行業(yè)復(fù)蘇政策加碼 LED股風(fēng)起云涌

　　近期，LED（發(fā)光二極管）板塊持續(xù)走熱，個股輪番上陣龍虎榜。從5月初至今不到一個月，申萬LED指數(shù)已經(jīng)上漲超過40%。行情的全面爆發(fā)則從5月15日開始，行業(yè)龍頭三安光電 、長方照明 相繼漲停。24日該指數(shù)更是強(qiáng)勢拉出單日8.97%的上漲紀(jì)錄，成功突破前期高點(diǎn)創(chuàng)下新高。
　　行業(yè)初現(xiàn)復(fù)蘇 利好不斷
　　大家常把LED和節(jié)能燈畫上等號，談到LED便想到價格高不可攀的LED照明產(chǎn)品，其實照明只是LED的一個應(yīng)用領(lǐng)域。目前LED的應(yīng)用主要有：小尺寸背光業(yè)務(wù)，主要用在智能手機(jī)上；中尺寸背光業(yè)務(wù)，主要用于平板電腦等設(shè)備；大尺寸背光業(yè)務(wù)，主要用于電視廠商；最后是照明業(yè)務(wù)。目前其他幾類業(yè)務(wù)都已非常成熟，是LED企業(yè)盈利的主要來源。照明業(yè)務(wù)因價格原因，目前在國內(nèi)遠(yuǎn)未普及，因此，市場想象空間巨大。如果價格下探到合理區(qū)間，加上國家政策對于節(jié)能環(huán)保的扶持，其市場規(guī)模將具有極大吸引力。
　　2008到2009年間，LED行業(yè)曾出現(xiàn)過一次黃金時代。由于市場需求強(qiáng)勁，技術(shù)應(yīng)用逐漸成熟，LED廠家產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場極為紅火。此后，2010年LED投資超速擴(kuò)張，入門產(chǎn)品的技術(shù)門檻很低，而高級產(chǎn)品的核心技術(shù)又掌握在國外少數(shù)幾個行業(yè)龍頭手中。供給突增加上出口下滑使得市場很快陷入價格戰(zhàn)泥潭。2011和2012年兩年企業(yè)的盈利狀況都非常差，使得行業(yè)在低谷中較好地實現(xiàn)了落后產(chǎn)能淘汰，今年以來企業(yè)盈利明顯改善，而外貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，出口訂單也有明顯回升跡象。
　　另一方面，國家對于節(jié)能環(huán)保行業(yè)的支持力度不斷加大，今年以來，一系列產(chǎn)業(yè)政策以及地方性政策密集出臺，這將大大加快LED照明產(chǎn)品替換傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的節(jié)奏。
　　關(guān)注業(yè)績 避免過度炒作
　　個股百花齊放，LED股包括聚飛光電 、德豪潤達(dá) 、瑞豐光電 、三安光電、長方照明、萬潤科技 、南大光電 、士蘭微 在內(nèi)的8家公司2個月內(nèi)漲幅已超40%，漲幅超20%的達(dá)16家。其中不少公司業(yè)績將在中報中體現(xiàn)，部分公司經(jīng)營還沒有出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，只是跟隨概念水漲船高，另外一些股票雖然業(yè)績改善，但由于短期資金的過度炒作，價格已經(jīng)明顯高估，存在較大回調(diào)壓力。
　　近日龍虎榜分化明顯。雷曼光電 近日連續(xù)漲停，公司市盈率已經(jīng)高達(dá)90倍，即使公司今年業(yè)績翻番，年底市盈率仍然超過40倍，但從目前看，公司業(yè)績的預(yù)期增長并不高。前十買賣均為券商營業(yè)部，其中不乏一些著名游資，且換手率已連續(xù)兩天超20%。鴻利光電 雖然前期也已經(jīng)積累了較大漲幅，但公司業(yè)績增長較明確，目前價位下其2013年的預(yù)期市盈率在30倍左右，其成長性是能夠支持市場價格的。24日共有3個機(jī)構(gòu)席位繼續(xù)大舉買入，當(dāng)天機(jī)構(gòu)席位買入超過6000萬元。

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