肖鋼上任證監(jiān)會主席已80天。從平安證券被開最嚴(yán)厲罰單，到南京證券及民生證券保薦代表人被采取終身證券市場禁入措施。讓資本市場感受到了一場嚴(yán)打風(fēng)暴來襲。筆者認(rèn)為，對證券市場違法違規(guī)行為打擊的不斷升級，不僅 提高了擬上市公司質(zhì)量，凈化了市場空氣，同時，也大大提高了投資者對市場的信心，為資本市場的改革打下了堅實的基礎(chǔ)。
　　對于證券市場違法違規(guī)行為特別是欺詐上市行為的打擊，證監(jiān)會一直都是“零容忍”。肖鋼上任后更是對此政策進(jìn)行了延續(xù)和升級，特別提出對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為的打擊要“從嚴(yán)從快”。
　　“從嚴(yán)從快”并不是一句空話，證監(jiān)會日前接連發(fā)布對造假上市企業(yè)及其中介機(jī)構(gòu)的處罰，力度之大令業(yè)界震驚。
　　5月10日，萬福生科因涉嫌財務(wù)造假被查處，其保薦機(jī)構(gòu)平安證券則被開出自2004年保薦制度出臺以來最嚴(yán)厲罰單，這是中國證券市場發(fā)展史上，監(jiān)管部門針對券商投行業(yè)務(wù)做出的最嚴(yán)厲處罰；5月17日，證監(jiān)會通報了對隆基股份、勤上光電、華塑股份等8家上市公司信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查的情況；5月31日，因涉嫌財務(wù)造假，新大地、天能科技被證監(jiān)會處罰，其保薦機(jī)構(gòu)南京證券、民生證券也均被給予警告和罰款，保薦代表人則被采取終身證券市場禁入措施。
　　5月21日，肖鋼對打擊違法違規(guī)行為再度發(fā)聲，他表示，要把工作重點切實轉(zhuǎn)到加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益上來，采取一系列配套措施，在人力、物力、財力等各方面予以傾斜，加大對違法違規(guī)行為的打擊力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。
　　隨著證監(jiān)會打擊證券市場違法違規(guī)行為的升級，IPO撤單項目也日漸增多，一部分心存僥幸的企業(yè)最終放棄上市的幻想。數(shù)據(jù)顯示，從核查前的851家減少到目前的666家。
　　與此同時，從3月31日IPO申報企業(yè)自查截至日以后，新報會項目數(shù)量也出現(xiàn)銳減。證監(jiān)會數(shù)據(jù)表明，自二季度至今，進(jìn)入初審階段的新報會企業(yè)數(shù)量僅44家。而去年同期新增報會企業(yè)數(shù)量就達(dá)99家。相比之下，今年二季度以來，新報會企業(yè)數(shù)量較去年同期銳減超125%。
　　“原來很多朋友見到我說的第一句話就是又做了幾單業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在很多朋友見到我就問，你沒被終身禁入吧？我現(xiàn)在也是提心吊膽過日子啊。”一位在券商投行做保薦人的朋友日前向筆者抱怨說。
　　對此，筆者認(rèn)為，如果保薦人提心吊膽過日子，是件好事。說明作為擬上市公司第一把關(guān)人的保薦人已經(jīng)深刻認(rèn)識到自己的職責(zé)所在，明白了對上市企業(yè)需“終生負(fù)責(zé)”，一旦幫助企業(yè)粉飾業(yè)績、財務(wù)造假必將付出“沉重代價”。同時，市場也看到了監(jiān)管層鐵腕打假的決心，只有把那些濫竽充數(shù)的企業(yè)擋在市場外，市場內(nèi)的上市公司整體質(zhì)量才會有效提高，投資者信心也會大幅提升，資本市場的各項改革才會順利進(jìn)行。
　　在剛剛結(jié)束的IPO在審企業(yè)財務(wù)大檢查中，有269家企業(yè)的最終狀態(tài)停留在了“終止審查”。在這269家終止審查的企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)有134家，主板和中小板企業(yè)共135家。銀泰證券資深投資顧問鄭紅表示，通過IPO財務(wù)核查，那些魚目混珠的企業(yè)已經(jīng)主動退出，剩下的企業(yè)再經(jīng)過現(xiàn)場抽查，基本上可以保證上市質(zhì)量。
