周二滬綜指延續(xù)反攻行情，個(gè)股出現(xiàn)了難得一見(jiàn)的普漲行情，權(quán)重股出現(xiàn)分化，這也導(dǎo)致了市場(chǎng)上的超跌個(gè)股出現(xiàn)了較大面積的反彈，但力度和持續(xù)性尚需觀察。在股指上行主要依靠權(quán)重拉抬加超跌反彈以及成交量未能做到有效配合的情況下，我那認(rèn)為隨著中國(guó)石油的A股上市，資源板塊有望展開一輪加速上攻行情，其中個(gè)股無(wú)疑值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

政策助推發(fā)展


   我國(guó)是一個(gè)大國(guó)，人均資源相對(duì)匱乏，而很多一次性資源更是不足世界平均水平的1/10，正因如此，政府開始著重改變以往高投入、高污染和高消耗卻是低產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。提出了建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的和諧社會(huì)。全國(guó)人大常委會(huì)本月28日表決通過(guò)了修改后的節(jié)約能源法， 其中第四條明確規(guī)定：“節(jié)約資源是我國(guó)的基本國(guó)策。國(guó)家實(shí)施節(jié)約與開發(fā)并舉、把節(jié)約放在首位的能源發(fā)展戰(zhàn)略。” 根據(jù)我國(guó)國(guó)情和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的要求，節(jié)能是我國(guó)的一項(xiàng)長(zhǎng)期方針。修改后的節(jié)能法強(qiáng)調(diào)，國(guó)務(wù)院和縣級(jí)以上地方各級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)將節(jié)能工作納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、年度計(jì)劃，并組織編制和實(shí)施節(jié)能中長(zhǎng)期專項(xiàng)規(guī)劃、年度節(jié)能計(jì)劃。


   此外，修改后的節(jié)能法進(jìn)一步完善了我國(guó)的節(jié)能制度，規(guī)定了一系列節(jié)能管理的基本制度，如實(shí)行節(jié)能目標(biāo)責(zé)任制和節(jié)能考核評(píng)價(jià)等制度，國(guó)務(wù)院和縣級(jí)以上地方各級(jí)人民政府每年向本級(jí)人民代表大會(huì)或者其常務(wù)委員會(huì)報(bào)告節(jié)能工作，省、自治區(qū)、直轄市人民政府每年向國(guó)務(wù)院報(bào)告節(jié)能目標(biāo)責(zé)任的履行情況；實(shí)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能評(píng)估和審查制度等。此次將節(jié)約資源作為我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策，足以見(jiàn)得國(guó)家對(duì)資源的重視，因此，在政策的引導(dǎo)下，資源類的上市公司有望得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。


稀缺提升價(jià)值


    有色金屬的稀缺性決定了其價(jià)值的不斷提升，目前世界前四大銅生產(chǎn)企業(yè)必和必拓、Freeport、Anglo American和智利國(guó)家銅公司目前控制著世界60％以上的銅資源供應(yīng)量；前四大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)Rio Tinto、俄羅斯鋁業(yè)、美鋁、中鋁則控制了世界上60％以上的氧化鋁產(chǎn)量。壟斷導(dǎo)致壟斷定價(jià)，此必將弱化資源價(jià)格周期，增強(qiáng)資源漲價(jià)預(yù)期，提升資源股估值水平。


    更值得關(guān)注的是，美元信用危機(jī)必將導(dǎo)致世界對(duì)金銀貨幣以及具備貨幣屬性的銅等有色金屬需求的大幅上升。另外，其他提升有色資源股投資價(jià)值的因素也不容忽視，首先，中國(guó)的低勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)；其次，中國(guó)作為需求拉動(dòng)地具備運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)；再次，世界范圍內(nèi)銅等有色金屬礦藏品位下降提升新增產(chǎn)能的采礦成本。這些因素的共同特點(diǎn)是為企業(yè)盈利或者資源價(jià)格提供了一個(gè)安全邊際，提升資源股估值水平，因此，我們認(rèn)為有色資源板塊的個(gè)股值得重點(diǎn)挖掘。


兩條思路挖掘潛力個(gè)股


    在國(guó)家政策的支持和引導(dǎo)下，選擇高壟斷性子行業(yè)中具備持續(xù)資源擴(kuò)張能力的公司成為投資的主要思路，一條思路是從大的行業(yè)方面去選擇，其選擇順序是：銅>錫>鋁>鎳>鋅，具有代表性的公司有，云南銅業(yè)、江西銅業(yè)、錫業(yè)股份等。另外一條思路是從小的金屬子行業(yè)去選擇，具有中國(guó)優(yōu)勢(shì)的小金屬行業(yè)無(wú)疑值得重點(diǎn)關(guān)注，如稀土、鎢等，具有代表性的公司有包鋼稀土、鑫科材料以及中鎢高新等。