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      證監(jiān)會正征集期貨法立法需求意見

      2013年08月12日 15:39 3562次瀏覽 來源:   分類: 期貨


        在9日召開的例行新聞發(fā)布會上,證監(jiān)會新聞發(fā)言人透露,證監(jiān)會已成立領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組,開展期貨法基礎(chǔ)理論和立法調(diào)研工作,積極爭取立法機關(guān)將期貨法列入十二屆全國人大常委會立法規(guī)劃。
        這位新聞發(fā)言人表示,目前,證監(jiān)會正向系統(tǒng)單位全面征集關(guān)于期貨法立法需求意見,并將在全面總結(jié)現(xiàn)行《期貨交易管理條例》實施和期貨市場發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,系統(tǒng)梳理期貨市場的功能定位、運行機制和監(jiān)管執(zhí)法等方面存在的涉及期貨市場改革發(fā)展的實際問題,提出需要通過期貨法立法解決的重點問題和制度建議。
        期貨法立法方向一直是市場關(guān)注的焦點。有法律界人士認(rèn)為,期貨法應(yīng)擴(kuò)大調(diào)整范圍,為我國金融創(chuàng)新留足法律空間,為建立期貨與金融衍生品統(tǒng)一監(jiān)管機制提供法律依據(jù)。
        期貨與金融衍生品應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管
        中國商法研究會理事、天津工業(yè)大學(xué)人文與法學(xué)院教授薛智勝在接受期貨日報記者采訪時表示,在調(diào)整對象上,期貨法所調(diào)整的社會關(guān)系包括三層:期貨交易關(guān)系、期貨監(jiān)管關(guān)系以及與期貨交易相關(guān)的投資服務(wù)關(guān)系。我國現(xiàn)行的《期貨交易管理條例》重點調(diào)整期貨監(jiān)管關(guān)系,未來期貨立法應(yīng)在進(jìn)一步完善期貨市場監(jiān)管法的同時,強化期貨交易法,增添期貨服務(wù)法的內(nèi)容,使期貨法回歸商法的本質(zhì)。
        在調(diào)整范圍上,我國現(xiàn)行的《期貨交易管理條例》明確其調(diào)整范圍為商品期貨、金融期貨、期權(quán)合約和其他期貨合約。證券法第二條第三款明確,“證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法,由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定”。但是,證券衍生品這一范疇較廣,未來一些新的證券衍生品種屬于期貨法還是證券法的調(diào)整范圍,可能會有爭議。另外,目前涉及貨幣遠(yuǎn)期交易和掉期交易的有關(guān)規(guī)定主要由中國人民銀行(外匯管理局)和銀監(jiān)會制定并監(jiān)管。因此,對于外匯期貨、掉期交易是否納入期貨法調(diào)整范圍,也需要深入思考。
        “期貨法應(yīng)擴(kuò)大調(diào)整范圍,將其定位為期貨與金融衍生品法。”薛智勝認(rèn)為,我國需要一部廣義的期貨法,他建議將商品期貨、金融期貨、期權(quán)合約和掉期交易等金融衍生品一并納入期貨法調(diào)整范圍,以此適應(yīng)金融市場一體化的需要,有利于統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),防范和化解風(fēng)險。
        將大宗商品市場納入期貨法調(diào)整范圍
        “制訂期貨法,需要學(xué)術(shù)界、法律界、期貨界人士甚至全社會的廣泛參與。要立足于解決現(xiàn)實問題,如期貨法的調(diào)整范圍是否囊括現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易等。”北京眾天律師事務(wù)所合伙人于學(xué)會表示,經(jīng)過多年的規(guī)范發(fā)展,我國期貨市場的規(guī)范水平已經(jīng)很高,如果期貨法仍局限于規(guī)范場內(nèi)交易,其出臺的必要性就大打折扣。
        對于此前國內(nèi)泛濫的各類大宗商品交易場所,薛智勝建議,與其讓這些交易場所游離于監(jiān)管之外,還不如承認(rèn)場外市場的合法性,通過期貨立法將其納入法制監(jiān)管軌道。
        北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越認(rèn)為,我國現(xiàn)行的“一行三會”監(jiān)管模式短期難以改變,但金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢正在形成。他建議,對于金融衍生品和大宗商品場外市場,可以嘗試監(jiān)管與主管、主辦的分離。“通過一部高起點、全方位、開放式的期貨法賦予證監(jiān)會監(jiān)管這類市場的權(quán)力,而其他行政主體仍然可以主管、主辦這類市場”。

      責(zé)任編輯:彭彭

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