　　記者跟據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，269家終止審查企業(yè)共涉及63家保薦機(jī)構(gòu)。國信證券被終止審查的項目最多，有23家；中信建投被終止審查的項目有20家；此外，民生證券、海通證券、廣發(fā)證券等6家券商被終止審查項目數(shù)量達(dá)到了兩位數(shù)。

　　269家企業(yè)IPO終止審查
　　與3月底撤單潮集中在創(chuàng)業(yè)板不同，本輪終止審查企業(yè)多聚集在主板、中小板。根據(jù)證監(jiān)會公布的擬IPO企業(yè)基本信息情況表，上周新增75家企業(yè)終止審查。其中，擬登陸主板、中小板的企業(yè)多達(dá)51家，占比將近七成。
　　根據(jù)證監(jiān)會的安排，3月31日是中介機(jī)構(gòu)對各自IPO企業(yè)的自查截止日。數(shù)據(jù)顯示，3月的最后一周，曾有多達(dá)76家企業(yè)集體撤單，不過當(dāng)時仍有107家企業(yè)選擇延期提交自查報告，補(bǔ)交自查報告的最后期限是5月31日晚9點。
　　證監(jiān)會5月31日公布的信息顯示，已有13家企業(yè)補(bǔ)交了自查報告。其中，中國郵政速遞物流等5家企業(yè)在最后一周才補(bǔ)交報告。未補(bǔ)交報告的企業(yè)通通進(jìn)入終止審查大名單，值得關(guān)注的一點是，中國建材、永煤集團(tuán)、中海信托等一批“準(zhǔn)”大盤股，意外地退出了IPO的等候隊伍。此外，四闖證監(jiān)會發(fā)審會并且已經(jīng)成功于2012年7月過會的神舟電腦最終還是沒能跨過財務(wù)核查這道坎，倒在了IPO大門之外。
　　本次或許是受到萬福生科、綠大地、新大地等涉農(nóng)企業(yè)被罰的影響，在上周撤回材料的51家主板、中小板企業(yè)中，農(nóng)業(yè)和消費類企業(yè)出現(xiàn)大比例撤回。包括江西萬年鑫星農(nóng)牧、上海奕方農(nóng)業(yè)科技、湖北銀豐棉花、內(nèi)蒙古塞飛亞農(nóng)業(yè)科技、福建連城蘭花和安徽皖墾種業(yè)等。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來申請終止審查的涉農(nóng)企業(yè)將近30家。
　　此外，不少消費類企業(yè)因為供應(yīng)商、經(jīng)銷商繁雜，導(dǎo)致自查時間較長，有問題的公司則都聚集到第二階段集中撤回。在撤回材料的消費類企業(yè)中，也不乏社會大眾熟知的品牌企業(yè)，包括富貴鳥、拉夏貝爾、江蘇云蝠、寧波凱信等服飾公司；千禧之星珠寶、藝華珠寶等珠寶首飾公司；順峰飲食酒店集團(tuán)、北京嘉和一品企業(yè)管理等餐飲企業(yè)。

　　國信證券
　　被終止審查項目最多
　　記者跟據(jù)同花順數(shù)據(jù)iFinD統(tǒng)計，今年以來終止審查企業(yè)共涉及63家保薦機(jī)構(gòu)。國信證券被終止審查的企業(yè)最多，有23家；中信建投被終止審查的項目有20家；此外，民生證券、海通證券、廣發(fā)證券等6家券商被終止審查項目數(shù)量達(dá)到了十位數(shù)，分別為17家、15家、14家、13家、13家和11家。
　　國信證券保薦的68家IPO申報企業(yè)中，終止審查企業(yè)有23家，占比33.82%，從比例來講，不算太高。今年對國信來說，可謂多事之秋，年初被出具警示函，5月又因為保薦企業(yè)有問題被立案調(diào)查。
　　中信建投的終止審查項目數(shù)占比高于國信證券，為37.04%，在終止審查的20家中，5月最后一周終止審查的就達(dá)5家；民生證券這一數(shù)占據(jù)比更少，為22.58%；值得一提的是，平安證券保薦業(yè)務(wù)雖然問題重重，但因為其今年IPO申報企業(yè)只有24家，因此終止審查的也只有5家，占比還不到21%。