效應(yīng)上來看，美股下跌對(duì)應(yīng)歐美經(jīng)濟(jì)盤面上的修正，美元指數(shù)和美股的回落使得貴金屬出現(xiàn)反彈，但是這種反彈如果加之市場(chǎng)購金的激進(jìn)程度可能誘發(fā)市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，即為過度反彈而形成一定的風(fēng)險(xiǎn)”，孫永剛表示。