股神巴菲特訪華暗藏玄機(jī) 15股狂飆在即
2013年05月14日 9:43 9245次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 有色市場
恒星科技（002132）：切割線產(chǎn)能爆發(fā)式釋放，光伏產(chǎn)業(yè)閃電式切入
結(jié)論：
公司目前5000噸超精細(xì)切割鋼絲項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放迅速，估計(jì)預(yù)計(jì)今年達(dá)到450噸，11年可達(dá)10000噸左右，這為迅速占領(lǐng)國內(nèi)切割線市場打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；未來太陽能超精細(xì)鋼絲切割線市場產(chǎn)能不足以及持續(xù)的“賣方市場”情況下，公司投資收益十分明顯；考慮到未來公司對上游晶硅制造業(yè)“萬年硅業(yè)”的持股以及將切入太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的晶硅制造-切割片-電池片等制造領(lǐng)域，想象空間巨大。我們僅根據(jù)公司新增太陽能晶硅切割線項(xiàng)目，并且以謹(jǐn)慎態(tài)度來預(yù)測公司11年4800噸切割鋼絲產(chǎn)能釋放，則帶來收入5.2億元，增發(fā)攤薄后增厚EPS約0.60元；12年保守估計(jì)切割鋼絲產(chǎn)量達(dá)12200噸，則貢獻(xiàn)收入12.7億元，增發(fā)攤薄后增厚(攤薄13%左右)EPS達(dá)1.4元左右；預(yù)計(jì)公司10-12年EPS為0.39元、0.88元和1.65元；對應(yīng)10-12年P(guān)E為77倍，34倍和18倍。雖然因謹(jǐn)慎原則，未提升公司EPS和PE，但長期來看，我們強(qiáng)烈看好該公司，給予“強(qiáng)烈推薦”的調(diào)升評級。（東興證券)
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